Tôi nhận thấy một động thái thú vị trên thị trường quyền chọn Bitcoin. Các quyền chọn bán với mức giá thực hiện $40k đã tăng lên đến $490 triệu giá trị danh nghĩa - rõ ràng cho thấy các nhà giao dịch đang tích cực thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro trong trường hợp giá giảm. Theo dữ liệu của Deribit, các hợp đồng này sẽ hết hạn vào cuối tháng Hai.

Điều thú vị nữa là tổng số quyền chọn đến cuối tháng là 7,3 tỷ USD. Trong đó, $566 triệu tập trung vào mức giá 75.000 USD, chính là mức được xem là gây nhiều tổn thất nhất cho thị trường. Điều này cho thấy thị trường đang chuẩn bị kỹ lưỡng để bảo vệ khỏi sự giảm giá thông qua các biện pháp phòng ngừa rủi ro.

Trong khi đó, số hợp đồng quyền chọn mua (call) vượt xa số quyền chọn bán (put) với mức giá 63,5k so với 45,9k, nhưng tỷ lệ mở vị thế (open interest) chỉ là 0,72. Một mô hình thú vị là mọi người cùng lúc phòng ngừa rủi ro giảm giá nhưng không hoàn toàn đóng các vị thế dài hạn. Có vẻ như việc phòng ngừa rủi ro này hoạt động như một hình thức bảo hiểm, chứ không phải là một sự thay đổi vị thế hoàn toàn. Thị trường rõ ràng duy trì vị thế, nhưng đang tự bảo vệ mình.