2025年最佳科技與奢侈股前五名：波動後的機會

2025年為全球市場帶來了徹底的變革。與2024年創下歷史新高的收益率不同，今年我們面臨由新貿易政策所主導的不確定環境。美國政府對歐盟徵收的關稅從10%的基本稅率逐步升高至50%，引發了全球股市的即時反應。

然而，在3-4月的初期恐慌之後，市場展現出韌性。主要指數已經開始回升，並接近新高。在此背景下，識別2025年值得投資的「結合財務穩健與成長潛力」的股票，變得比以往任何時候都更為重要。

五大企業，2025年值得押注

經過分析當前局勢，我們挑選了五家來自不同產業、具有潛力的公司：

1. 诺和諾德：糖尿病與肥胖領域的領導者再度鞏固

诺和諾德 (NVO) 在2025年3月曾下跌27%，為2002年以來最大跌幅。原因在於對競爭的擔憂與臨床試驗結果喜憂參半。然而，這家丹麥公司持續進行穩健的策略調整。

2024年12月，完成以165億美元收購Catalent，強化其生產能力。此外，3月與Lexicon Pharmaceuticals簽訂10億美元的授權協議，取得實驗性藥物LX9851的授權，該藥具有不同的作用機制。

儘管面臨競爭挑戰，該公司仍保持43%的毛利率，並擁有強大的產品管線，包括在早期研究中實現最高24%體重減輕的雙重GLP-1/胰高血糖素樣肽分子。全球對抗肥胖療法的需求持續上升，為公司帶來長期盈利的潛力。

現價： 69.17美元 | YTD回報： -19.59%

2. LVMH：奢侈品的復甦機會

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (MC) 2024年營收達847億歐元，營運利潤率為23.1%。然而，2025年1月與4月因第一季成長放緩（(-3%)）而出現下跌。

美國20%的關稅暫時降至10%，影響其銷售，但價格調整也帶來機會。公司透過人工智慧創新，提升價格個性化與客戶體驗，同時擴展數位渠道。

日本、中東與印度成為成長重點，2024年部分地區銷售雙位數成長。奢侈品的結構性需求仍持續看好。

現價： 477.30歐元 | YTD回報： -25.24%

( 3. ASML：半導體產業的關鍵角色

ASML Holding )ASML### 生產極紫外光（EUV）光刻設備，對於最先進的晶片製造至關重要。2024年營收達283億歐元，毛利率為51.3%。

去年股價下跌30%，主要由於英特爾與三星等客戶的支出縮減，以及2025年1月宣布的貿易限制。然而，預計2025年營收將在300億至350億歐元之間。

人工智慧與高性能計算對晶片的需求仍屬結構性。價格調整提供了進入半導體領域、基本面堅實的投資良機。

現價： 799.59美元 | YTD回報： 14.63%

( 4. 微軟：轉型中的科技巨頭

Microsoft Corporation )MSFT( 2024財年營收達2451億美元，成長16%。然而，2025年股價自歷史高點調整20%，3月31日最低至367.24美元。

對估值的疑慮與Azure的相對放緩帶來不確定性。此外，FTC正調查其雲端與網路安全的壟斷行為。儘管如此，4月營收達701億美元，Azure成長33%，展現韌性。

公司積極投資AI，並進行內部調整，包括5月至7月裁員超過1.5萬人，以重新配置資源。財務狀況穩健，營運利潤率為46%。

現價： 491.09美元 | YTD回報： 18.35%

) 5. 阿里巴巴：中國科技的復興

阿里巴巴集團 ###BABA( 在中國監管環境逐步改善後受益，宣布三年內投入520億美元於AI與雲端基礎建設，並推出500億元人民幣的消費券促進經濟。

2024年第四季營收達2802億元人民幣（年增8%）。2025年第一季營收為2364.5億元，調整後淨利潤增長22%，主要由雲端業務的18%成長推動。

股價波動較大：從2024年高點下跌35%，2月中旬反彈超過40%，3月財報後又下跌7%。儘管面臨貿易緊張與區域經濟放緩，投資於AI的長期潛力仍值得期待。

現價： 108.70美元 | YTD回報： 28.20%

超越前五名：多元化投資組合

除了上述五家企業，分析還涵蓋另外10家穩健公司，打造平衡投資組合：

• 能源： 埃克森美孚 )+4.3% YTD### 與 BHP集團 (+3.46% YTD) 受惠於高企的商品價格
• 金融： 摩根大通 (+23.48% YTD) 受益於高利率
• 汽車： 豐田在混合動力與電動車領域穩定；特斯拉 (+2.19% 上月) 在電動車領域領先
• 半導體： NVIDIA (-17% YTD) 與台積電 (+18.89% YTD) 主導AI晶片
• 大型科技： 蘋果 (-4.72% YTD)、亞馬遜 (+1.83% YTD) 與谷歌母公司 (-5.16% YTD) 以創新維持穩定

投資策略：如何挑選2025年最佳股票

在波動與不確定性並存的環境中，投資者應考慮：

產業與地理多元化： 優先選擇在多個市場皆有布局的公司，以降低區域風險。貿易緊張情勢下，較少依賴國際貿易的企業更具韌性。

財務穩健： 尋找毛利率高、具創新能力與經濟適應力的公司。領先數位化的企業能滿足全球結構性需求。

關注政治經濟環境： 靈活應對並持續監控地緣政治風險，能提前調整投資組合。

利用修正： 大幅下跌後常有反彈，當前吸引人的價格是長期持有者的良機。

2025年投資方式

對於想投資2025年值得買入的股票的投資者，有多種選擇：

• 個股投資： 直接透過銀行或授權經紀商購買
• 投資基金： 透過主題基金或主動管理基金實現多元化
• 衍生品與差價合約（CFD）： 以較少資金放大部位或對沖波動風險

使用衍生品需具備紀律與扎實知識，因為槓桿會放大盈虧。

結語：迎向2025

2025年將成為紀錄在案的年份，股市漲勢在此止步，取而代之的是前所未有的波動。投資者必須適應這一新現實。

關鍵在於打造多元化的投資組合，持有防禦性資產如債券或黃金，避免在急跌後做出衝動決策，並持續關注政治經濟動態。

當前的調整提供了實質的投資良機。只要以嚴謹的分析與紀律，投資者便能在這個充滿挑戰的環境中，追求中長期的穩定回報。