Vừa mới tìm hiểu về những gì Phố Wall đang quảng cáo gần đây, và có hai cổ phiếu fintech mà các nhà phân tích nghĩ có thể tăng vọt trong vòng một năm tới hoặc hơn thế nữa. Chúng ta đang nói về tiềm năng tăng giá 65% và 195% ở đây.

Đầu tiên là Block. Ừ, chính là Square cũ. Công ty này đã trải qua một hành trình điên rồ - đỉnh cao thì tăng khoảng 1.500%, rồi bị sụp đổ hoàn toàn và hiện giảm khoảng 80% so với đỉnh. Những biến động dữ dội, đúng không? Điều quan trọng là, hiện tại nó đang giao dịch với giá rất rẻ - 1,7 lần doanh thu, 19 lần lợi nhuận dự kiến. Nhưng đây là điểm mấu chốt: thị trường đã ngừng tin tưởng họ vì một lý do. Họ đã trở nên quá tải, mất tập trung, và lợi nhuận thì rối rắm.

Tuy nhiên, gần đây có một sự thay đổi. Họ vừa công bố cắt giảm nhân sự từ 10.000 xuống còn 6.000 - đó là một cuộc tái cấu trúc lớn. Số liệu quý 4 cho thấy doanh thu tăng, biên lợi nhuận cải thiện, và họ đang thêm AI vào hệ thống để nâng cao hiệu quả. Vậy nên, một câu chuyện phục hồi thực sự đang hình thành. Rủi ro thì sao? Họ vẫn phụ thuộc vào Bitcoin, vốn đã biến động mạnh, và có lo ngại hợp lý rằng AI có thể khiến các giải pháp phần mềm của họ trở nên thừa thãi. Thêm nữa, họ đã cố gắng sửa chữa mọi thứ trong nhiều năm mà không thành công rõ ràng.

Tiếp theo là Pagaya. Cái này mới đúng là câu chuyện AI thực sự. Họ đã xây dựng một nền tảng tinh vi đánh giá khả năng tín dụng và bán các gói vay cho các nhà đầu tư tổ chức. Doanh thu tăng 20% so với cùng kỳ quý trước, và họ còn vượt xa dự báo lợi nhuận - 34 triệu đô la lợi nhuận ròng so với 25 triệu đô la dự kiến.

Điều điên rồ là định giá của họ. Giao dịch với mức 0,8 lần doanh thu và 3,8 lần P/E dự phóng - thật là rẻ bất ngờ. Họ vừa huy động được 800 triệu đô la mới để cho vay, điều này rất lớn để mở rộng mà không gặp trục trặc. Họ có các đối tác lớn như U.S. Bancorp và Visa, với hơn 150 nhà tài trợ vốn tổng cộng.

Lý do cổ phiếu bị giảm sau báo cáo lợi nhuận là do mảng cho thuê nhà riêng của họ đang gặp khó khăn. Mảng này kéo giảm số liệu. Nhưng điều quan trọng là - nếu loại bỏ phần SFR, thì khối lượng mạng lưới cho vay cốt lõi của họ thực sự đã tăng 34% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, dự báo năm 2026 lại gây thất vọng, chỉ dự kiến tăng trưởng doanh thu 15%, khiến nhiều người hoảng loạn.

Tất cả 10 nhà phân tích theo dõi Pagaya đều gọi đây là mua, với mục tiêu giá cao hơn 80% so với mức hiện tại. Đó là sự đồng thuận khá rõ ràng.

Vậy nên, cả hai công ty đều đang chứng kiến Phố Wall lạc quan về các giải pháp tiềm năng cho các vấn đề của họ. Block là cơ hội phục hồi rủi ro hơn, Pagaya là cơ hội tăng trưởng giá rẻ hơn. Thời kỳ thú vị trong lĩnh vực fintech hiện nay.