Vừa mới xem ngành công nghiệp dầu mỏ di chuyển khá dữ dội trong vài ngày qua. Dầu thô Brent tăng 15% trong những ngày gần đây, và cổ phiếu dầu cũng theo đà đó. ConocoPhillips tăng gần 8%, trong khi Chevron vừa đạt mức cao kỷ lục gần $190 mỗi cổ phiếu. Lý do khá rõ ràng - tình hình địa chính trị với Iran đang tạo ra những lo ngại thực sự về nguồn cung.

Dưới đây là điều thực sự quan trọng: Eo biển Hormuz. Khoảng 20 triệu thùng dầu chảy qua điểm nghẽn này hàng ngày, tương đương khoảng 20% nguồn cung toàn cầu. Iran tự sản xuất hơn 3 triệu thùng mỗi ngày, và họ đã lên tiếng về khả năng làm gián đoạn xuất khẩu từ Vịnh Ba Tư. Sau các cuộc không kích gần đây, giá tàu siêu tải đạt mức cao kỷ lục và các công ty bảo hiểm bắt đầu rút khỏi bảo hiểm rủi ro chiến tranh. Đó không chỉ là tiếng ồn - điều đó có nghĩa là các công ty thực sự ngần ngại vận chuyển dầu ra khỏi khu vực này ngay bây giờ. Nếu tình hình này kéo dài, chúng ta có thể thấy giá dầu còn tăng cao hơn nữa.

Nhưng điều quan trọng về ngành dầu mỏ mà phần lớn mọi người bỏ lỡ là: các nhà sản xuất Mỹ không thể chỉ bật công tắc và tăng sản lượng. Hầu hết họ đã dự kiến giá dầu khoảng $66 mỗi thùng trong năm nay, nên họ đã lập ngân sách phù hợp. ConocoPhillips dự kiến chi $12 tỷ USD cho chi tiêu vốn, Chevron trong khoảng 18-19 tỷ USD. Những công ty này có khả năng tài chính để tăng sản xuất, nhưng thực tế đưa các giếng mới vào hoạt động mất nhiều tháng. Bạn cần hạ tầng, thiết bị, lao động. Không phải là chuyện ngày một ngày hai.

Vì vậy, động thái rõ ràng là: nếu Iran tiếp tục gây gián đoạn dòng chảy ra khỏi Vịnh Ba Tư, giá dầu có thể tiếp tục tăng trong khi các nhà sản xuất Mỹ cố gắng tăng sản lượng. Ngành dầu có thể chứng kiến một đợt tăng giá kéo dài, ít nhất cho đến khi tình hình Trung Đông ổn định hơn. Câu hỏi dành cho các nhà đầu tư là bạn nghĩ rằng căng thẳng này sẽ được giải quyết nhanh hay kéo dài? Đó thực sự là yếu tố quyết định mức độ cổ phiếu này có thể tăng cao đến đâu.