日內交易期權：沒人告訴你的真實話

期權交易在紙面上看起來很誘人——以小錢控制大倉位，從微小的價格波動中快速獲利。但我在市場上待了30年教會我的事是：大多數追逐它的人很快就會虧錢。

讓我們拋開廢話，談談期權到底是什麼，以及日內交易它們是否對你有意義。

你實際上在購買什麼

忘掉教科書上的定義。把期權合約想象成保險和賭注的結合：

看漲期權：你是在押注價格漲。你支付一個小費用 (溢價)，獲得以鎖定價格購買的權利。如果價格飆升，你就賺大錢。如果價格暴跌呢？你只損失了你支付的費用。

賣出期權：反向操作。價格下跌？你會獲利。

一個合約 = 100 股控制權。這就是吸引人們的槓杆鉤子。

爲什麼日間交易期權是如此危險

是的，您可以在$100 的投注中獲得500%的回報。您也可以在2小時內失去$100 。原因如下：

波動性增強：期權不僅僅跟隨股票——它們會放大每一次波動。基礎股票下跌2%可能會使你的期權價值損失50%。

時間衰減非常殘酷：期權會到期。與永久持有股票不同，你的合約在到期日就會失效。你持有它的每一天，時間都在與你作對，即使其他情況沒有變化，也在侵蝕你的利潤。

買賣差價稅：買家想支付的價格與賣家想接受的價格之間，你在每筆交易中都在虧損。寬差價=死錢。

模式日交易者規則：在5天內進行4次或更多交易？SEC表示您需要$25K 帳戶中的最低資金。如果違反該規則？您的經紀人將鎖定您的帳戶。

實際有效的策略

看漲期權 (看漲)：買入期權，祈禱它漲。易於理解，無限利潤，有限損失 (僅爲你的溢價)。

看跌期權 (看跌)：買入看跌期權，當市場崩潰時獲利。風險特徵相同。

備兌開倉 (溢價收入)：擁有100股？賣出一個期權。你獲得了溢價，限制了你的上行空間，但獲得了一些下行保護。

保護性期權 (保險): 擁有股票但擔心？購買期權作爲保險。花費你一些錢，但可以防止在崩潰時的完全損失。

最後兩個是嚴肅交易者使用的。前兩個？那是大多數日間交易者爆倉的地方。

如何不破產

1. 止損單是不可談判的：在進入交易之前設置。如果它對你不利20%，你就出局。就是這樣。沒有情緒，沒有“讓我看看它是否反彈。”這就是人們如何把$500 變成-$5,000。

2. 每筆交易風險不超過帳戶的1-2%：如果你的帳戶是5000美元，那麼每次交易的最大風險就是50-100美元。這樣，即使你連續損失5筆交易，你仍然能夠繼續參與。

3. 技術分析在這裏確實很重要：對於股票，你可以永遠持有並抱有希望。期權會到期。你需要準確把握進出場時機。移動平均線、相對強弱指數、支撐/阻力——學習這些，否則就不要交易。

4. 分散你的頭寸：不要把所有資金都投入到一個股票上。將投資分散到不同的股票、時間框架和策略中。

5. 保持交易日志：記錄每一次交易——入場、出場、爲何進行這筆交易、出現了什麼問題。在進行50-100筆交易後，模式會顯現。你會看到自己的錯誤。

真正的好處 (如果你能執行)

槓杆：控制價值$10K 的股票只需$500。這就是它的吸引力。同時也是它的危險所在。

靈活性：無論價格漲還是下跌都能獲利。股票只有在大漲時才有收益。

定義風險：與做空股票不同，期權的損失是有限的。您只能損失您的權利金。

速度：在幾個小時內賺/虧錢，而不是幾個月。如果你判斷正確，這很好；如果判斷錯誤，那就糟糕了。

硬幣的真相

日內交易期權需要：

• 對它們如何運作有扎實的理解 (不是猜測)
• 在交易之前制定一份書面的交易計劃(，包括進場、出場和止損)
• 鐵的紀律(在情緒高漲時堅持你的計劃)
• 持續學習 (市場不斷發展，策略需要更新)
• 你可以承受損失的資金

如果你都明白了？期權確實可以盈利。如果你想用房租錢來獲得快速的賭場刺激？你會在一周內把所有錢都輸光。

重要的經紀商：檢查他們的平台(簡單圖表/快速執行)，佣金(不應該是掠奪性的)，客戶服務(在你恐慌時你會需要)，以及監管狀態(SEC/FINRA監管 = 你的資金是受保護的)。

底線：期權交易並不是邪惡的。但日內交易期權？那是一種僞裝成賺錢遊戲的技能遊戲。尊重這個工具，否則它會摧毀你的帳戶。