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AI基建狂飆6700%?Nebius憑啥敢這麼狂

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今年AI基建賽道卷瘋了。荷蘭的Nebius Group(NASDAQ: NBIS)年漲202%,但最近被砸跌30%——要不要抄底?

數字說話

這家公司幹什麼的?簡單說就是給AI公司租GPU。前9個月收入暴增437%,Q3單季146億美金,環比炸裂355%。聽起來爆表,但實際低於華爾街預期,所以股價跳水。

但看長期數據扎心:

  • 剛籤了Meta 5年30億美金訂單
  • 微軟合約最高194億美金
  • Q3算力已經全滿
  • 預計2026年底年化收入達70-90億美金

這意味着啥?如果2027年真能達成80億收入(取中值),相比2024年的1.2億,漲幅6700%。這種早期科技公司的增速,在傳統股市幾乎見不到。

問題在哪

別光看增速爽,細節有坑:

  1. 巨額虧損:燒錢如火,還要融資2500萬股新股
  2. 股權稀釋風險:新股壓低每股收益
  3. 估值懸念:用年化收入法估值,風險極高

爲啥還值看

AI芯片短缺這幾年真的沒解,巨頭們排隊要GPU。如果Nebius真能按計劃擴產,會喫到AI基建從「稀缺」到「普及」的整個週期。類似Netflix(2004年Motley Fool推薦後漲594倍)和Nvidia(2005年推薦後漲1143倍)的邏輯——卡位在對的賽道、對的時間。

底線

抄底前問自己:能接受賠一半嗎?能hold 3-5年嗎?如果都能,這票有想象空間。如果心態脆弱,建議等更多財報驗證增速是否真實。

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