Vừa mới phát hiện điều gì đó đáng chú ý trong lĩnh vực hạ tầng. Vertiv vừa vượt xa dự báo lợi nhuận cho năm 2026, và thành thật mà nói, quỹ đạo của cổ phiếu này thật điên rồ. Chúng ta đang nói về mức tăng 1.400% trong vòng ba năm - thực sự còn vượt cả Nvidia một khoảng cách đáng kể.

Điều thú vị là: trong khi mọi người đều mê mẩn cổ phiếu chip, Vertiv đang làm công việc không hào nhoáng nhưng vô cùng quan trọng đằng sau hậu trường. Họ xử lý quản lý nguồn điện, hệ thống làm mát, và hạ tầng CNTT cho các trung tâm dữ liệu AI. Và với phần cứng AI sinh ra lượng nhiệt khủng khiếp, công nghệ làm mát bằng chất lỏng của họ đang trở nên thiết yếu. Họ thực sự hợp tác trực tiếp với Nvidia để giải quyết vấn đề làm mát đang cản trở quy mô AI.

Các con số khá thuyết phục nếu bạn đang xem xét chiến lược giao dịch cổ phiếu dựa trên AI tốt nhất. Doanh thu dự kiến sẽ tăng trưởng 34% vào năm 2026 và 24% vào năm 2027, đạt 17 tỷ đô la. EPS dự kiến sẽ tăng 47% trong năm nay. Họ đang trên đà gần như nhân đôi lợi nhuận từ 2025 đến 2027. Đó là loại đà tăng trưởng ổn định quan trọng cho các vị trí dài hạn.

Điều khiến tôi chú ý là tình hình đơn hàng tồn đọng. Các đơn hàng organic trong 12 tháng qua của họ đã tăng 81%, chủ yếu do nhu cầu của các trung tâm dữ liệu siêu quy mô. Khi bạn thấy sức mạnh đơn hàng như vậy, đó không phải là nhiễu. Thêm vào đó, Taiwan Semi vừa nâng dự báo vốn đầu tư cố định lên 52-56 tỷ cho năm 2026, và các nhà cung cấp AI siêu quy mô đang chi khoảng 530 tỷ đô la cho vốn đầu tư cố định trong năm nay. Vertiv hưởng lợi từ tất cả những điều này.

Cổ phiếu đang giao dịch với tỷ lệ PEG 1,2 mặc dù đã tăng mạnh, điều này cho thấy nó không hoàn toàn tách rời khỏi các yếu tố cơ bản. Đúng vậy, nó đã tăng 50% trong năm nay, nên đã có một bước nhảy rồi. Nhưng nếu bạn đang nghĩ về chiến lược giao dịch cổ phiếu dựa trên AI tốt nhất từ góc độ hạ tầng, đây chính là trò chơi "đào mỏ" thực sự có lợi nhuận để hỗ trợ định giá.

Không nói là nó sẽ không điều chỉnh lại - thời điểm thị trường gần như không thể dự đoán chính xác. Nhưng nhu cầu cấu trúc cho hạ tầng AI không biến mất. Ngược lại, còn đang tăng tốc. Đáng để xây dựng vị thế và mua thêm khi giá giảm xuống các đường trung bình động.