CFTC kiện New York về kế hoạch xử lý thị trường dự đoán như cờ bạc

Cuộc chiến pháp lý về thị trường dự đoán chuyển sang các tòa án liên bang tuần này khi Ủy ban Giao dịch Hợp đồng Tương lai Hàng hóa (CFTC) kiện bang New York để ngăn chặn các hành động luật cờ bạc của bang này áp dụng cho các nền tảng hợp đồng sự kiện được quản lý liên bang. Tại Quận phía Nam của New York, CFTC lập luận rằng luật liên bang trao cho họ quyền hạn độc quyền đối với các thị trường này và yêu cầu một phán quyết tuyên bố cùng với lệnh cấm vĩnh viễn chống lại các nỗ lực thực thi của New York.

“Các sàn giao dịch đăng ký với CFTC đã phải đối mặt với một loạt các vụ kiện của bang nhằm hạn chế quyền truy cập của người Mỹ vào các hợp đồng sự kiện và làm suy yếu quyền điều chỉnh duy nhất của CFTC đối với thị trường dự đoán,” Chủ tịch CFTC Michael Selig nói. Đơn kiện này diễn ra trong bối cảnh New York đã tăng cường các hành động của mình chống lại các nền tảng lớn, bao gồm Coinbase và Gemini, với Kalshi đã từng đối mặt với áp lực thực thi của bang về các hợp đồng liên quan đến thể thao.

Để cung cấp bối cảnh, nỗ lực của New York chống lại các hoạt động cờ bạc hoặc trò chơi chưa đăng ký đã là một phần của làn sóng do bang dẫn đầu nhằm vào các nhà vận hành thị trường dự đoán. Đầu tuần này, New York đã đệ đơn kiện Coinbase và Gemini, cáo buộc hoạt động cờ bạc không phép. Kalshi, một nền tảng dự đoán nổi bật, cũng đã từng đối mặt với các biện pháp quản lý trong quá khứ. Các bài viết liên quan đã làm nổi bật các hành động thực thi liên quan ở các khu vực pháp lý khác và các cuộc tranh luận đang diễn ra về giới hạn giữa quy định tài chính liên bang và luật cờ bạc của bang.

Những điểm chính

CFTC khẳng định quyền hạn độc quyền của liên bang đối với thị trường dự đoán và tìm kiếm một phán quyết của tòa án rằng New York không thể thực thi các quy tắc cờ bạc của mình đối với các nền tảng được quản lý liên bang.

New York đã riêng biệt theo đuổi các hành động thực thi chống lại các nền tảng lớn, thể hiện một chiến dịch trấn áp rộng hơn của bang đối với các dịch vụ dự đoán.

Một liên minh gồm 37 bang và Washington, D.C. đã đệ đơn kiến nghị hỗ trợ Massachusetts trong vụ Kalshi, lập luận rằng luật liên bang không rõ ràng vượt quá quyền hạn cờ bạc của bang.

Kalshi khẳng định các sản phẩm của họ là “hoán đổi” được điều chỉnh theo luật tài chính năm 2010, trong khi các bang lập luận rằng luật này không nhằm hợp pháp hóa cá cược thể thao toàn quốc hoặc loại trừ các quy định bảo vệ của bang.

Cảnh quan pháp lý đang phát triển báo hiệu sự phân mảnh quy định lớn hơn cho thị trường dự đoán, với những tác động tiềm năng đối với người dùng, nhà phát triển và nhà đầu tư.

Quyền hạn liên bang đang tranh chấp

Đơn kiện của CFTC tại SDNY tập trung vào việc liệu các hành động thực thi của New York chống lại các nền tảng thị trường dự đoán có thể đứng vững bên cạnh sự giám sát của liên bang đối với các thị trường này hay không. Cơ quan này khẳng định luật liên bang trao cho họ quyền hạn độc quyền đối với thị trường dự đoán và các hành động của bang có nguy cơ “làm suy yếu quyền điều chỉnh duy nhất của CFTC.” Động thái của CFTC nhấn mạnh một mâu thuẫn lớn hơn giữa sự giám sát của liên bang và các quy định cờ bạc của bang khi các nền tảng cung cấp các hợp đồng dựa trên sự kiện liên kết với kết quả thực tế.

Trong việc trình bày vụ kiện, CFTC nhấn mạnh những gì họ xem là một mô hình các vụ kiện của bang nhằm hạn chế quyền truy cập vào các thị trường này. Cơ quan này đã khung vụ kiện như một bước cần thiết để duy trì một khung pháp lý liên bang thống nhất cho thị trường dự đoán và để ngăn chặn một hệ thống các quy tắc của bang có thể gây khó khăn cho việc tuân thủ của các sàn giao dịch đã đăng ký liên bang.

Cuộc tranh chấp pháp lý đang phát triển nằm ở điểm giao thoa giữa quy định tài chính và chính sách cờ bạc, đặt ra câu hỏi về cách quyền hạn liên bang nên áp dụng cho các sản phẩm kết hợp cơ chế tài chính với các tính năng cá cược dựa trên sự kiện. Các nhà quan sát sẽ theo dõi không chỉ các phiên tòa tại SDNY mà còn cách các tòa án bang diễn giải phạm vi của các luật tài chính liên bang liên quan đến quyền hạn cờ bạc truyền thống.

