日本加強，美國放鬆：哪個中央銀行現在真正影響市場？ | 加密貨幣新聞

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來杯咖啡吧，因為今天的早間簡報不僅僅是關於利率。它涉及槓桿、融資，以及太平洋任何一方在政策路徑分歧時所決定的資產風險節奏。隨著美國(聯邦儲備委員會)的放鬆，另一方(日本)則在收緊。雙方的緊張局勢開始以無法在單一圖表或K線中展現的方式重塑全球流動性。
今日加密貨幣新聞：日本提高利率，但聯準會降低收益，哪一方的影響更大？
全球市場陷入停滯，政策出現罕見且具有後果的偏離。一方面，美國聯準會開始降息以支持經濟放緩；另一方面，日本銀行(BOJ)則逆向行動，將利率提高到三十年來未見的水平。
投資者面臨的問題不再是這些措施是否重要，而是最終哪一方對全球流動性、貨幣和加密貨幣市場的影響更大。
12月19日，日本銀行將利率提高25個基點，達到0.75％，為1995年以來的最高水平。這是遠離長期寬鬆貨幣政策的又一步。宏觀分析師認為，這不僅僅是例行調整。
與聯準會的降息不同，聯準會的降息是周期性且旨在緩解經濟放緩，而日本的收緊則是結構性措施。在近30年來，日本接近零的利率一直是全球廉價槓桿的重要來源之一。
即使是微小的增加也會帶來重大後果，因為它擾亂了深植於全球市場的融資策略。
這一影響在外匯市場尤為明顯。儘管日元曾創歷史新高，但在日本央行行長大澤宏明表達有限的未來緊縮路徑後，日元最初走弱。路透社指出，日元在“日本央行模糊的緊縮路徑陰影下”下跌。這突顯了未來指引的重要性，而不僅僅是行動本身。
然而，分析師認為，真正的傳導渠道在另一個地方：根據美國加密貨幣雜誌Crypto News的最新報導，日元的交易。
隨著日本收益率上升和美日利差收窄，借入日元以資金高收益頭寸的成本也在增加。
此時，東京與華盛頓之間的差距變得至關重要：
聯準會的降息傾向於通過放寬信貸條件逐步支持市場。
而日本銀行的收緊則迫使其立即調整策略，隨著融資成本上升(槓桿)。
歷史上，加密貨幣市場比傳統資產更快受到這種影響。日本央行過去的緊縮周期曾伴隨比特幣急劇下跌20–30％，因為流動性收緊和槓桿交易崩潰。
這種模式使得比特幣的近期穩定性尤為突出。截至本文撰寫時，比特幣交易價格為88,035美元，24小時內漲幅約1％。
“歷史顯示，每次緊縮都會導致比特幣下跌20–30％，伴隨著日元交易的脫節和流動性收緊。然而，隨著加息已完全反映在價格中，比特幣仍保持在約85,000和87,000美元左右，這可能是買家等待的那次下跌，”分析師BlueBlock寫道。
然而，數字貨幣市場的高點抗壓並不意味著其他地方的風險已消除。對於對流動性更敏感的山寨幣來說，如果日本繼續收緊，仍然存在風險。
事實上，日本央行官員公開表示，如果工資和通脹持續增長，他們準備繼續收緊。ING和彭博的分析師警告，儘管額外的加息可能不會立即到來，但趨勢已經明確。
對全球市場的影響顯而易見。聯準會的降息可能會隨著時間推移提供廣泛支持，但日本放棄極度寬鬆政策的行動直接觸及全球槓桿的基礎。如果日本銀行繼續這一路徑，其對流動性、貨幣和加密貨幣的影響可能會超過美國的寬鬆措施，至少在短期內。
今日地圖
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公司截至12月18日的市場前瞻策略 (MSTR) 158.24美元 163.97美元 (+3.62％) CoinBase (COIN) 239.20美元 246.00美元 (+2.84％) Galaxy Digital Holdings (GLXY) 22.51美元 22.95美元 (+1.95％) Mara Holdings (MARA) 9.69美元 9.87美元 (+1.86％) RYOT Platforms (RIOT) 13.38美元 13.73美元 (+2.62％) 基礎科學 (CORZ) 14.56美元 15.04美元 (+3.30％)