人工智能基礎設施投資：爲什麼半導體ETF的表現是整體市場的3倍

理解人工智能革命背後的芯片經濟繁榮

人工智能浪潮正在重塑全球市場，而這一點在半導體行業表現得尤爲明顯。隨着全球AI基礎設施的部署加速，全球半導體需求預計將呈指數級增長。但對於希望在不挑選個別贏家的情況下捕捉這一趨勢的投資者而言，專注於芯片制造商的人工智能ETF提供了一個引人注目的替代方案。

超越“AI”品牌的ETF：爲什麼半導體最爲重要

當大多數人想到人工智能投資時，他們會想到專門的人工智能交易所交易基金（ETF）。然而，真正的基礎設施支柱在其他地方：在爲數據中心服務器、自動駕駛汽車和機器人提供動力的半導體和芯片中。

半導體是現代人工智能基礎設施的基本組成部分。無論是在數據中心運行的專用芯片，還是嵌入智能手機、汽車和新興類人機器人中的處理器，對芯片技術的需求都是無法滿足的。根據2025年聯合國貿易和發展會議的估計，人工智能市場預計將從$189 億在2023年擴大到4.8萬億美元，到2033年，在短短十年內增長驚人的25倍。

這種爆炸式增長直接轉化爲對推動其發展的芯片的需求。投資者可以通過專注於半導體的ETF，例如VanEck半導體ETF (NASDAQ: SMH)，獲得對整個生態系統的多元化投資。

集中風險與分散投資：ETF的優勢

個別半導體股票風險巨大。今天的市場領頭羊可能在快速變化的技術環境中成爲明天的受害者。購買人工智能ETF——尤其是跟蹤半導體公司的ETF——可以讓投資者對沖這種集中風險，同時保持對繁榮行業的敞口。

像VanEck半導體ETF這樣的ETF在流動性和交易便利性方面與個別股票類似，但它們持有25家精心挑選的半導體公司，這些公司涵蓋了整個芯片價值鏈。跨越芯片制造商、鑄造廠和設備制造商的這種多樣化提供了比選擇個別贏家更平穩的回報。

業績自證其身

數字講述了故事。自2011年底推出以來，VanEck半導體ETF一直表現出持續的超額收益。看看3年的時間窗口——這段時間涵蓋了由ChatGPT首發引發的“生成式人工智能時代”——結果令人驚訝：

VanEck半導體ETF表現指標：

• 3年回報：210%
• 5年回報：245%
• 10年回報：1,310%
• 2025年迄今回報率：40.1%
• 1年回報：39.3%

相比之下，標準普爾500指數在同樣的3年期間僅回報了73.9%。僅今年，該ETF上漲了40.1%，而標準普爾500指數上漲了15.3%——約爲2.6倍的更好表現。

該基金的348億美元總淨資產和0.35%的費用比率使其成爲一個成熟的、具有成本效益的半導體投資工具。

主要持股：哪些芯片公司正在推動回報？

VanEck半導體ETF的投資組合是按市值加權的，最大持倉限額爲20%，確保了多樣化。前10大持股佔該基金的75.56%，包括三個類別的行業巨頭：

芯片設計與制造領袖：

• 英偉達 (18.50% 權重): 主導AI數據中心的GPU市場。回報: 1,010% (3年)。市值: $4.4萬億。華爾街預計未來5年年化EPS增長46.6%。
• 博通 (8.44% 權重)：半導體和基礎設施軟件提供商。定制AI芯片和以太網網路推動增長。回報率：645% (3年)。市值：1.8萬億美元。預計每股收益增長：36.5%。
• 先進微設備 (5.86% 權重)：在人工智能處理器領域競爭。回報：181% (3年)。市值：$351 億。預計每股收益增長：44.3%。
• 英特爾 (5.42% 權重)：歷史芯片制造商正在適應AI轉型。回報：24.9% (年)。市值：$170 億。
• 美光科技 (6.11% 權重)：內存芯片供應商。回報：286% (年)。市值：$251 十億。預計每股收益增長：40.7%。

半導體代工廠：

• 臺灣半導體制造 (TSMC) (9.69% 權重)：全球最大的芯片代工廠，爲Nvidia、Apple、Qualcomm和AMD生產芯片。回報率：265% (3年)。市值：1.2萬億美元。預計每股收益增長：30.3%。

芯片設備制造商：

• 應用材料 (5.66% 權重)：提供制造設備。回報：120% (3年)。市值：$184 十億。
• ASML控股 (5.59% 權重)：專注於半導體制造系統。收益：67.8% (3年)。市值：$382 十億。
• Lam Research (5.48% 權重)：爲芯片制造商提供設備和服務。回報：237% (3年)。市值：$190 億。
• KLA Corp (4.81% 權重)：過程控制和產量管理解決方案。收益：203% (3年)。市值：$150 億美元。

基礎設施建設遠未結束

保持對半導體投資信心的一個關鍵原因：人工智能基礎設施的擴展仍在加速。主要科技公司持續宣布針對數據中心人工智能基礎設施的資本支出創紀錄增長。這一支出熱潮轉化爲對多個細分市場芯片的持續需求。

此外，諸如無人駕駛汽車和類人機器人等新興應用代表了半導體需求的下一個浪潮，預計這兩者的增長速度將比目前預期的更快。

降低對人工智能大趨勢的風險暴露

對於尋求參與人工智能革命的投資者來說，採用多元化的人工智能ETF策略可以避免個別半導體股票的波動性和集中風險。VanEck半導體ETF提供了訪問支撐整個人工智能生態系統的基礎設施層的機會——從使數據中心AI運作的芯片到推動下一代消費設備的半導體。

該基金自2011年以來擁有悠久的運營歷史，管理的資產規模龐大，並且在牛市和熊市中均展現出良好的業績記錄，使其成爲捕捉半導體行業漲的可靠工具。基金持有25只涵蓋芯片價值鏈的股票，並以質量指標爲基準，投資者在享受專業多樣化的同時，仍能保持標準ETF的交易靈活性。