Đã nghiên cứu một số dữ liệu về hiệu suất thị trường chứng khoán theo tháng trong quá khứ, và có những mô hình thú vị mà hầu hết mọi người bỏ lỡ. Vì vậy, chỉ số S&P 500 đã mang lại lợi nhuận khoảng 1.710% trong 30 năm qua, trung bình khoảng 10% mỗi năm. Điều đó khá ổn, nhưng điều khiến tôi chú ý là - chỉ số thực sự tăng giá trong 9 trên 12 tháng về mặt lịch sử. Không tồi.

Phân tích theo tháng khá rõ ràng. Mọi người thường nói về "bán vào tháng 5 và đi chơi", nhưng thực ra đó là lời khuyên đã lỗi thời. Tháng 6 đến tháng 8 thực tế thường là những tháng khá tốt, và tháng 7 đã từng là một trong những tháng mạnh nhất về mặt lịch sử. Tháng 9 là tháng thực sự yếu - luôn yếu - nhưng sau đó mọi thứ lại phục hồi mạnh mẽ vào tháng 10 và tháng 11. Có thể do đà tiêu dùng trong mùa lễ hội.

Điều quan trọng nhất là: nếu bạn xem xét xác suất kiếm lời dựa trên thời gian giữ, nó sẽ thay đổi mọi thứ. Lợi nhuận hàng tháng? Chỉ 59% là tích cực. Nhưng nếu kéo dài đến 5 năm, tỷ lệ này là 79%. Đến 10 năm là 88%. 20 năm? Chỉ số S&P 500 thực sự chưa bao giờ giảm trong bất kỳ chu kỳ 20 năm nào kể từ năm 1928. Đó là dữ liệu của 1.152 tháng.

Vì vậy, bài học thực sự từ các mô hình hiệu suất thị trường chứng khoán trong quá khứ không phải là về việc chọn thời điểm chính xác trong từng tháng. Mà là: càng giữ lâu, xác suất thành công càng cao. S&P 500 đã vượt trội hơn hầu hết các loại tài sản khác - cổ phiếu quốc tế, trái phiếu, bất động sản, hàng hóa - trong 5, 10 và 20 năm qua. Điều này khiến bạn suy nghĩ về những gì thực sự hiệu quả để xây dựng sự giàu có lâu dài.