Tôi đã quan sát thấy điều gì đó thú vị trên thị trường trong những tháng gần đây. Các hợp đồng tương lai của Dow Jones không ngừng di chuyển qua lại, và thực sự thì mẫu hình ngày càng trở nên nhanh hơn. Không chỉ là biến động bình thường, mà còn liên quan sâu hơn đến cách các nhà đầu tư phản ứng ngay lúc này.

Những gì nhiều người gọi là chu kỳ sợ-hồi hộp đã trở nên gần như gây nghiện để xem. Cách đây vài năm, các chu kỳ này kéo dài hàng tuần hoặc hàng tháng. Bây giờ? Chúng hoàn thành các vòng lặp chỉ trong vài ngày, đôi khi chỉ trong vài giờ. Như thể thị trường đang ở chế độ tua nhanh.

Lý do khá rõ ràng nếu bạn phân tích. Giao dịch thuật toán chiếm khoảng 85% khối lượng hàng ngày, vì vậy bất kỳ tin tức quan trọng nào cũng tạo ra phản ứng tức thì. Sau đó là thông tin theo thời gian thực tràn ngập khắp nơi, kể cả mạng xã hội. Các thuật toán nhìn thấy tiêu đề, phản ứng trong mili giây, và bùm, đã có một động thái mạnh. Sau đó là sự điều chỉnh. Rồi là đợt tăng giá. Tất cả trong cùng một ngày.

Các hợp đồng tương lai của Dow đặc biệt thú vị để quan sát điều này vì chúng hoạt động gần như 24 giờ. Bạn thấy các mẫu hình bắt đầu ở châu Á, rồi châu Âu, và khi mở cửa New York đã có một lịch sử đầy đủ các biến động. Các dải Bollinger co lại, chỉ số VIX có những hành động kỳ lạ, và các mức hỗ trợ và kháng cự trước đây giờ gần như vô dụng.

Điều hấp dẫn là so sánh điều này với những gì đã xảy ra vào năm 2008 hoặc 2020. Những chu kỳ sợ-hồi hộp đó kéo dài hàng tháng. Bây giờ, với công nghệ và kết nối toàn cầu, mọi thứ đều được nén lại. Các diễn biến địa chính trị, quyết định của Ngân hàng Trung ương châu Âu, dữ liệu sản xuất của châu Á, tất cả đều tác động tức thì đến cách các hợp đồng tương lai phản ứng.

Các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang gặp khó khăn trong việc dự đoán chính xác các biến động này. Các tổ chức lớn đang liên tục điều chỉnh các tham số giao dịch của họ. Và những người đầu tư dài hạn đang đặt câu hỏi liệu các chiến lược truyền thống như mua và giữ có còn hiệu quả trong môi trường này không.

Quản lý rủi ro đã trở nên cực kỳ quan trọng. Các bài kiểm tra căng thẳng giờ đây hoạt động trên các khung thời gian ngắn hơn. Việc cân bằng lại danh mục đầu tư diễn ra thường xuyên hơn. Thanh khoản là vua khi điều kiện thay đổi nhanh như vậy.

Về mặt pháp lý, SEC và các tổ chức khác đang theo dõi chặt chẽ điều này. Họ cần đảm bảo tính toàn vẹn của thị trường được duy trì khi mọi thứ di chuyển quá nhanh.

Lời khuyên của tôi? Đa dạng hóa tốt, giữ dự trữ tiền mặt, đừng đưa ra quyết định dựa trên cảm xúc khi thấy các biến động điên cuồng này trong các hợp đồng tương lai, và nhớ rằng các mục tiêu dài hạn quan trọng hơn tiếng ồn ngắn hạn. Chỉ số VIX và các chỉ báo kỹ thuật khác giúp xác định chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ, nhưng bạn cần kết hợp nhiều chỉ số để có cái nhìn toàn diện.

Các hợp đồng tương lai sẽ tiếp tục biến động mạnh khi những điều kiện này còn tồn tại. Chìa khóa là hiểu rằng đây là tâm lý thị trường đang hoạt động, không nhất thiết là một thay đổi căn bản trong nền kinh tế thực.