AI股票狂潮：頂級對沖基金經理如何爲2026年倉位布局

納斯達克牛市吸引了大量機構資金進入人工智能領域。最近的13F文件顯示，華爾街一些最著名的基金經理在第三季度對兩家科技巨頭進行了積極投資——他們的信心值得深入研究。

主要參與者加大對AI領導者的投入

斯坦利·德魯肯米勒 ( 杜克恩家族辦公室 )，以色列·英格蘭德 ( 千禧管理 )，肯·格裏芬 ( 城堡顧問 )，以及菲利普·拉豐特 ( 科圖管理 ) 都顯著增加了對人工智能驅動企業的投資。這個布局講述了一個有趣的故事：

• Englander進行了最大的押注，累計持有220萬股Alphabet (現在是他第五大持倉)和793,500股Meta Platforms (是他第八大持倉)
• 格裏芬部署了140萬股Meta Platforms，成爲其第四大持倉
• Laffont 大量配置了 730 萬股 Alphabet 股票(，成爲他第三大持倉)，以及 355,000 股 Meta Platforms 股票(，成爲他最大的倉位)。

這種協調的機構興趣反映了對牛市持續能力的信心。歷史上，自1990年以來，納斯達克綜合指數在牛市週期中每年提供31%的回報——這一基準表明到2026年及更遠的未來有顯著的漲潛力。

Meta Platforms：人工智能內容引擎推動參與度

Meta的競爭優勢集中在其人工智能基礎設施和內容推薦系統上。該公司運營全球四大社交網絡中的三個，生成消費者偏好數據，指導內容策展和廣告定位。

第三季度的結果驗證了這種方法。首席執行官馬克·扎克伯格指出，人工智能推薦系統正在“提供更高質量和更相關的內容。”這些指標支持了這一點：

• Facebook參與度上升5%
• 線程使用增加了10%
• Instagram視頻互動激增30%

財務表現也隨之而來，收入躍升26%至$51 億，GAAP每股稀釋收益達到$7.25，(漲20%)。市場對2026年的資本支出指引反應消極，但華爾街共識預計未來三年年均收益增長17%——考慮到行業預測到2030年廣告技術支出將每年擴張14%，這一預期是合理的。

以30倍的收益率和交易價格低於歷史最高點15%，Meta的估值似乎得到了其人工智能驅動的廣告勢頭的支持。

Alphabet：通過人工智能捍衛搜索主導地位

Alphabet面臨來自生成式AI對傳統搜索廣告的衝擊，但該公司通過在其生態系統中嵌入AI來應對這一挑戰。Google搜索現在提供AI概述，而新工具如AI Max則幫助品牌利用機器學習進行廣告定位和創意優化。

雲計算部門代表着第二增長引擎。谷歌雲在基礎設施支出方面全球排名第三，並在兩年內獲得了兩個百分點的市場份額，主要通過人工智能能力。分析師排名進一步加強了這一定位——Gartner 將谷歌評定爲最具能力的人工智能開發雲平台，而 Forrester 認可其在大型語言模型方面的領導地位。

第三季度財務數據顯示執行力。收入加速增長16%，達到$102 億(，比去年同期的15%有所提高)，而GAAP收益則躍升35%，達到每股$2.87。首席財務官Anat Ashkenazi強調了對AI基礎設施的強勁需求，尤其是定制處理器和Gemini模型。

盡管股價年初至今上漲了70%，市盈率爲32倍，但預期16%的年盈利增長合理化了當前的水平。潛在投資者可能考慮在考慮到公司在搜索、廣告和雲基礎設施方面的多元化AI曝光下，開始建立一個小的頭寸。

牛市理論

這兩家公司展示了當前牛市週期如何獎勵大規模嵌入人工智能的企業。機構累積、人工智能驅動的收入加速以及相對於增長率的合理估值的結合表明，投資者在2026年前可能仍然會有重要的機會。