Vừa mới xem dữ liệu sản xuất đồng mới nhất và có điều gì đó thú vị đang xảy ra trên thị trường đồng toàn cầu mà ít người chú ý đến.

Vì vậy, vấn đề là - trong khi sản lượng đồng toàn cầu đạt 23 triệu tấn trong năm 2024, câu chuyện thực sự không chỉ về con số. Đó là về cuộc khủng hoảng cung ứng sắp tới. Các mỏ đồng ở các quốc gia sản xuất lớn đang già đi, và không có đủ dự án mới thay thế nhanh chóng. Trong khi đó, nhu cầu từ điện khí hóa dự kiến sẽ tăng vọt trong vài năm tới. Đó là một công thức cho các thiếu hụt nguồn cung.

Chile vẫn chiếm ưu thế trong sản xuất đồng trên thế giới với 5,3 triệu tấn - khoảng 23 phần trăm sản lượng toàn cầu. Họ có các hoạt động khổng lồ từ mỏ Escondida của BHP (mỏ đồng lớn nhất thế giới), cùng với Codelco, Anglo American và Glencore. Nhưng điều đáng chú ý là - ngay cả Chile cũng dự kiến sẽ đạt mức kỷ lục vào năm 2025 với 6 triệu tấn khi các dự án mới đi vào hoạt động. Điều đó cho thấy tình hình đang ngày càng chặt chẽ hơn.

Điều khiến tôi chú ý là tốc độ tăng trưởng của DRC. Họ đạt 3,3 triệu tấn trong năm 2024, tăng từ 2,93 triệu của năm trước đó. Dự án Kamoa-Kakula của Ivanhoe là một phần lớn của câu chuyện này, và họ dự báo sẽ sản xuất còn cao hơn nữa trong năm 2025. Peru đạt 2,6 triệu tấn nhưng thực tế giảm so với 2023 do vấn đề bảo trì tại Cerro Verde của Freeport.

Sản lượng mỏ nội địa của Trung Quốc chỉ là 1,8 triệu tấn, nhưng điều đáng chú ý là họ đang xử lý 12 triệu tấn đồng tinh chế, chiếm hơn 44 phần trăm tổng sản lượng đồng tinh chế toàn cầu. Họ gần như là trung tâm tinh chế của thế giới. Indonesia mới vượt qua Mỹ để trở thành nhà sản xuất lớn thứ năm với 1,1 triệu tấn, nhờ vào các dự án của Freeport tại Grasberg và mỏ Batu Hijau của PT Amman Mineral đang tăng trưởng.

Mỹ sản xuất 1,1 triệu tấn, chủ yếu từ Arizona. Nga đạt 930 nghìn tấn với sự tăng trưởng từ mỏ Udokan ở Siberia. Australia đạt 800 nghìn tấn, Kazakhstan đạt 740 nghìn tấn (tăng đáng kể so với chỉ 510 nghìn tấn năm 2021), và Mexico đứng thứ 10 với 700 nghìn tấn.

Điều làm cho thị trường này trở nên quan trọng là dự báo - các nhà phân tích dự đoán sản lượng đồng trên thế giới sẽ chuyển sang thiếu hụt nguồn cung. Kết hợp với nhu cầu từ chuyển đổi năng lượng, bạn đang nhìn thấy tiềm năng tăng giá đồng và lợi nhuận của các công ty khai thác mỏ. Trung Quốc đã giảm bớt vai trò là động lực tiêu thụ trong khi họ xử lý các vấn đề kinh tế của riêng mình, nhưng điều đó có thể chỉ là tạm thời.

Nếu bạn đang theo dõi đồng hoặc nghĩ đến việc đầu tư vào khai thác mỏ, đáng để chú ý đến hiệu suất của các nhà sản xuất lớn này trong suốt năm 2025 và 2026. Câu chuyện về nguồn cung đang ngày càng chặt chẽ hơn.