Amazon mua lại Globalstar trị giá hàng tỷ đô la Mỹ, "mua phổ tần" đối đầu trực tiếp với Starlink

Tác giả: Clod, Deep Tide TechFlow

Deep Tide giới thiệu: Amazon thứ Ba thông báo mua lại nhà vận hành vệ tinh Globalstar với giá 11,57 tỷ USD, giành được phổ tần số vệ tinh di động hiếm có, khoảng 24 vệ tinh đang hoạt động trên quỹ đạo và hợp đồng dịch vụ dài hạn với Apple, dự kiến triển khai hệ thống điện thoại kết nối trực tiếp vệ tinh (D2D) vào năm 2028, thách thức trực diện mạng lưới vệ tinh hàng nghìn của Elon Musk Starlink. Sau khi công bố giao dịch, giá cổ phiếu của Globalstar tăng hơn 9%, Amazon tăng 3%.

Amazon chính thức tung ra một đòn nặng vào thị trường internet vệ tinh.

Theo Reuters ngày 14 tháng 4, Amazon thứ Ba tuyên bố sẽ mua lại nhà vận hành vệ tinh Globalstar với giá 11,57 tỷ USD để thúc đẩy cuộc đua với Starlink của Elon Musk. Các cổ đông của Globalstar có thể đổi cổ phần lấy 90 USD tiền mặt mỗi cổ phiếu hoặc 0,3210 cổ phiếu phổ thông Amazon. Theo dữ liệu của Bloomberg, mức giá này cao hơn gần 117% so với giá cổ phiếu trước khi Bloomberg lần đầu đưa tin về việc Globalstar khám phá bán ra vào cuối tháng 10 năm ngoái.

Giao dịch này không phải không có dấu hiệu báo trước. Chỉ chưa đầy hai tuần trước, Financial Times đã đưa tin Amazon đang đàm phán mua lại Globalstar, ước tính quy mô giao dịch khoảng 9 tỷ USD. Cuối cùng, giá trị thực tế cao hơn nhiều so với tin đồn, cho thấy Amazon quyết tâm mua bằng được.

Mua phổ tần, mua thời gian, mua Apple: Một giao dịch giải quyết ba vấn đề nan giải

Logic cốt lõi của thương vụ này, theo lời của Armand Musey, sáng lập viên kiêm chủ tịch Summit Ridge Group: Amazon trong lĩnh vực băng thông vệ tinh luôn tụt hậu so với Starlink, việc mua lại Globalstar giúp họ nhanh chóng bắt kịp trong việc phân bổ phổ tần D2D và đạt bước nhảy vọt trong triển khai D2D.

Globalstar là nhà vận hành lâu đời trong lĩnh vực dịch vụ vệ tinh di động (MSS), sở hữu giấy phép phổ tần số L-band được cấp phép toàn cầu. Loại phổ tần này là tài nguyên khan hiếm, việc xin phép và đấu giá có thể mất nhiều năm. Amazon đã bỏ qua quy trình phê duyệt dài dòng này qua một thương vụ.

Quan trọng hơn, là mối liên kết với Apple. Năm 2024, Apple đầu tư khoảng 1,5 tỷ USD vào Globalstar, sở hữu 20% cổ phần để mở rộng chức năng liên lạc khẩn cấp qua vệ tinh của iPhone. Trong phần thỏa thuận mua bán, Amazon Leo sẽ cung cấp hỗ trợ chức năng vệ tinh cho các iPhone và Apple Watch trong tương lai, bao gồm dịch vụ SOS khẩn cấp, tin nhắn, định vị Find My và dịch vụ cứu hộ đường bộ.

Phó chủ tịch cao cấp của Apple, Greg Joswiak, xác nhận trong tuyên bố về sự hợp tác này và mong đợi hợp tác sâu hơn với Amazon trên mạng lưới mở rộng của Amazon Leo.

Nói cách khác, qua việc mua lại Globalstar, Amazon đã đồng thời sở hữu tài sản phổ tần, hạ tầng vệ tinh trên quỹ đạo, và mối liên kết dịch vụ dài hạn với thương hiệu tiêu dùng lớn nhất thế giới.

243 vệ tinh so với 10.000, khoảng cách về số lượng vệ tinh vẫn là điểm yếu cố hữu

Dù chiến lược rõ ràng, Amazon vẫn đối mặt với nhiều thách thức trong thực thi.

