爲什麼電網可能是真正的人工智能巨獎(而不是你想的那樣)

你可能忽視的AI供應鏈

每個人都專注於Nvidia芯片和數據中心REITs。但問題是——AI基礎設施有層次，大多數人只看到最上面的兩層。

想象一下：Nvidia 制造大腦 (GPU)，數據中心是容納它們的建築。但是，是什麼爲這些建築提供動力呢？電力。 這就是那個不性感但豐富的機會所在。

Nvidia交易變得擁擠

英偉達的股票在過去十年上漲了25,000%，現在佔標準普爾500指數的8%。當前的市盈率約爲55倍——從絕對值來看是昂貴的，盡管低於其五年平均水平。真正的風險是什麼？行業主導地位不會永遠持續。雅虎曾主導搜索，直到谷歌出現。英偉達的領先地位也可能會削弱。

與此同時，數據中心的表現已經計入價格。公用事業股票？仍然在雷達之下。

沒有人談論的電力角度

這裏是改變一切的數學：

• 2000年至2020年：美國電力需求增長了9%
• 預計 2020-2040 年：55% 增長 (per NextEra Energy)

這不是一個小問題。這是結構性的問題。而人工智能是一個巨大的推動力。

數據中心是臨時的——如果技術發生變化，需求激增可能會減弱。但電力需求呢？它是持續的。只要數據中心在運行，它們就會消耗電力。這是超過40年的經常性收入。

玩法：公用事業交易所交易基金

兩個可靠的選擇：

先鋒公用事業ETF (VPU)

• 費用比率: 0.09%
• 股息收益率：~2.6%

公用事業精選行業SPDR ETF (XLU)

• 費用比率: 0.08%
• 股息收益率: ~2.6%

兩者追蹤相同的敘述：無聊 + 穩定 + 受人工智能需求驅動。您可以在不承擔單一股票風險的情況下獲得對區域公用事業的多元化投資。

真正的優勢

當每個人都在追逐半導體的炒作時，你卻在從使人工智能成爲可能的基礎設施中收取紅利。這是巴菲特會喜歡的“鏟子和鎬子”的玩法——必不可少、可預測，而且遠沒有英偉達的期權性感。

人工智能的繁榮並沒有結束。它只是正在向供應鏈下遊擴散。