Ba lựa chọn cổ phiếu của Warren Buffett xứng đáng để bạn chú ý vào năm 2026

Warren Buffett có thể đã rút lui khỏi quản lý hàng ngày của Berkshire Hathaway vào cuối năm 2025, nhưng triết lý đầu tư của ông vẫn tiếp tục định hình danh mục của tập đoàn ngày nay. Đối với các nhà đầu tư muốn bắt chước phương pháp chọn cổ phiếu của Nhà tiên tri Omaha, các khoản nắm giữ hiện tại của ông mang lại những cơ hội hấp dẫn đáng để khám phá trước khi thị trường tiếp tục biến động.

Constellation Brands - Thời điểm chuyển đổi chu kỳ

Trong số các khoản mua lại gần đây của Berkshire là nhà sản xuất bia Constellation Brands (NYSE: STZ), một khoản đầu tư khá khác thường trong danh mục. Điều làm cho vị trí này đặc biệt thú vị là cách đội ngũ của Buffett nhận ra cơ hội khi người khác nhìn thấy khó khăn. Constellation gia nhập danh mục của Berkshire vào cuối năm 2024 và đã tăng lên thành vị thế trị giá 2 tỷ USD vào giữa năm 2025, thể hiện sự tự tin của công ty vào hoạt động kinh doanh cơ bản.

Lý thuyết đầu tư ở đây có vẻ dựa trên logic phục hồi theo chu kỳ. Hiện tại, các thương hiệu trong danh mục của Constellation như Corona và Modelo đang đối mặt với điều kiện thị trường khó khăn — doanh số bia giảm trong bốn quý liên tiếp khi người tiêu dùng Mỹ ngày càng ít quan tâm đến đồ uống có cồn. Các cuộc khảo sát gần đây cho thấy chỉ 54% người lớn Mỹ thừa nhận đã uống rượu, mức thấp nhất trong lịch sử. Những khó khăn này đã gây áp lực đáng kể lên cổ phiếu STZ.

Tuy nhiên, Buffett và đội ngũ đầu tư của ông có thể đã đúng khi đặt cược vào sự phục hồi. Khi nền kinh tế rộng lớn ổn định trở lại, các doanh nghiệp đồ uống theo chu kỳ thường lấy lại đà tăng trưởng. Trong thời gian chờ đợi, cổ đông nhận cổ tức dự kiến 2,5%, cung cấp thu nhập trong khi chờ đợi sự đảo chiều của chu kỳ kinh doanh tiềm năng.

Apple - Câu chuyện AI che mờ các yếu tố cơ bản

Tập đoàn công nghệ khổng lồ Apple (NASDAQ: AAPL) chiếm vị trí lớn thứ hai trong danh mục của Berkshire với 63 tỷ USD, nhưng thị trường chứng khoán gần đây đã đối xử khá khắc nghiệt với cổ phiếu này. Nguyên nhân chính có vẻ là do sự xoay vòng ngành — Apple, dù mạnh về phần cứng, vẫn mang nhãn hiệu công nghệ khi thị trường tranh luận về tác động thực sự của trí tuệ nhân tạo đối với lợi nhuận doanh nghiệp.

Bỏ qua tâm lý ngắn hạn, thực tế hoạt động của Apple trông khá khác biệt. Quý tài chính gần nhất, doanh thu iPhone đạt 85,3 tỷ USD, tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái và phá vỡ các kỷ lục doanh số trước đó. Điều này xảy ra trước khi công ty triển khai đầy đủ các tính năng dựa trên AI nhằm biến iPhone thành trợ lý cá nhân thực sự thông minh.

Thời điểm này cho thấy người tiêu dùng đã chuẩn bị cho các tính năng mới trong tương lai. Nhu cầu điện thoại thông minh vẫn mạnh mẽ bất chấp biến động của ngành công nghệ, cho thấy sức mạnh thực sự của doanh nghiệp nằm dưới những tin đồn về AI.

American Express - Kinh tế thẻ cao cấp vẫn duy trì

Chuyên gia thẻ tín dụng American Express (NYSE: AXP) chiếm vị trí cuối cùng trong danh mục của Berkshire với khoản đầu tư trị giá 52 tỷ USD, mặc dù gần đây thị trường có biến động khiến cổ phiếu giảm hơn 10% so với mức đầu năm. Nguyên nhân chính là lợi nhuận quý IV đạt 3,53 USD mỗi cổ phiếu, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích — một cú trượt khá đáng kể đối với mã này.

Tuy nhiên, bức tranh tài chính toàn diện cho thấy sự bền bỉ. Tổng doanh thu tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý, trong khi lợi nhuận ròng tăng 13% so với quý IV của năm trước. Động lực chính đến từ mô hình kinh doanh khác biệt của American Express: nhóm khách hàng cao cấp của họ vẫn duy trì các mô hình chi tiêu mạnh mẽ và độ tin cậy trong thanh toán.

Ban lãnh đạo thể hiện sự tự tin qua dự báo năm 2026, dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu từ 17,30 đến 17,90 USD, so với kết quả 15,38 USD của năm trước. Đường hướng này cho thấy sự yếu kém gần đây của cổ phiếu phản ánh tâm lý bi quan chung của thị trường chứ không phải sự suy giảm về chất lượng hoạt động của American Express — một sự mất cân bằng thường sẽ được giải quyết khi tâm lý nhà đầu tư ổn định trở lại.

Cơ hội đầu tư cổ phiếu Warren Buffett

Điều chung của ba khoản nắm giữ này là chúng đều mang lại giá trị hấp dẫn khi được đánh giá dựa trên hiệu suất cơ bản thay vì tâm lý ngắn hạn. American Express đang giao dịch yếu sau một khoản lợi nhuận tạm thời thấp, Apple đối mặt với khó khăn ngành do yếu tố nhân tạo không phản ánh đúng đà phát triển thực sự của doanh nghiệp, còn Constellation Brands là một cược chu kỳ có tính toán.

Đối với các nhà đầu tư thị trường chứng khoán muốn điều chỉnh danh mục theo triết lý đầu tư của các tổ chức lớn, việc xem xét lý do tại sao đội ngũ của Buffett đã chọn các chứng khoán này mang lại góc nhìn quý giá. Mỗi khoản nắm giữ thể hiện các nguyên tắc đầu tư khác nhau — tận dụng giá trị trong thời kỳ yếu, định vị dài hạn trong công nghệ, và dự đoán phục hồi theo chu kỳ.