什麼是Lido（LDO）？

簡介

在採用權益證明（Proof of Stake，PoS）機制的區塊鏈中，參與質押時所鎖定的資產流動性不足一直是核心挑戰。用戶將代幣鎖定參與質押，必須等鎖定期結束才能再次取得資金，導致無法利用其他市場上的DeFi協議來獲得額外收益。這種流動性限制，加上設立驗證節點所需的技術複雜度與高門檻（例如以太坊需最低32 ETH），使許多希望參與PoS質押的散戶因資源或技術有限而止步。

為了解決這些問題並提升PoS質押的普及度，Lido提出流動性質押創新方案，讓用戶在獲得質押獎勵的同時仍可保有代幣流動性。目前，Lido已成為區塊鏈生態中領先的流動性質押平台，讓數百萬用戶能夠輕鬆參與質押機會。

Lido是什麼及其用途

Lido於2020年成立，是支援多條PoS區塊鏈的流動性質押解決方案。Lido最初專為以太坊（ETH）設計，並陸續擴展至Solana（SOL）、Polygon（MATIC）、Polkadot（DOT）、Kusama（KSM）等主要PoS網路。

Lido的核心機制是以1:1比例將質押資產代幣化。用戶將PoS代幣存入Lido後，會獲得等值的代幣化資產。這讓用戶質押的同時仍能保有資產流動性，並可於整個DeFi生態中自由運用這些代幣化資產，從而同時獲得質押獎勵與其他收益。此創新顛覆了用戶參與PoS網路安全的傳統模式，用戶無需犧牲經濟機會即可參與。Lido本質上是中介平台，推動質押參與的民主化。

Lido運作原理

Lido透過智能合約系統，建立去中心化質押池。用戶存入PoS資產後，協議自動執行多項關鍵流程。

Lido的主智能合約負責全面管理用戶存取款，將資金委託給選定的節點營運者，設定質押獎勵的佣金結構，同時處理代幣的鑄造與銷毀。此外，系統完整記錄所有活躍節點營運者、驗證金鑰及獎勵分配紀錄。

以以太坊ETH質押為例。自以太坊轉為PoS共識後，成為獨立驗證者需持有至少32 ETH，門檻極高。透過Lido，任何用戶即使持有不到1 ETH也能參與質押。存入ETH後，系統會發放stETH（ERC-20代幣），以1:1比例代表存款。用戶存入ETH時stETH自動鑄造，提取ETH時則對應銷毀。

所有存入的ETH會分配給Lido網路內多位節點營運者（驗證者）。這些驗證者以32 ETH為一組進行以太坊鏈上交易驗證。多驗證者分配機制至關重要，可有效消除單一驗證者造成的單點失效風險。資金始終安全存放於智能合約，驗證者無法未經授權取得資金。

Lido DAO負責選任、接納及支持驗證者，並將其地址註冊於智能合約。經接納後，選定驗證者將獲得公鑰。節點營運者另會設定專用地址，方便用戶於PoS遷移完成後提取質押ETH。

在整個過程中，用戶可隨時存取自己的stETH，並可將其作為DeFi協議的借貸抵押品、參與收益農場，或長期持有以累計質押獎勵，達成多重收益。

Lido DAO

Lido採用去中心化自治組織（DAO）治理機制，確保所有關鍵營運與發展決策均以參與者利益為核心，推動協議的透明公開與真正去中心化。

Lido DAO全面管理流動性質押協議，透過智能合約制定並執行規則，確保決策流程的去中心化與高效率。其職責包括質押獎勵佣金參數及分配管理，並負責節點營運者的引進與剔除。去中心化治理對維護協議與社群利益高度一致至關重要。

什麼是LDO？

LDO是Lido協議的原生治理與實用代幣，基於ERC-20發行，總供應量為10億枚。

LDO在Lido生態系統中主要有兩大功能：一是獎勵網路活躍參與者，激勵質押和參與；二是在Lido DAO中賦予持有者治理權，能參與協議的民主決策，包括對提案和變更進行投票。治理採精英治原則，投票權依持有LDO數量分配，即持有越多LDO，對協議未來決策的影響力越大。

結論

Lido於DeFi領域實現關鍵創新，完美解決網路安全與資本流動性之間的難題。該協議的流動性質押方案讓用戶同時享有傳統質押的經濟與安全效益，且不需放棄代幣的流動性與彈性。此特性對不同用戶族群均具高度吸引力，無論是小額質押者，或是希望透過多元DeFi工具提升收益的大型PoS代幣持有者。

藉由簡化質押流程、顯著降低PoS參與門檻，Lido等協議推動收益機會普及，提升可及性並推動DeFi生態系持續擴展，吸引更多用戶與資金進入PoS區塊鏈，同時透過更廣泛的驗證參與來強化網路安全。

FAQ

Lido check的核心功能是什麼？

Lido的核心功能是在無需運行完整節點的情況下實現ETH流動性質押，協助用戶以便捷且去中心化的方式獲得質押獎勵。

Lido check應該如何使用？

Lido Check用於查核和監控你在Lido的質押部位。登入平台並連結錢包後，即可即時查看stETH、累積獎勵和參與數據，高效管理質押活動。

使用Lido check安全嗎？有副作用嗎？

Lido check是一款安全的分析工具，可查詢區塊鏈協議的流動性與健康狀況。作為被動查詢軟體，僅提供數據資訊，不執行交易，因此不會產生副作用。