理解期權交易的基礎知識

你需要知道的關於期權合約的事情

期權合約爲交易者和投資者提供了在預定價格購買或出售數字和金融資產的權利，而無須執行此操作。與傳統交易不同，期權交易的主要活動集中在買賣合約本身，而不是執行合約並獲得基礎資產。

美國期權具有更大的靈活性，可以在到期前的任何時刻執行，而歐洲期權則僅限於在到期日執行。爲了做出明智的決策，掌握期權的買入和賣出概念、合約定價機制、到期日和執行價格是必不可少的。

期權交易的主要優勢

想象一下，你有權在特定時間內以固定價格購買某個物業，而無需立即購買。這一概念闡明了期權合約的本質——權利而非義務。通過支付一定的費用(期權價格)，你可以在不立即擁有資產的情況下利用市場波動。

該模型的特點是大部分利潤來自於合約本身價值的變化，而不是行使權利。如果期權的價值上升，你可以在不需要購買基礎資產的情況下獲利出售。這爲你的交易策略提供了巨大的靈活性。

基本期權類型

購買選項 (看漲期權)

購買期權賦予您在到期日之前或在到期日以特定價格(執行價格)購買資產的權利。當您預期價格漲時，可以使用此類型。如果實際價格漲超過執行價格，您可以以較低的價格購買資產，然後以較高的價格出售，從而獲得利潤。或者，如果在到期前其價值漲，您也可以出售合同本身。

認沽期權 (

賣出期權賦予您在到期日前以特定價格出售資產的權利。當您預期價格會下跌時，您會購買這種類型的期權。價格越低，合約的價值就越高，這使您能夠實現盈利。與看漲期權類似，這些合約也可以在到期前出售，以利用價格變化。

可以進行期權交易的資產

• 數字貨幣: 比特幣 )BTC(，以太坊 )ETH(，幣安幣 )BNB(，泰達幣 )USDT( 等等
• 股票： 大型公司的股票，如蘋果、微軟和亞馬遜
• 指標: 全球股指如 S&P 500 和 Nasdaq 100
• 商品: 黃金、石油、礦產及其他商品

期權合約的基本組成部分

) 執行價格

您有權以預先設定的價格購買###的看漲期權(或以看跌期權)出售(的資產。該價格在合同期內保持不變，無論市場如何波動。例如，如果您爲比特幣合約設定的執行價格爲50,000美元，那麼這就是您可以購買或出售的價格。

) 過期日期

合同的有效期到期的具體日期。在此日期之後，無法執行該選項。期權的期限從幾周到幾年不等，具體取決於合同和平台。

期權價格 ### 分期 (

您爲購買或出售資產的權利所支付的費用。無論您是否行使該選項，該金額都將歸您所有。它取決於多個因素，包括資產的當前價格、到期前的剩餘時間以及市場波動。

) 合約規模

確定合約所涵蓋的基礎資產的數量。對於股票期權，通常爲100股。但數字貨幣和指數期權的合約規模可能會有所不同，因此在交易前檢查細節非常重要。

影響期權價格的因素

合約價格並不是固定的，而是會根據以下因素不斷變化：

• 當前資產價格: 當市場價格接近執行價格時，期權的價值上升
• 市場波動： 高波動性增加了期權的價值
• 剩餘時間： 長期合約通常比短期合約更貴
• **利率：**間接影響合約的價值

這意味着你可以通過合約價格的變動獲利，而無需實際執行它。

盈利和虧損情況

在範圍內 ### 在錢內 - ITM(

當市場條件對你有利時，期權被描述爲獲勝的：

• 買入選擇： 市場價格高於執行價格
• 賣出選擇: 市場價格低於執行價格

) 在價平 - ATM###

當市場價格恰好等於執行價格時。在這種情況下，合約既不虧損也不盈利。

( 超出)Out錢範圍的選項 - OTM###

當情況相反時，選擇被描述爲失敗：

• 買入選擇: 市場價格低於執行價格
• 賣出選項: 市場價格高於執行價格

希臘風險測量

交易者使用希臘指標來理解和評估潛在風險：

德爾塔 (Δ): 衡量期權價格對基礎資產變動的敏感性。0.5 的德爾塔意味着期權每當基礎資產漲 1 美元時，期權價格將漲 0.5 美元。

伽馬 (Γ): 測量 delta 本身的變化率。幫助你理解隨着市場的發展，期權的敏感度將如何變化。

希臘字母θ (: 測量時間的流逝。隨着到期日的臨近，期權的價值 )通常會因時間的流逝而下降。

維加 (ν): 測量市場波動的影響。通常更高的波動意味着期權的更高價值。

羅 (ρ): 衡量利率變化對期權價格的影響。與其他因素相比，其影響通常是有限的。

美國期權與歐洲期權的區別

美國期權: 提供更大的靈活性，因爲您可以在到期之前的任何時間執行它們。這爲您的策略提供了更多選擇。

歐洲期權： 僅限在到期日執行。這限制了靈活性，但也可能會影響合約的價格。

大多數交易平台提供歐洲期權是出於結算和簡化的原因。在這種情況下，當合同到期時，如果對你有利，將自動進行結算。結算通常是以現金進行，而不是交付實際資產。

結論

期權合約爲交易者提供了一種強大的工具，可以通過較少的資本來多樣化他們的策略並利用市場波動。無義務的權利是使這些工具具有吸引力的基本原則。

在期權交易中，大部分利潤並不是來自於執行合約，而是來自於合約本身的買賣。這意味着你是在交易價值的變化，而不是直接交易基礎資產。

但隨着每一個機會而來的是風險。在開始實際交易之前，理解基本概念 - 執行價格、到期日、定價機制和希臘字母指標 - 是非常必要的。在冒險投入資本之前，花時間學習和練習。