Những Gã Khổng Lồ Phố Wall Giới Thiệu Công Cụ Để Short Tín Dụng Riêng

Goldman Sachs và JPMorgan Chase đang triển khai các công cụ mới cho phép khách hàng quỹ phòng hộ đặt cược chống lại thị trường tín dụng tư nhân. Theo các báo cáo, cả hai công ty đã tạo ra các rổ cổ phiếu niêm yết công khai có tiếp xúc với tín dụng tư nhân, cung cấp cho nhà đầu tư một cách để chuẩn bị cho khả năng giảm giá. Cấu trúc của JPMorgan, đặc biệt, tập trung vào các nhà quản lý tài sản thay thế và các công ty phát triển kinh doanh liên quan đến lĩnh vực này.

Nhà kinh tế Mohamed A. El-Erian cảnh báo rằng sự phát triển này có thể thêm vào sự không chắc chắn của thị trường vốn đã gặp khó khăn với tính minh bạch và rõ ràng trong định giá, khiến nhà đầu tư khó phân biệt giữa các đối thủ mạnh và yếu.

Tín dụng tư nhân đối mặt với áp lực ngày càng tăng

Việc ra mắt các công cụ này diễn ra khi thị trường tín dụng tư nhân trị giá 1,8 nghìn tỷ USD đang chịu áp lực ngày càng lớn. BlackRock gần đây đã giới hạn rút tiền khỏi Quỹ Cho vay Doanh nghiệp HPS trị giá 26 tỷ USD của mình sau khi có sự gia tăng yêu cầu rút tiền, trong khi Blue Owl Capital đã tạm dừng rút tiền hàng quý từ một trong các quỹ tập trung vào bán lẻ của họ.

Mối lo ngại ngày càng tăng về mức độ tiếp xúc đáng kể của ngành với các công ty phần mềm, đang gặp khó khăn do sự tiến bộ nhanh chóng của trí tuệ nhân tạo. El-Erian trước đó đã đặt câu hỏi liệu các tín hiệu căng thẳng hiện tại có thể giống như các dấu hiệu cảnh báo sớm trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 hay không, so sánh với các điều kiện trước cuộc Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu.

Ảnh hưởng tiềm năng lan rộng vào thị trường tiền điện tử

Việc giới thiệu các công cụ bán khống đang làm tăng sự chú ý vào tín dụng tư nhân, với một số nhà phân tích cho rằng nó có thể trở thành trung tâm của sự kiện tín dụng lớn tiếp theo. Bình luận từ ZeroHedge cũng phản ánh quan điểm này, chỉ ra tín dụng tư nhân là nguồn gốc có khả năng gây ra rủi ro hệ thống trong một suy thoái sắp tới.

Đối với thị trường tiền điện tử, các tác động vẫn còn chưa rõ ràng. Một sự kiện giảm đòn bẩy rộng hơn có thể đẩy nhà đầu tư bán các tài sản thanh khoản như Bitcoin, làm tăng biến động ngắn hạn. Ngược lại, nếu căng thẳng tài chính buộc các ngân hàng trung ương phải áp dụng chính sách tiền tệ nới lỏng hơn, câu chuyện về Bitcoin như một công cụ phòng hộ chống mất giá tiền tệ có thể trở lại mạnh mẽ hơn.