Chỉ mới nghĩ về số lượng nhà đầu tư mới vẫn chưa thực sự hiểu ý nghĩa của các thuật ngữ như thị trường bò và thị trường gấu. Tôi thấy điều này rất phổ biến trong cộng đồng crypto nữa, nên nghĩ sẽ phân tích rõ ý nghĩa của chúng và tại sao chúng quan trọng đối với danh mục đầu tư của bạn.

Hãy bắt đầu với những điều cơ bản. Thị trường bò là khi bạn thấy đà tăng trưởng liên tục trên một phạm vi rộng các tài sản. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) chính thức định nghĩa là tăng ít nhất 20% trong ít nhất hai tháng, nhưng thực tế nó còn phụ thuộc vào cảm nhận chung và đà tăng trưởng. Khi chúng ta ở trong vùng thị trường bò, giá cả đang xu hướng tăng, mọi người cảm thấy tự tin, và có hiệu ứng giàu có xảy ra khi giá trị tài sản tăng khiến người tiêu dùng chi tiêu nhiều hơn, thúc đẩy nền kinh tế phát triển hơn nữa. Đó là một vòng phản hồi tích cực.

Thị trường gấu là hoàn toàn ngược lại. Chúng ta đang nói về mức giảm 20% hoặc hơn, và nó đi kèm với sự bi quan. Mọi người sợ hãi, rút tiền ra, giá giảm sâu hơn. Đó là một vòng xoáy tiêu cực về tâm lý cũng như về kinh tế. Sự khác biệt giữa thị trường gấu và một đợt điều chỉnh đơn giản (giảm 10-20%) là mức độ nghiêm trọng. Trong cuộc Khủng hoảng Tài chính 2008, thị trường giảm hơn 50%. Cuộc Đại Suy thoái còn tồi tệ hơn với mức giảm 83%. Đó là những ví dụ cực đoan, nhưng chúng cho thấy mức độ tàn khốc của thị trường gấu có thể đạt tới mức nào.

Thú vị là, nếu nhìn vào lịch sử từ năm 1928, cuộc chiến giữa thị trường bò và thị trường gấu đã được chiến thắng rõ ràng bởi phe bò. Có 27 chu kỳ thị trường bò so với 26 chu kỳ thị trường gấu. Nhưng điều quan trọng là: thị trường bò kéo dài lâu hơn nhiều. Trung bình, một chu kỳ thị trường bò kéo gần ba năm, trong khi thị trường gấu trung bình khoảng 10 tháng. Vì vậy, dù chúng xảy ra với tần suất tương tự, lợi nhuận từ thị trường bò vượt xa thiệt hại từ thị trường gấu.

Năm 2020 thật điên rồ vì chúng ta đã trải qua cả hai đợt liên tiếp. Vào tháng 2 và 3, chỉ số S&P 500 giảm hơn 30% trong vài ngày, mức giảm nhanh nhất trong lịch sử. Nhưng sau đó chỉ trong 33 ngày giao dịch, thị trường hoàn toàn đảo chiều và đạt mức cao kỷ lục. Đợt gấu ngắn nhất trong lịch sử. Tuy nhiên, đó là một sự kiện hiếm, cực kỳ bất thường.

Dưới đây là điều tôi đã học được quan trọng nhất: nếu bạn thực sự là nhà đầu tư dài hạn, các biến động của thị trường bò và gấu không nên làm bạn quá căng thẳng. Xu hướng lịch sử là đi lên. Tất cả sự biến động sẽ mượt mà theo thời gian. Thiệt hại thực sự xảy ra khi mọi người hoảng loạn bán ở đáy hoặc quá phấn khích mua ở đỉnh. Bằng cách trung bình giá mua qua thời gian và duy trì đều đặn các khoản đóng góp, bạn sẽ trung bình các điểm vào thị trường của mình và tránh được bẫy cảm xúc.

Chìa khóa là phù hợp thời gian đầu tư của bạn với mức chịu rủi ro. Nếu bạn cần số tiền đó trong một hoặc hai năm, việc đầu tư vào cổ phiếu trong thời kỳ thị trường gấu là rủi ro. Nhưng nếu còn nhiều năm phía trước, những đợt giảm đó chỉ là cơ hội. Đó chính là cách bạn xây dựng sự giàu có thực sự qua các chu kỳ thị trường bò và gấu.