Vậy là tất cả chúng ta đều đã xem tại sao tiền điện tử lại sụp đổ mạnh mẽ như vậy vào tháng Ba, và thành thật mà nói, ngày đó có nhiều domino cùng lúc đổ xuống. Để tôi phân tích rõ những gì thực sự đã xảy ra vì đây là một ví dụ điển hình về cách các sự kiện địa chính trị có thể làm rung chuyển toàn bộ thị trường.

Đầu tiên, nguyên nhân trực tiếp là căng thẳng Iran-Mỹ leo thang. Trump đã điều hàng nghìn quân tới Trung Đông, nói về việc đảm bảo an toàn eo biển Hormuz, và cả hai bên liên tục giao chiến. Thị trường hoàn toàn ghét sự không chắc chắn này. Bạn có thể thấy điều đó trên tất cả các loại tài sản - trái phiếu tăng vọt, cổ phiếu bị bán tháo, và tiền điện tử cũng theo đó. Bitcoin giảm từ mức cao của tháng xuống còn 68 nghìn đô la. Hầu hết các altcoin còn bị tàn phá nặng hơn. SIREN mất tới 60%, và thành thật mà nói, nhiều đồng vốn nhỏ hơn chỉ đơn giản là bị thanh lý.

Nhưng điều làm cho tình hình tồi tệ hơn là - thời điểm quá tệ. Cùng ngày đó, hàng tỷ đô la trong các hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum sắp hết hạn. Chúng ta đang nói về 1 tỷ đô la chỉ riêng quyền chọn BTC với điểm hòa vốn tối đa quanh 75 nghìn đô la. Thêm vào đó, khoảng 1 tỷ đô la quyền chọn Ethereum hết hạn trên Deribit ở mức khoảng 2,1 nghìn đô la. Loại hết hạn này luôn tạo ra biến động, và khi kết hợp với nỗi sợ địa chính trị, bạn sẽ có các vụ thanh lý theo chuỗi.

Chỉ số sợ hãi kể hết câu chuyện. Chỉ số Sợ và Tham của CNN tụt xuống còn 16 - vùng cực đoan của nỗi sợ hãi. Chỉ số đặc thù tiền điện tử cũng không khá hơn nhiều, ở mức 35. Mọi người thực sự hoảng sợ, và đúng như vậy. Bạn còn có lo ngại lạm phát đè nặng lên tất cả. OECD cảnh báo rằng lạm phát của Mỹ có thể lên tới 4,2% nếu giá dầu duy trì ở mức cao, điều này có nghĩa là Fed chưa dừng việc tăng lãi suất.

Tiếp theo là sự trì hoãn của luật CLARITY về quy định. Mọi người mong đợi Đạo luật Cấu trúc Thị trường này cuối cùng sẽ làm rõ quyền hạn của SEC so với CFTC, nhưng nó bị trì hoãn vì các sàn giao dịch lớn phản đối các hạn chế về lợi suất stablecoin. Các ngân hàng muốn chặn dòng doanh thu này của các nền tảng crypto. Sự không chắc chắn đó chỉ làm tăng thêm nỗi sợ trong một thị trường đã hoảng loạn.

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đang hình thành một mẫu cờ giảm giá xấu trên biểu đồ hàng ngày - loại thường xuất hiện trước các đợt giảm mạnh. Đồng coin không thể phá vỡ vùng kháng cự và đang nằm dưới tất cả các đường trung bình động chính. Cấu hình này báo hiệu khả năng giảm thêm nữa, có thể kiểm tra mức 50 nghìn đô la. Các altcoin cũng có khả năng theo con đường giảm này.

Vậy tại sao tiền điện tử lại sụp đổ ngày hôm đó? Không phải chỉ một lý do. Đó là rủi ro địa chính trị, cơ chế hết hạn hợp đồng quyền chọn, sự không chắc chắn về quy định, nỗi sợ lạm phát, và sự sụp đổ kỹ thuật cùng lúc ập đến. Đó chính là cơn bão hoàn hảo tạo ra các đợt bán tháo dữ dội nhất. Đáng để ghi nhớ khi bạn cố gắng hiểu những gì đang di chuyển thị trường này.