Vì vậy, mọi người đều nói về việc liệu chúng ta có đang bước vào một thị trường giảm giá hay không, và thành thật mà nói, dữ liệu đang khiến nhiều người lo lắng vào lúc này. Một cuộc khảo sát gần đây cho thấy 72% người Mỹ bi quan về nền kinh tế, gần 40% dự đoán mọi thứ sẽ xấu đi trong vòng một năm tới. Cảm xúc như vậy không xuất phát từ không khí trống rỗng.

Vấn đề là, dự đoán chính xác các biến động thị trường gần như là điều không thể. Nhưng có một vài chỉ số đã từng làm tốt nhiệm vụ cảnh báo khi mọi thứ có thể trở nên bất ổn, và hiện tại chúng đều phát ra những dấu hiệu cảnh báo.

Đầu tiên là tỷ lệ CAPE của Shiller cho S&P 500. Chỉ số này đo trung bình lợi nhuận điều chỉnh theo lạm phát của chỉ số trong thập kỷ qua. Khi nó tăng cao, thường có nghĩa là cổ phiếu đang đắt so với lợi nhuận thực của chúng. Hiện tại, chúng ta đang ở mức khoảng 40, mức cao nhất kể từ khi bong bóng dot-com vỡ hơn 25 năm trước. Trung bình dài hạn khoảng 17, vậy nên, đúng vậy, chúng ta đang vượt xa mức bình thường. Vào năm 1999, tỷ lệ này đạt 44 ngay trước khi bong bóng công nghệ sụp đổ. Nó cũng đạt đỉnh vào cuối năm 2021, ngay trước khi thị trường giảm trong năm 2022. Mẫu hình khá rõ ràng.

Tiếp theo là chỉ số Buffett, theo một góc nhìn khác. Nó so sánh tổng vốn hóa thị trường của tất cả các cổ phiếu Mỹ với GDP. Warren Buffett nổi tiếng đã sử dụng chỉ số này để dự đoán vụ sụp đổ dot-com, và ông đã từng nói rõ rằng nếu tỷ lệ này đạt 200%, bạn đang chơi với lửa. Hiện tại, nó đang ở mức 219%. Đúng vậy, bạn không nhầm đâu. Nó đã đạt 193% vào cuối năm 2021 trước khi thị trường giảm, vậy nên chúng ta đang cao hơn mức đó.

Rõ ràng, việc hai chỉ số định giá lớn waving cờ đỏ không có nghĩa là thị trường sẽ sụp đổ ngày mai. Ngay cả khi suy thoái đang hình thành, chúng ta có thể thấy thêm nhiều tháng hoặc thậm chí nhiều năm tăng trưởng nữa trước khi mọi thứ thực sự đổ vỡ. Thị trường có thể duy trì trạng thái phi lý lâu hơn nhiều so với dự đoán của phần lớn mọi người.

Nhưng vấn đề là: bạn không cần phải dự đoán chính xác thời điểm để chuẩn bị. Chiến lược thông minh là xây dựng danh mục các công ty chất lượng với nền tảng vững chắc. Khi biến động xảy ra, đây là những cổ phiếu có khả năng giữ vững giá trị nhất. Nếu bạn lấp đầy danh mục của mình bằng các doanh nghiệp thực sự khỏe mạnh, bạn sẽ ở trong vị thế tốt hơn nhiều để vượt qua mọi thử thách và thực sự tích lũy của cải qua chu kỳ.

Câu hỏi liệu chúng ta có đang trong thị trường giảm giá hay sắp tới một thị trường giảm giá có thể chưa rõ ràng ngay bây giờ, nhưng dữ liệu chắc chắn cho thấy bạn nên chú ý đến những gì bạn sở hữu. Tập trung vào chất lượng, giữ kỷ luật, và đừng hoảng loạn. Đó thường là chiến lược chiến thắng khi không chắc chắn đang ở mức cao.