Smarter Web Company 設立新的股權設施，以平衡增長、比特幣策略與股東利益...

位於英國的數位服務提供商已更新其資本計劃，以Smarter Web Company為核心，建立一個與未來增長相關的新股權融資安排。

修訂的認購協議與擴大的股份池

在AQSE成長市場上市的Smarter Web Company已批准根據修訂後的認購協議發行5,000萬股普通股。此舉旨在增加資本彈性，為集團準備下一階段的增長。

最新協議於2025年12月23日由Shard Merchant Capital Limited簽署，取代了2025年9月最初宣布的先前融資安排。此外，該協議現涵蓋新批准的5,000萬股以及之前已發行但尚未出售的1,324萬股。

這一合併結構將總潛在配額提升至剛超過6,320萬股普通股。然而，新股 tranche的上市交易仍需監管批准，預計該股份將於2026年1月2日左右開始交易。

Shard Merchant Capital的角色與執行機制

根據協議，Shard Merchant Capital將通過其經紀商將股份投放市場，而Tennyson Securities則負責安排融資。值得一提的是，Shard Merchant Capital本身將作為Shard Capital Partners的客戶運作，為流程增添一層市場基礎設施。

協議對執行設置了明確限制。每週股份處置上限為當週公司交易量的25%，此數據將在交易進行時以滾動方式計算。價格條款也防止股份以低於前一交易日收盤價的價格出售，以維護市場完整性。

此外，公司保留隨時暫停或恢復銷售的裁量權，讓管理層能戰術性地控制市場供應。公司還將每週公布已售股份數量，除非某週未進行任何股份配售。

任何銷售所得將在扣除Shard Merchant Capital 1.75%的佣金後支付給公司。結果，發行人將獲得總銷售收入的98.25%，佣金費用將在源頭扣除。

對股份資本與現有投資者的影響

一旦交易所批准新股份的上市，已發行普通股總數預計將增至約3億5020萬股。然而，這一增長將稀釋現有股東的持股比例，儘管他們的股份數量將保持不變。

舉例來說，執行長家族的持股比例預計將從約9.13%降至約7.83%。不過，管理層認為，額外的股權容量將強化資產負債表並擴大投資者基礎，可能有助於長期增長。

擴大的股份數量將成為英國報告規則下透明度和披露義務的新參考數據。在實務上，這意味著投資者在評估是否超過監管通知閾值時，必須使用更新後的分母。

比特幣為重點的財庫與策略性理由

該企業提供網頁設計、開發與數位行銷服務，也被譽為英國最大公開交易的比特幣持有公司。此外，自2022年起接受比特幣支付，反映出一種積極融入數位資產的財庫策略。

管理層將修訂後的融資安排描述為幫助公司應對未來市場狀況並有序籌資的工具。在此背景下，smarter web company primary_keyword似乎與結合傳統股權融資與比特幣為重點的財庫策略相契合。

重要的是，該公告表明這是為了準備而非立即進行大規模股份出售。然而，投資者可能會密切關注即將公布的每週披露，以評估配售的進度並了解新增資金最終的部署方式。

總結來說，更新的認購協議為Smarter Web Company提供了額外的財務彈性，但也為現有持有人帶來可衡量的稀釋，因為集團在平衡增長資金與其獨特的數位資產財庫立場。