Tích hợp AMM mới Tăng cường tính thanh khoản của quyền chọn DeFi để hỗ trợ khối lượng giao dịch cao hơn

Các nhà tạo lập thị trường tự động đã trở thành trụ cột của trải nghiệm giao dịch tiền điện tử phi tập trung, tạo điều kiện quản lý thanh khoản trên hàng trăm nền tảng và giao thức DEX.

Còn được gọi là AMM, chúng là công cụ nằm dưới mui xe của các giao thức, hỗ trợ hàng trăm lần thực hiện giao dịch trong vài giây. Chúng tạo điều kiện thuận lợi cho việc khám phá giá, đảm bảo các nhà giao dịch có thể tìm thấy giá tối ưu nhất của các tài sản khác nhau và cũng giúp giảm thiểu rủi ro và thắt chặt chênh lệch giữa giá và tài sản, ổn định một số thị trường DeFi biến động nhất. Bằng cách này, AMM tạo ra một môi trường giao dịch linh hoạt và mạnh mẽ hơn, nơi người mua và người bán có thể thực hiện các giao dịch trong thời gian thực với mức giá có lợi nhất.

Hiểu về AMM

AMM được cung cấp bởi các nhóm thanh khoản, nơi người dùng được khuyến khích gửi tiền điện tử vào một nồi chung để cung cấp đủ thanh khoản để hỗ trợ giao dịch tốc độ cao trên nền tảng DeFi. Họ sử dụng các thuật toán phức tạp để thiết lập giá token, dựa trên tỷ lệ của hai tài sản trong một nhóm cụ thể. Khi ai đó cố gắng thực hiện hoán đổi, giao dịch sẽ đi trực tiếp qua AMM, với giá được xác định bởi thuật toán tại thời điểm chính xác lệnh được xử lý.

Các nhà cung cấp thanh khoản được khuyến khích với một phần phí giao dịch cho mỗi giao dịch mà nhóm tạo điều kiện và tỷ lệ khuyến khích chính xác được điều chỉnh trong thời gian thực để đảm bảo rằng luôn có đủ thanh khoản. Bằng cách này, AMM có thể đảm bảo tính thanh khoản liên tục cho hầu hết mọi loại tài sản, ngay cả các mã thông báo ít phổ biến hơn, chỉ đơn giản bằng cách điều chỉnh ưu đãi cho người dùng.

Một trong những khía cạnh hấp dẫn nhất của mô hình này là các nhóm thanh khoản AMM có thể truy cập được cho tất cả mọi người, vì vậy bất kỳ ai đang nắm giữ mã thông báo tiền điện tử dài hạn đều có thể gửi chúng vào LP để kiếm thu nhập thụ động. Bản chất thuật toán của AMM là điều khiến chúng được phân cấp hoàn toàn, có nghĩa là chúng loại bỏ các trung gian để xử lý hoán đổi hiệu quả hơn với chi phí thấp hơn. Điều này cũng chuyển thành quyền tự chủ và quyền riêng tư cao hơn cho người dùng.

AMM là một công cụ thay đổi cuộc chơi cho các nền tảng trao đổi phi tập trung. Trước khi chúng được thiết lập rộng rãi, các nền tảng DEX dựa vào hệ thống sổ đặt hàng cũ hơn được sử dụng bởi các sàn giao dịch tập trung, nhưng điều này cực kỳ kém hiệu quả. Bởi vì chúng là mới, DEX chỉ có thể thu hút một số lượng nhỏ người dùng, điều đó có nghĩa là họ gặp khó khăn trong việc tìm kiếm những người tham gia sẵn sàng thực hiện đơn đặt hàng một cách kịp thời.

AMM đã khắc phục vấn đề này bằng cách gộp tính thanh khoản của toàn bộ cộng đồng thông qua các ưu đãi. Bằng cách có tính thanh khoản này liên tục có sẵn, các DEX dựa trên AMM có thể tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch ngay lập tức, tạo ra trải nghiệm hiệu quả hơn.

Sự thiếu hiệu quả của AMM

AMM đã đạt được thành công lớn, giúp thiết lập các nền tảng như Uniswap, Balancer, PancakeSwap và SushiSwap như một số giao thức giao dịch DeFi được sử dụng rộng rãi nhất. Nhưng mặc dù AMM hiện đang được sử dụng rộng rãi, chúng vẫn đang được tiến hành.

Một trong những thách thức chính với AMM là, để có hiệu quả, họ cần truy cập vào dữ liệu thị trường chất lượng cao và tốc độ cao, để đảm bảo tính chính xác của giá và giảm thiểu cơ hội cho các nhà giao dịch tận dụng sự bất thường thông qua chênh lệch giá.

AMM cũng phải có hiểu biết sâu sắc về thị trường tiền điện tử, bao gồm các chiến lược giao dịch khác nhau được sử dụng bởi các nhà giao dịch chuyên nghiệp để giảm thiểu rủi ro và đảm bảo luôn có đủ thanh khoản. Điều này đòi hỏi phải tạo ra các quy tắc phức tạp dựa trên các yếu tố như động lực thị trường, đường trung bình động, cung, cầu, khối lượng giao dịch và các kỹ thuật khác.

Tạo ra loại trí thông minh này trong AMM là khó khăn, bởi vì mỗi nhà giao dịch chơi theo quy tắc riêng của họ, sử dụng các chiến lược giao dịch tinh vi của riêng họ. Tuy nhiên, các giao thức DeFi mới hơn như Ithaca đang tìm cách giải quyết những thách thức này bằng cách tích hợp các công cụ kết hợp tinh vi vào các AMM thuật toán, vì vậy các giao dịch của họ sẽ luôn được thực hiện ở tốc độ và tốc độ tối ưu, bất kể động lực thị trường là gì.

