#SpotSilverUp10PercentForTheWeek

Kim loại Bạc Giao ngay mở rộng đà tăng khi Thị trường Toàn cầu định giá lại lạm phát, rủi ro cung ứng và Nhu cầu công nghiệp

Bạc đã nổi lên như một trong những hàng hóa có hiệu suất tốt nhất trong tuần này, tăng gần 10% khi các nhà đầu tư quay trở lại với kim loại quý giữa bối cảnh điều kiện vĩ mô thay đổi. Sau nhiều tuần biến động giá, bạc giao ngay đã lấy lại đà tăng mạnh và hiện đang giao dịch quanh một vùng kỹ thuật quan trọng có thể quyết định xu hướng lớn tiếp theo.

Khác với các đợt tăng giá ngắn hạn trước đây do đầu cơ, đợt di chuyển hiện tại được hỗ trợ bởi sự kết hợp của các diễn biến vĩ mô, nguồn cung vật chất thắt chặt và nhu cầu công nghiệp tăng lên. Những yếu tố này đang tạo nền tảng vững chắc mà nhiều nhà đầu tư tổ chức tin rằng có thể hỗ trợ giá bạc cao hơn trong những tháng tới.

Một trong những chất xúc tác lớn nhất đằng sau đợt tăng giá gần đây là sự thay đổi trong tâm lý địa chính trị toàn cầu. Các báo cáo cho thấy tiến triển trong việc đạt được thỏa thuận ngoại giao tiềm năng giữa Hoa Kỳ và Iran đã giảm bớt lo ngại về gián đoạn thị trường năng lượng. Khi giá dầu ổn định, các nhà đầu tư bắt đầu phân bổ lại vốn qua các lĩnh vực hàng hóa khác nhau. Bạc hưởng lợi từ sự luân chuyển này vì nó vừa là nơi lưu trữ giá trị truyền thống, vừa là kim loại công nghiệp quan trọng được sử dụng trong nhiều ngành công nghiệp phát triển nhanh.

Cùng lúc đó, lạm phát vẫn là mối quan tâm lớn đối với thị trường tài chính. Chỉ số Giá Nhà Sản Xuất (PPI) mới nhất của Mỹ cho thấy lạm phát của nhà sản xuất đang tăng nhanh rõ rệt, làm nổi bật rằng áp lực chi phí đầu vào vẫn còn cao dù đã có kỳ vọng giảm lạm phát trước đó. Lạm phát của nhà sản xuất kéo dài thường tạo ra kỳ vọng rằng giá tiêu dùng có thể duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn, khuyến khích các nhà đầu tư tăng cường tiếp xúc với các tài sản cứng như bạc và vàng như các biện pháp phòng chống lạm phát tiềm năng.

Một yếu tố quan trọng khác hỗ trợ bạc là sự thiếu hụt cung cấu trúc liên tục. Thị trường bạc toàn cầu đã trải qua nhiều năm liên tiếp tổng cầu vượt quá sản lượng khai thác và nguồn cung tái chế. Sự mất cân bằng này đã dần làm giảm tồn kho khả dụng và củng cố triển vọng dài hạn cho bạc vật chất.

Nhu cầu vẫn tiếp tục mở rộng trong nhiều ngành công nghiệp. Sản xuất pin mặt trời vẫn là một trong những người tiêu dùng lớn nhất của bạc nhờ khả năng dẫn điện xuất sắc. Xe điện yêu cầu lượng bạc nhiều hơn đáng kể so với ô tô truyền thống do các thiết bị điện tử tiên tiến, hệ thống pin và hạ tầng sạc. Ngoài ra, việc mở rộng hạ tầng trí tuệ nhân tạo, sản xuất bán dẫn, mạng 5G, công nghệ y tế và điện tử tiêu dùng tiếp tục thúc đẩy tiêu thụ công nghiệp.

Về phía cung, tăng trưởng sản xuất vẫn bị hạn chế. Hơn hai phần ba sản lượng bạc toàn cầu đến từ các sản phẩm phụ của khai thác đồng, kẽm và chì thay vì các mỏ bạc chuyên dụng. Điều này có nghĩa là giá bạc cao hơn không thể nhanh chóng làm tăng nguồn cung vì quyết định sản xuất chủ yếu dựa trên kinh tế của các kim loại cơ bản khác. Do đó, thị trường vẫn dễ bị thiếu hụt liên tục nếu nhu cầu tiếp tục mở rộng.

Các nhà phân tích tổ chức cũng ngày càng lạc quan hơn. Một số ngân hàng đầu tư lớn đã nâng dự báo dài hạn về bạc, trích dẫn các thiếu hụt cung kéo dài, nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ và kỳ vọng chính sách tiền tệ có thể dần trở nên hỗ trợ hơn cho kim loại quý nếu tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại. Nhiều nhà phân tích tin rằng bạc vẫn còn dư địa để vượt trội hơn vàng trong chu kỳ kim loại quý hiện tại do độ biến động cao hơn và mức độ tiếp xúc công nghiệp mạnh mẽ hơn.

Về mặt kỹ thuật, bạc đang tiến gần đến một vùng kháng cự quan trọng mà các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao. Một mức đóng cửa hàng tuần duy trì trên vùng này có thể xác nhận một đợt bứt phá tăng lớn hơn và mở ra khả năng hướng tới các mức kháng cự cao hơn trong những tuần tới. Trong khi đó, duy trì hỗ trợ trên các mức bứt phá gần nhất sẽ củng cố niềm tin của thị trường và tăng cường cấu trúc tăng hiện tại.

Tỷ lệ Vàng trên Bạc cũng vẫn là một chỉ số quan trọng. Khi tỷ lệ này tiếp tục giảm, điều đó cho thấy bạc đang vượt trội hơn vàng, một mô hình đã từng xảy ra trong các thị trường tăng giá hàng hóa mạnh mẽ. Nếu xu hướng này tiếp tục, bạc có thể tiếp tục thu hút thêm sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ.

Trong tương lai, các nhà giao dịch nên theo dõi các báo cáo lạm phát sắp tới của Mỹ, tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, biến động lợi suất trái phiếu kho bạc và dữ liệu sản xuất toàn cầu. Những chỉ số vĩ mô này nhiều khả năng sẽ quyết định xem bạc có thể duy trì đà hiện tại hay bước vào giai đoạn tích lũy khác trước khi tăng cao hơn nữa.

Với những lo ngại về lạm phát vẫn còn tồn tại, nhu cầu công nghiệp vẫn cực kỳ mạnh mẽ, và nguồn cung vật chất tiếp tục thắt chặt, bạc một lần nữa đang tự định vị mình như một trong những tài sản được theo dõi chặt chẽ nhất trên thị trường hàng hóa toàn cầu. Những tuần tới có thể sẽ quyết định khi các mức bứt phá kỹ thuật phù hợp với các điều kiện cơ bản ngày càng hỗ trợ, có thể mở ra tiền đề cho một đợt tăng trưởng đáng kể khác trong lĩnh vực kim loại quý.