## 過度買入與過度賣出分析：交易者必知的工具

在一般交易圈中，最常導致交易者虧損的問題之一是以不適當的價格進行買入或賣出。**超買** (買過頭) 和 **超賣** (賣過頭)，指的是資產被過度買入或賣出的市場狀況，是一種技術分析工具，幫助交易者避開不佳的進場點。

### 超買與超賣的基本含義

**超賣 (賣過頭)** 發生在資產被過度賣出，價格跌至不合理的水平。此信號表示賣壓即將結束，買盤即將進場。在此價格水平，買家開始感興趣，價格有反彈的趨勢。

相反地，**超買 (買過頭)** 表示資產被過度買入，價格高於合理範圍。這種過度買入通常會導致價格回調，因為買盤逐漸減弱，賣家開始獲利了結。

這兩種狀況的判斷並非基於「公平價值 (Fair Price)」的基本面分析，而是根據過去的價格與成交量資料來衡量價格動能。

### 用於判斷超賣與超買的工具

#### RSI (相對強弱指標)

**RSI** 是一個廣泛使用的動能指標，用來衡量在設定時間內價格上漲的比例與下跌的比例，計算公式如下：

**RSI = 100 - (100 / (1 + RS))**

其中 RS 為 N 天內價格上漲的平均值除以同期的價格下跌的平均值。

RSI 的值介於 0 到 100 之間，可用來判斷：
- **RSI > 70**：超買，價格可能回調或反轉向下
- **RSI < 30**：超賣，價格有反彈的趨勢

不過，70 和 30 只是標準門檻，實務上可根據資產的特性調整。

#### 隨機震盪指標 (%K 與 %D)

**Stochastic Oscillator** 表示當前收盤價在一定期間內的最高與最低之間所處的位置，計算公式為：

**%K = [(收盤價 – 14日最低價) / (14日最高價 – 14日最低價)] × 100**

**%D = %K 的3日移動平均**

%K 的值介於 0 到 100 之間：
- **%K > 80**：超買
- **%K < 20**：超賣

### 實務應用

#### 策略一：均值回歸 (價格反轉交易)

**均值回歸** 假設價格的極端高低只是暫時現象，最終會回歸平均值。此策略適用於市場震盪、無明確趨勢的情況（Sideway）。

**使用 RSI 的步驟：**

1( 使用 MA200 來判斷趨勢 - 價格在 MA200 上方代表上升趨勢，反之則為下降趨勢
2) 設定超買/超賣區域的門檻，例如 RSI > 90 為超買，RSI < 10 為超賣
3) 當 RSI 進入超賣區域時買入，進入超買區域時賣出
4) 當價格接近 SMA5 時平倉

**以 USDJPY )2 小時圖)為例：**
- 價格突破 MA200 上方，趨勢轉為上升，並再次測試 MA200，這是 MA200 作為支撐的信號
- 由於為上升趨勢，將 RSI 超買設定為 75，超賣為 35
- 當 RSI 低於 35 時買入，並在價格觸及 MA25 時平倉

(# 策略二：背離 )價格與指標的分歧###

**背離** 發生在價格創出新高，但指標（如 RSI）卻在創出新低，或反之。這是趨勢可能轉弱、反轉的信號。

**使用 RSI 的步驟：**

1( 找出明確趨勢的資產，並開始尋找反轉形態，如雙頂（Double Top）或雙底（Double Bottom）
2) 檢查 RSI 是否出現看漲背離 (RSI 創新低但價格未創新低)，或看跌背離 )RSI 創新高但價格未創新高)
3( 當價格確認反轉（如突破 MA5）時進場
4) 當趨勢轉弱或出現背離信號時平倉

**以 WTI (2 小時圖)為例：**
- 價格在下跌，創出新低 )Lower Low)
- RSI 進入超賣區，但出現看漲背離（未同步創新低）
- 當價格突破 MA25 時買入，並設置止損於前低點
- 當上升趨勢轉弱時平倉

( 總結

**超賣代表** 資產被過度賣出，提醒交易者價格可能已跌得過頭；而**超買 )買過頭(** 則表示資產被過度買入，價格偏高。正確運用超賣與超買，應結合其他技術工具如移動平均線與背離，避免單一指標的限制。建立一套強韌的交易系統，需多重信號配合，以達到更精準的買賣點並降低風險。