Beta解釋：股票波動率備忘單

想知道一只股票是否會劇烈波動還是保持平穩？這就是貝塔的作用。

基礎知識：

• Beta = 股票相比於整體市場的波動程度 (通常是S&P 500)
• 貝塔值爲1 = 與市場完全同步
• Beta > 1 = 更加波動 (更大的波動，風險/回報更高)
• Beta < 1 = 更穩定(更安全，但收益較慢)

快速示例：

• beta爲1.5的股票？它的波動性會比市場高50%。市場漲10%，這只股票可能會漲15%。
• 貝塔值爲0.5的股票？波動僅爲一半。市場下跌20%，這只股票僅下跌10%。
• Beta -0.5? 反向移動。市場漲，這個下跌 (對沖玩法)。

如何計算它： 獲取股票和標準普爾500的5年每月價格數據 → 計算每月收益 → 進行回歸分析 (任何電子表格都可以做到這一點) → 斜率 = 你的貝塔。

爲什麼這對您的投資組合很重要：

• 風險厭惡？投資低貝塔股票以獲得穩定回報
• 追逐收益？高波動股票提供更多的上行空間(但下行也更爲嚴重)
• 明智的舉動：混合高和低貝塔股票以保持平衡

捕獲: Beta依賴於過去的數據——並不保證未來的表現。還因行業而異(科技初創公司=高Beta，公用事業=低Beta)。

底線：Beta幫助您將股票與您的胃口相匹配，以應對波動性。了解您的數字，了解您的風險。