Vì vậy, tôi đã nghiên cứu về lĩnh vực photphat gần đây, và thành thật mà nói, có một lý do đầu tư khá thuyết phục mà ít người nói đến hơn mức đáng lẽ ra.

Đầu tiên, những điều cơ bản: khoảng 90 phần trăm tất cả photphat đều dùng trong nông nghiệp. Chúng ta đang nói về phân bón, cải tạo đất, bổ sung thức ăn cho động vật. Vấn đề là, không có thực sự có lựa chọn thay thế nào cho nó. Khi dân số toàn cầu tiếp tục tăng và nhu cầu thực phẩm theo đó cũng tăng, photphat trở thành một hạ tầng ngày càng quan trọng.

Nhìn vào các con số, sản lượng quặng photphat toàn cầu đạt 220 triệu tấn trong năm 2023. Trung Quốc chiếm ưu thế với 90 triệu tấn, Maroc đứng thứ hai với 35 triệu tấn và nắm khoảng 68 phần trăm trữ lượng toàn cầu, còn Mỹ đứng thứ ba với 20 triệu tấn từ các hoạt động ở Florida, Bắc Carolina, Idaho và Utah. Sản xuất còn diễn ra ở nhiều quốc gia khác như Jordan, Nga, Ả Rập Saudi, Ai Cập, Việt Nam và các nước khác.

Phía cầu thì rất thú vị. Hiệp hội Phân bón Quốc tế cho biết 85 phần trăm đất đai trên thế giới thiếu nitơ, 73 phần trăm thiếu phospho, và 55 phần trăm thấp kali. Đó là một thiếu hụt cấu trúc lớn. Các dự báo cho thấy thị trường photphat sẽ mở rộng với tốc độ 2,4 phần trăm mỗi năm đến năm 2033, đạt giá trị khoảng 21,4 tỷ đô la. Các kỹ thuật canh tác hiện đại và xu hướng bền vững đang thúc đẩy việc sử dụng các loại photphat đặc biệt.

Vậy làm thế nào để bạn thực sự tiếp xúc với lĩnh vực này? Cổ phiếu photphat không đơn giản như vàng hay bạc, nhưng vẫn có những cách tiếp cận vững chắc.

Các quỹ ETF là một hướng đi - ETF Nông nghiệp VanEck (MOO) cung cấp khả năng tiếp xúc rộng về lĩnh vực nông nghiệp, bao gồm cả photphat. Nhưng phần lớn các nhà đầu tư nghiêm túc tôi thấy thường tiếp cận trực tiếp các nhà sản xuất lớn. Ba công ty lớn nhất là Nutrien (NTR trên TSX), Mosaic (MOS trên NYSE), và Vale (VALE trên NYSE). Đây là những công ty thực sự khai thác photphat từ dưới đất và chuyển đổi thành các sản phẩm mà thế giới cần.

Điều thú vị là cổ phiếu photphat thường bị bỏ qua trong danh mục hàng hóa. Bạn có câu chuyện về nhu cầu cấu trúc từ tăng trưởng dân số, hạn chế nguồn cung do tập trung địa lý, và xu hướng dài hạn hướng tới tăng cường nông nghiệp. Đó là loại cổ phiếu hạ tầng nhàm chán nhưng âm thầm tích lũy giá trị theo thời gian.

Nếu bạn đang xem xét các hàng hóa nông nghiệp hoặc nghĩ về các xu hướng dân số dài hạn, cổ phiếu photphat xứng đáng để xem xét kỹ hơn. Các yếu tố cơ bản rất vững chắc và câu chuyện khá rõ ràng.