從理論到實踐：交易者必須了解的支撐阻力工具

新手交易者常常錯失許多機會，因為不知道如何正確讀取支撐與阻力位。如果能夠理解支撐與阻力位的概念，就算已經成功了一半，因為你可以合理地設定進出點，而不必依賴過於複雜的工具。

什麼是真正的支撐與阻力位？

目前「支撐」(Support) 和「阻力」(Resistance) 這兩個詞在使用上非常彈性。有時候人們用這些詞來指不同的價格點，有時候用來描述較寬的區域。若要給出較精確的定義：

阻力 發生在價格受到上升趨勢的阻礙，價格遇到阻力，無法再向上突破，並有可能回落調整。這是賣方大量拋售股票的區域。

支撐 則相反，發生在價格下跌時，遇到大量買盤，價格停止下跌並反彈上升。買家在此區域進場，尋找合理的買入價。

為什麼支撐與阻力位具有強大力量？

從經濟學角度

價格的變動遵循供需法則 (Supply and Demand)

當某一價格水平出現過剩賣壓 (Excess Supply) 時，價格會被壓低，形成買方認為不會再跌的區域，這就是支撐。

相反，當某一價格水平出現過剩買壓 (Excess Demand) 時，價格會被推高，賣方認為這是合理的賣出價，形成阻力。

從買賣心理角度

市場由三類人組成：

第一類：已買入，等待價格上漲。當價格觸及阻力位時，他們會決定賣出，因為認為此點是賣出良機。

第二類：已賣出 (Short Selling)，等待價格下跌。當價格觸及支撐位時，他們會再度加碼 (Add to Position)，因為認為價格會在此止跌反彈。

第三類：看到價格在此區域，會進行新交易，不論買或賣，取決於當前價格位置。

當這三類人在某一區域聚集，就會形成強大的支撐與阻力。

5 種實用的支撐與阻力判定方法

方法一：趨勢線 (Trendline)

趨勢線是非常重要且簡單的工具，畫出連結最低點或最高點的線。

在上升趨勢 (Uptrend)：連結逐步升高的低點 (Higher Lows)，得到支撐線；連結高點 (Higher Highs)，得到阻力線。

在下降趨勢 (Downtrend)：連結逐步降低的高點 (Lower Highs)，得到阻力線；連結低點 (Lower Lows)，得到支撐線。

方法二：整數心理關卡 (Round Numbers)

以0結尾的數字具有較高的心理意義，人們認為這些價位比其他數字更重要。

例如比特幣接近$30,000、$40,000或$50,000時，會出現激烈的爭奪，因為這些數字被視為心理關卡 $10 Psychological Level(。

) 方法三：移動平均線 ###Moving Average(

移動平均線是計算過去一段時間收盤價的平均值，代表投資者在該期間的平均成本。

在上升趨勢中：價格通常在MA線之上，MA線成為支撐。

在下降趨勢中：價格通常在MA線之下，MA線成為阻力。

) 方法四：費波那契回撤 ###Fibonacci(

費波那契回撤由數學比例組成 )23.6%、38.2%、61.8%、78.6%(，被認為在自然界和價格反轉中都會出現這些比例。

例如，比特幣從$30,000漲到$40,000後，若回撤23.6%，約在$37,640，這個價位可能會吸引買盤；38.2%則是另一個支撐層。

) 方法五：價差空隙 ###Window Gap(

空隙是指價格突然大幅跳升或下跌，形成與前一日收盤價的空白區域，這些空隙通常具有重要意義。

突破空隙：代表趨勢轉變，伴隨大量成交。

中途空隙：發生在趨勢中段。

終結空隙：出現在趨勢末端，可能是反轉的信號。

這些空隙常常會成為強大的支撐或阻力。

實戰中運用支撐與阻力

) 策略一：區間交易 ###Range Trading(

當價格沒有明確趨勢，只在支撐與阻力之間波動時：

• 在支撐位買入
• 在阻力位賣出
• 注意避免過早突破區間

) 策略二：反轉交易 ###Reversal(

當價格觸及阻力位，可能轉為下跌，賣出或等待反轉。 當價格觸及支撐位，可能轉為上漲，買入或等待反轉。

) 策略三：突破交易 ###Breakout(

當價格突破阻力位且伴隨大量成交，原阻力轉為新支撐。可以：

• 在突破時買入
• 或等待回測新支撐，再進場買入

在下跌趨勢中，邏輯相似，但需逆向操作。

交易者必知的風險提醒

) 提示一：不要逆勢操作

“Trend is Your Friend” 這句話不是空話。當趨勢向上時，賣出 ###Short( 在阻力位，等於逆勢操作。價格只是暫時回調，創新高反而會造成大損。

) 提示二：多次測試的支撐與阻力會變弱

越是頻繁測試，越有可能突破 ###Break(，且不再回來。保持冷靜，嚴格控風險。

) 提示三：假突破的危險

價格有時會突破後又回來，稱為假突破。關鍵是觀察成交量，若成交量較輕，可能是誘餌。切勿大額下注，並始終設置止損。

總結

支撐與阻力並非百分之百精準的科學，但它們是幫助交易者謹慎操作、提前規劃的工具。多加練習，會越來越清楚圖形。最重要的是要記住，沒有任何指標或工具能永遠準確，因此良好的風險管理和設置止損才是關鍵。