Giá vàng chạm mốc cao 5200 USD, giá bạc từng đạt 88 USD......Dưới sự mua vào của các ngân hàng trung ương, biến động của ETF mở rộng

Giá vàng quốc tế vào sáng ngày 16 (giờ Hàn Quốc) giao dịch quanh mức 5025.10 USD/ounce, tiếp tục xu hướng giảm nhẹ so với ngày giao dịch trước đó. So với mức đóng cửa 5019.83 USD ngày 13, giá vàng gần như đi ngang, nhưng đã giảm so với đỉnh khoảng 5200 USD đạt được giữa tuần trước. Giá bạc giao ngay là 81.39 USD/ounce, tăng nhẹ so với 80.60 USD ngày 13, sau khi trải qua đợt điều chỉnh bắt đầu từ mức 88 USD đầu tuần, hiện đã có dấu hiệu ổn định.

Trong ngày, giá vàng và bạc chủ yếu duy trì ổn định về hướng đi, nhưng chỉ xét trong vòng một tuần gần đây, sự khác biệt rõ rệt thể hiện ở mức độ điều chỉnh và tốc độ biến động. Vàng, với đặc tính là tài sản trú ẩn an toàn mạnh mẽ, phản ứng nhạy cảm với căng thẳng địa chính trị và bất ổn chính sách tiền tệ, thể hiện xu hướng điều chỉnh dần từ trên 5200 USD. Bạc, với tỷ lệ tiêu thụ công nghiệp lớn hơn và độ biến động cao hơn, sau khi tăng gần 90 USD, đã điều chỉnh xuống trên 80 USD, hiện được xem là đang tìm kiếm sự cân bằng giữa nhu cầu công nghiệp và đầu tư.

Tại thị trường Mỹ, quỹ ETF vàng SPDR (GLD) đóng cửa ngày 13 ở mức 460.84 USD, tiếp tục xu hướng giảm nhẹ kể từ mức 473.51 USD ngày 6 tuần trước. Sau khi bật lên 477.86 USD ngày 10, giá đã giảm trở lại dưới 460 USD trong nửa cuối tuần, với khối lượng giao dịch tăng lên ở giai đoạn sau. Quỹ ETF bạc iShares Silver Trust (SLV) trong cùng thời gian dao động quanh 75 USD, vượt qua 80 USD rồi điều chỉnh, đóng cửa ngày 13 ở mức 72.69 USD, cho thấy mức điều chỉnh lớn hơn so với GLD. Xu hướng giá của ETF phản ánh tâm lý đầu tư ngắn hạn chốt lời và điều chỉnh danh mục.

Các phân tích cho rằng, nền tảng của xu hướng này liên quan đến chiến lược dự trữ kim loại quý của các ngân hàng trung ương như Nga, Trung Quốc, Ấn Độ, cùng với các biện pháp trừng phạt và áp thuế của Mỹ. Nga tuyên bố sẽ mở rộng dự trữ kim loại quý trong ba năm tới, bao gồm vàng và bạc, trong khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc liên tục mua vàng và nhập khẩu kim loại quý từ Nga tăng mạnh. Các diễn biến địa chính trị như chính sách áp thuế cao của Mỹ đối với dầu Nga, bế tắc đàm phán ngừng bắn ở Ukraine, và sự hợp tác chính trị – kinh tế ngày càng chặt chẽ giữa Nga, Trung Quốc và Ấn Độ, đang tạo ra các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng bạc.

Xét tổng thể thị trường vật chất và ETF, giá thực tế duy trì ở mức cao trong phạm vi đỉnh lịch sử, trong khi ETF có xu hướng biến động mạnh hơn về cuối tuần. Giá vật chất được hỗ trợ bởi các hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương và kỳ vọng nhu cầu dài hạn, còn ETF phản ánh tâm lý đầu tư dựa trên biến động ngắn hạn của lãi suất, thị trường chứng khoán, tỷ giá. Tuy nhiên, cả hai thị trường đều đề cập đến các cuộc thảo luận kéo dài về việc các ngân hàng trung ương tích trữ vàng bạc, cũng như chiến lược giảm phụ thuộc vào đô la của các nước BRICS, như các yếu tố tham khảo trong quyết định đầu tư.

Giá vàng hiện duy trì phần lớn mức tăng từ đầu năm đến nay, đồng thời trải qua giai đoạn điều chỉnh, điều này được xem là tín hiệu cho thấy xu hướng phòng thủ vẫn còn hiệu quả trong bối cảnh rủi ro địa chính trị và bất ổn chính sách tiền tệ. Giá bạc cũng có đà tăng khá mạnh trong năm, sau đó điều chỉnh, với sự ảnh hưởng của nhu cầu công nghiệp và đầu tư đan xen, thể hiện rõ tính biến động đặc trưng. Trong thị trường ETF, gần đây GLD và SLV đều có dấu hiệu bán tháo, nhưng nhìn chung vẫn duy trì tâm lý chờ đợi, tìm hướng đi trong vùng giá cao.

Việc các nước BRICS mở rộng dự trữ vàng bạc cùng các biện pháp trừng phạt và thuế của Mỹ tạo thành một bối cảnh phức tạp, làm gia tăng sự không chắc chắn của hệ thống đô la và thị trường hàng hóa toàn cầu. Các xu hướng điều chỉnh tỷ trọng vàng trong dự trữ ngoại hối của ngân hàng trung ương, việc Nga mở rộng mua vàng trong dân, cùng các vấn đề về nhu cầu bạc liên quan đến năng lượng xanh và ngành điện tử, đều góp phần duy trì trạng thái hỗn loạn của thị trường kim loại quý, nơi các yếu tố phòng thủ và chu kỳ kinh tế đan xen.

Vì vàng và bạc là các tài sản nhạy cảm với lãi suất, tỷ giá, chính sách tiền tệ của các quốc gia, cũng như các biến số chính trị như chiến tranh và trừng phạt, khả năng biến động mạnh trong ngắn hạn luôn tồn tại. Ngoài các yếu tố cấu trúc như mua vàng của ngân hàng trung ương, nhu cầu công nghiệp, dòng vốn ETF, thị trường còn nhận thức rõ rằng các tin tức chính sách đột xuất hoặc tin tức địa chính trị có thể gây ra dao động lớn về hướng trong ngắn hạn.