Vụ kiện Massachusetts và kiến nghị của 37 bang

Trong một chủ đề song song nhưng liên quan chặt chẽ, một liên minh gồm 37 bang và Washington, D.C. đã đệ đơn kiến nghị hỗ trợ Massachusetts trong vụ thách thức lập trường cá cược thể thao của Kalshi. Đơn kiến nghị này kêu gọi tòa án tối cao của Massachusetts bác bỏ lập luận của Kalshi rằng luật liên bang cho phép cá cược thể thao toàn quốc mà không cần tuân thủ các quy tắc của bang. Bản kiến nghị có sẵn từ văn phòng tổng chưởng lý Massachusetts: 37 bang ủng hộ Massachusetts trong vụ Kalshi.

Kalshi khẳng định các sản phẩm cá cược của họ là hoán đổi được điều chỉnh theo luật tài chính năm 2010, một vị trí mà họ cho là phạm vi bảo hiểm liên bang cho các hợp đồng sự kiện giao dịch trên sàn. Các bang phản bác rằng luật này không nhằm mục đích mở rộng cá cược thể thao toàn quốc hoặc thay thế các chế độ cờ bạc đã được thiết lập của bang. Các bang lập luận rằng việc duy trì quyền giám sát của bang vẫn là điều thiết yếu để bảo vệ như cấp phép, hạn chế độ tuổi, ngăn chặn gian lận và các biện pháp phòng chống nghiện cờ bạc—những lĩnh vực không được đề cập trong quy định tài chính liên bang.

Các bài viết trước đã lưu ý rằng vụ Kalshi nằm ở một điểm then chốt của cuộc tranh luận rộng hơn về quyền ưu tiên của liên bang trong thị trường tài chính và vai trò của các bang trong việc kiểm soát các dịch vụ cờ bạc hàng ngày. Bản kiến nghị thể hiện một nỗ lực có tổ chức của các tổng chưởng lý bang nhằm định hình cách luật liên bang tương tác với các quy định cờ bạc của bang trong bối cảnh thị trường dự đoán.

Các chiến dịch trấn áp của bang gia tăng trên khắp các khu vực pháp lý

Trong vài tháng qua, các bang đã thể hiện thái độ cứng rắn hơn đối với các nhà vận hành thị trường dự đoán. Arizona, Connecticut và Illinois đã theo đuổi các nỗ lực thực thi luật cờ bạc chống lại các nền tảng cung cấp hợp đồng dự đoán. Trong một số trường hợp, các cơ quan quản lý đã ban hành lệnh ngừng và đình chỉ hoặc theo đuổi các vụ kiện để hạn chế các dịch vụ không đăng ký. Xu hướng này phản ánh niềm tin ngày càng tăng của các cơ quan bang rằng các thị trường dự đoán nằm trên ranh giới lâu dài giữa quy định cờ bạc và giám sát sản phẩm tài chính.

Đầu tháng này, một thẩm phán Nevada đã gia hạn lệnh cấm các hợp đồng dựa trên sự kiện của Kalshi trong bang, đứng về phía các nhà quản lý lập luận rằng các sản phẩm này hoạt động như cờ bạc không phép. Phán quyết của Nevada thêm vào chuỗi các hành động cấp bang làm phức tạp môi trường hoạt động của các nền tảng thị trường dự đoán và người dùng của họ.

Những diễn biến này diễn ra trong bối cảnh các cuộc thảo luận rộng hơn về cách cân bằng bảo vệ người tiêu dùng với các công cụ tài chính sáng tạo. Trong khi một số nhà quan sát thấy tiềm năng của các thị trường dự đoán trong việc khám phá thông tin và phòng ngừa rủi ro, thì những người khác cảnh báo về các rủi ro quy định và tuân thủ có thể hạn chế việc mở rộng và phát triển.

Như các bài viết của Cointelegraph và các nguồn khác đã đề cập, mâu thuẫn giữa quyền ưu tiên của liên bang và quyền hạn cờ bạc của bang không phải là mới, nhưng sự hội tụ hiện tại của các vụ kiện nổi bật, các kiến nghị của amicus và các quyết định của tòa án làm tăng mức độ rủi ro đối với Kalshi, Polymarket và các nền tảng tương tự liên kết cơ chế tài chính với các sự kiện trực tiếp. Khung pháp lý đang phát triển này sẽ định hình cách các dịch vụ dự đoán thế hệ tiếp theo thiết kế các chương trình tuân thủ và tương tác với các cơ quan quản lý trong tương lai.

Điều xảy ra tiếp theo sẽ phụ thuộc vào các quyết định của tòa án trong vụ kiện tại SDNY và các tòa án bang xử lý vụ Kalshi. Các nhà đầu tư, nhà vận hành và người dùng nên theo dõi sát các hồ sơ pháp lý và các phán quyết, vì kết quả có thể định hình phạm vi hợp pháp của thị trường dự đoán tại Hoa Kỳ và ảnh hưởng đến cách các nền tảng này cấu trúc sản phẩm, giấy phép và kiểm soát rủi ro trong tương lai.

Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới dạng CFTC kiện New York về kế hoạch xử lý thị trường dự đoán như cờ bạc trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, Bitcoin và cập nhật blockchain.