Hiện tại, Amazon mới triển khai 243 vệ tinh, trong khi năm 2019 đã cam kết đưa 3.236 vệ tinh vào quỹ đạo thấp Trái Đất. Ngược lại, Starlink vận hành mạng lưới khoảng 9.500 vệ tinh, phục vụ hơn 9 triệu người dùng.

Việc mua thêm khoảng 24 vệ tinh của Globalstar (đang mở rộng lên 54 vệ tinh) ít nhiều giúp thu hẹp khoảng cách này. Thực tế, nút thắt chính nằm ở tên lửa phóng.

Theo phân tích của Reuters, thiếu hụt tên lửa, gián đoạn sản xuất và trì hoãn phóng đã hạn chế nghiêm trọng tiến độ triển khai của Amazon, thậm chí buộc họ phải sử dụng tên lửa Falcon 9 của đối thủ SpaceX để phóng vệ tinh. Gregory Radisic, giảng viên cao cấp tại Đại học Bond, thẳng thắn: Trừ khi Amazon giải quyết được vấn đề tốc độ triển khai và năng lực phóng, khoảng cách về quy mô vẫn không thể lấp đầy về cấu trúc.

Trong năm nay, Amazon đã nộp đơn xin FCC gia hạn thời hạn triển khai khoảng 1.600 vệ tinh thêm hai năm (đến tháng 7 năm nay), nhưng chưa nhận được phán quyết. Điều này có nghĩa là, ngay cả quy mô vệ tinh đã được phê duyệt của Amazon vẫn còn xa mới hoàn thành.

Giải pháp dài hạn của Amazon có thể đến từ Blue Origin do Jeff Bezos sáng lập và tên lửa vận tải nặng New Glenn đang phát triển, nhưng chưa rõ liệu tên lửa này có thể đáp ứng tần suất phóng lớn để triển khai quy mô vệ tinh lớn hay không.

Điện thoại kết nối trực tiếp vệ tinh, từ liên lạc khẩn cấp đến dịch vụ hàng ngày

Ý nghĩa chiến lược của thương vụ này không chỉ dừng lại ở internet băng thông rộng.

Amazon dự kiến ra mắt dịch vụ điện thoại kết nối trực tiếp vệ tinh (D2D) vào năm 2028, cho phép điện thoại kết nối trực tiếp vệ tinh để thực hiện cuộc gọi thoại, tin nhắn và truyền dữ liệu mà không cần dựa vào trạm gốc mặt đất.

D2D là chiến trường tiếp theo trong lĩnh vực internet vệ tinh. SpaceX đã thử nghiệm thành công chức năng nhắn tin của Starlink Mobile qua hợp tác với T-Mobile, có lợi thế đi trước. Amazon, qua việc mua lại Globalstar, đã có sẵn năng lực, bỏ qua quy trình phê duyệt phổ tần kéo dài.

Panos Panay, phó chủ tịch cao cấp phụ trách thiết bị và dịch vụ của Amazon, phát biểu rằng công ty sẽ hợp tác với các nhà mạng di động để mở rộng kết nối tốc độ cao đáng tin cậy đến mọi nơi trên thế giới.

Tuy nhiên, Amazon chưa tiết lộ mục tiêu về băng thông, độ trễ, cũng như so sánh hiệu năng giữa kiến trúc L-band của họ và giải pháp của SpaceX.

Phản ứng thị trường và bối cảnh IPO của SpaceX

Sau khi công bố, giá cổ phiếu Globalstar tăng 9,6%, đóng cửa ở khoảng 79,68 USD (cách mức mua 90 USD còn khoảng 13% chênh lệch, phản ánh sự không chắc chắn và chi phí thời gian của giao dịch). Cổ phiếu Amazon tăng 3%, trong khi nhà thầu vệ tinh thế hệ tiếp theo của Globalstar, MDA Space, cũng tăng 9%.

Các mốc thời gian đáng chú ý. Việc Amazon mua lại diễn ra ngay sau khi SpaceX tiến hành kế hoạch IPO. Starlink được cho là mang lại khoảng 50% đến 80% doanh thu của SpaceX, việc niêm yết sắp tới có thể trở thành một trong những IPO lớn nhất lịch sử. Việc Amazon nắm giữ Globalstar trong thời điểm này vừa là chiến lược, vừa là tín hiệu cạnh tranh gửi đến thị trường vốn.

Giao dịch đã nhận được sự đồng thuận bằng văn bản của cổ đông lớn nhất của Globalstar, Thermo Funding II, sở hữu hơn 57% phiếu bầu, dự kiến hoàn tất chuyển nhượng vào năm 2027.