Vai trò của các công cụ kết hợp tiền điện tử

Một trong những cải tiến quan trọng của Ithaca là cách nó nhúng AMM của mình vào một công cụ kết hợp tiền điện tử tinh vi. Các công cụ kết hợp tiền điện tử thực hiện một chức năng chính trong các giao thức DeFi, giúp khớp các lệnh mua và bán được gửi đến một sàn giao dịch. Khi một nhà giao dịch gửi lệnh mua với giá và số lượng mong muốn của họ và một người dùng khác thực hiện lệnh bán với giá và khối lượng tương thích, công cụ khớp lệnh có thể kết hợp chúng lại với nhau để đảm bảo giao dịch được tạo điều kiện ở mức giá tối ưu cho cả hai bên.

Để đảm bảo sự công bằng thực sự, các công cụ phù hợp tuân theo nguyên tắc ưu tiên thời gian giá, có nghĩa là các đơn đặt hàng dựa trên các mức giá tương tự được ưu tiên dựa trên thời gian chúng được đặt, với các đơn đặt hàng cũ nhất được thực hiện trước - tương tự như ý tưởng đến trước, được phục vụ trước. Do đó, các công cụ kết hợp tiền điện tử phải cực kỳ hiệu quả để đảm bảo sự công bằng và trải nghiệm giao dịch mượt mà cho mọi người dùng. Họ được yêu cầu xử lý hàng trăm, nếu không muốn nói là hàng nghìn đơn đặt hàng ở tần số cao để tạo điều kiện khớp lệnh với độ trễ thấp nhất có thể.

Do đó, các công cụ phù hợp phải cực kỳ minh bạch để cho mọi người dùng thấy rằng họ đang tuân thủ nguyên tắc thời gian giá để đảm bảo sự công bằng.

Công cụ kết hợp tích hợp AMM của Ithaca

Ithaca đã xây dựng một giao thức giao dịch quyền chọn mới, có thể kết hợp, không giám sát nhằm tối ưu hóa việc chia sẻ rủi ro trên các thị trường quyền chọn tiền điện tử. Nó tích hợp công cụ kết hợp hiệu quả của nó với AMM

Để phù hợp với các thị trường tiền điện tử đòi hỏi khắt khe và năng động nhất, đảm bảo đủ thanh khoản có sẵn để thực hiện các lệnh ở mức giá tối ưu hơn. Bằng cách này, nó tạo ra một thị trường phản ứng nhanh hơn và cung cấp trải nghiệm vượt trội cho các nhà giao dịch, những người có thể chấp nhận rủi ro lớn hơn, an toàn khi biết rằng họ có thể nhanh chóng vào hoặc thoát bất kỳ vị trí nào ngay lập tức.

Trong mô hình của Ithaca, công cụ kết hợp có thể tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch theo cách hiệu quả nhất, định tuyến các lệnh một cách thông minh thông qua AMM hoặc sổ lệnh, tùy theo cách nào cung cấp con đường tối ưu nhất cho các nhà giao dịch. Khi người dùng đặt hàng trên sàn giao dịch của Ithaca, công cụ khớp lệnh sẽ đánh giá quy mô của nó và tính thanh khoản có sẵn trong sổ đặt hàng và so sánh điều này với AMM. Nếu thanh khoản sổ lệnh đủ để hoàn thành lệnh, nó sẽ được thực hiện ngay lập tức, đảm bảo cả lệnh mua và bán đều được thực hiện ở mức giá tối ưu nhất cho cả hai người dùng. Tuy nhiên, nếu không có thanh khoản phù hợp trên sổ đặt hàng, nó sẽ được chuyển đến AMM, nơi nó có thể được thực hiện ở mức giá nằm trong phạm vi được chấp nhận của người dùng.

Nếu tính thanh khoản của AMM không đủ, lệnh sẽ được định tuyến lại vào sổ đặt hàng và vòng lặp này sẽ tiếp tục cho đến khi lệnh được thực hiện. Một lợi thế là các lệnh có thể được chia thành nhiều nhà giao dịch và được thực hiện bằng cách sử dụng kết hợp sổ đặt hàng và khớp AMM, trái ngược với việc chỉ sử dụng cái này hay cái kia.

Giao dịch quyền chọn hiệu quả trên quy mô lớn

Ithaca tin rằng mô hình này, phân mảnh các đơn đặt hàng thành các khối nhỏ hơn, dễ quản lý hơn, cung cấp trải nghiệm người dùng hiệu quả hơn có khả năng hỗ trợ giao dịch quyền chọn với khối lượng quy mô tổ chức. Nó tin rằng sẽ có nhu cầu lớn đối với công cụ AMM / kết hợp lai này, vì các nền tảng phi tập trung hiện tại vẫn cực kỳ kém hiệu quả khi thực hiện các lệnh ở quy mô cao hơn. Đó là một mô hình độc đáo giúp tổng hợp thanh khoản trên các thị trường DeFi đồng thời cho phép chia sẻ rủi ro trên nhiều tài sản.

Cách tiếp cận của Ithaca phân tích khối lượng lớn dữ liệu giao dịch để xác định các cơ hội thực hiện vượt trội, tăng cường tạo lập thị trường DeFi. Điều này mở đường cho các nhà giao dịch tối ưu hóa chiến lược giao dịch của họ và thực hiện các giao dịch có lợi hơn, tận dụng sự biến động dưới giây vốn có của giá tài sản tiền điện tử.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết chỉ được cung cấp cho mục đích giáo dục. Nó không đại diện cho ý kiến của NewsBTC về việc mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ khoản đầu tư nào và đầu tư tự nhiên mang rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Sử dụng thông tin được cung cấp trên trang web này hoàn toàn tự chịu rủi ro.