#FannieMaeAcceptsCryptoCollateral

#FannieMaeChấpNhậnTàiSảnThếChấpCrypto

Fannie Mae Nay Chấp Nhận Crypto Làm Tài Sản Thế Chấp Trong Vay Mortgage Những Điều Bạn Cần Biết

Tiêu đề chính

Vào ngày 26 tháng 3 năm 2026, gã khổng lồ vay thế chấp Fannie Mae, tổ chức được chính phủ bảo trợ trị giá 4,3 nghìn tỷ đô la, chiếm hơn một nửa số khoản vay thế chấp tại Mỹ, chính thức chấp nhận sản phẩm vay thế chấp có hỗ trợ crypto đầu tiên. Sản phẩm này được ra mắt cùng lúc bởi Better Home and Finance và Coinbase, đánh dấu lần đầu tiên một doanh nghiệp do chính phủ bảo trợ đã vận hành các khoản holdings crypto trong khuôn khổ vay thế chấp phù hợp.

Thông tin này được các phương tiện truyền thông tài chính lớn đồng thời đưa tin, thể hiện một sự chuyển đổi cấu trúc trong cách nhìn nhận của tài chính truyền thống về tài sản kỹ thuật số.

Bối cảnh lịch sử FHFA đặt nền móng vào tháng 6 năm 2025

Sự phát triển này bắt nguồn từ ngày 25 tháng 6 năm 2025, khi Cục Quản lý Tài chính Nhà ở Liên bang (FHFA) chỉ đạo Fannie Mae và Freddie Mac bắt đầu chấp nhận các holdings tiền điện tử đã được xác minh như dự trữ vay thế chấp mà không yêu cầu người vay phải thanh lý các vị trí của họ trước.

Chỉ thị này đánh dấu lần đầu tiên crypto có thể đứng cùng tiền mặt và chứng khoán như một tài sản tài chính được công nhận trong hệ thống nhà ở của Mỹ.

Cách hoạt động của sản phẩm thực tế

Bước 1 liên quan đến việc obtaining một khoản vay phù hợp tiêu chuẩn 15 hoặc 30 năm qua Better, được cấu trúc theo hướng dẫn của Fannie Mae.

Bước 2 cho phép người vay cam kết crypto thay vì tiền mặt cho khoản đặt cọc. Bitcoin hoặc USDC giữ trên tài khoản Coinbase có thể được dùng làm tài sản thế chấp cho một khoản vay riêng biệt để trả tiền đặt cọc, trong khi cả hai khoản vay đều được quản lý bởi Better.

Bước 3 đảm bảo crypto được khóa chặt chứ không bán ra. Các tài sản không thể giao dịch và không kích hoạt sự kiện chịu thuế, giúp người vay duy trì khả năng tăng giá của tài sản.

Bước 4 xác nhận không có cuộc gọi ký quỹ. Ngay cả khi Bitcoin giảm mạnh, điều khoản vay vẫn giữ nguyên và việc thanh lý chỉ xảy ra theo các điều kiện vỡ nợ vay thế chấp tiêu chuẩn như chậm thanh toán 60 ngày.

Chi phí rủi ro do biến động giá – Chi tiết mà phần lớn mọi người bỏ qua

Khung pháp lý áp dụng một mức cắt giảm rủi ro dựa trên độ biến động, giảm giá trị thị trường của crypto trước khi tính vào yêu cầu dự trữ.

Về thực tế, một khoản holding Bitcoin trị giá 100.000 đô la có thể chỉ tính là 40.000 đến 50.000 đô la dự trữ đủ điều kiện. Người vay cần 80.000 đô la dự trữ có thể cần giữ từ 160.000 đến 200.000 đô la crypto để đủ điều kiện.

Điều này phản ánh cách tiếp cận của cơ quan quản lý trong việc tính đến rủi ro giảm giá tiềm năng.

Yêu cầu tài liệu

Để đủ điều kiện, người vay phải có tài khoản Coinbase, cung cấp các báo cáo do sàn giao dịch tạo ra thể hiện số dư tài sản và xác minh quyền sở hữu, đồng thời duy trì lịch sử giữ tài sản trong vòng 60 ngày phù hợp với yêu cầu về thời gian dự trữ tiêu chuẩn.

Sự khác biệt so với các sản phẩm vay crypto hiện có

Các khoản vay phù hợp của Fannie Mae do Better và Coinbase hỗ trợ là các khoản vay do chính phủ bảo trợ, không liên quan đến cuộc gọi ký quỹ. Chúng cho phép sử dụng một phần crypto làm tài sản thế chấp và có chi phí thấp hơn phù hợp với lãi suất phù hợp tiêu chuẩn cộng với một khoản phí nhỏ. Các khoản vay này cũng đủ điều kiện để mua bán trên thị trường thứ cấp.

Ngược lại, các sản phẩm không phù hợp như của Milo không do chính phủ bảo trợ, thường bao gồm cuộc gọi ký quỹ, yêu cầu thế chấp toàn bộ tài sản crypto và có xu hướng có chi phí cao hơn, đồng thời không đủ điều kiện để tham gia thị trường thứ cấp.

Tại sao điều này quan trọng hơn bạn nghĩ

Chuyển động này mang lại tính hợp pháp cho crypto trong hệ thống nhà ở của Mỹ vì Fannie Mae hoạt động dưới sự giám sát của chính phủ. Nó cho phép các nhà đầu tư dài hạn tiếp cận bất động sản mà không cần bán tài sản hoặc kích hoạt thuế. Đồng thời, nó tạo tiền đề cho việc mở rộng áp dụng trong các tổ chức khác, bao gồm cả Freddie Mac.

Điều này chưa có nghĩa là gì nữa

Chỉ có Bitcoin và USDC hiện đủ điều kiện. Tài sản phải được giữ trên các sàn giao dịch có quy định như Coinbase. Ví tự quản lý, altcoin, vị trí DeFi và NFT chưa được bao gồm. Mức cắt giảm rủi ro do biến động giá cũng có nghĩa là người vay phải giữ lượng crypto đáng kể hơn nhiều so với số dự trữ yêu cầu.

Kết luận

Việc Fannie Mae chấp nhận crypto làm tài sản thế chấp đánh dấu một bước chuyển lớn trong việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào tài chính chính thống. Mặc dù khung pháp lý khá bảo thủ, tiền lệ đã được thiết lập. Crypto không còn chỉ là một tài sản đầu cơ mà ngày càng được xem như của cải thực sự có thể sử dụng trong các hệ thống tài chính truyền thống.