Ba cổ phiếu công nghệ bị đánh giá thấp đáng để thêm vào danh mục của bạn

Dù thị trường vẫn duy trì gần mức đỉnh lịch sử, việc xác định các cổ phiếu công nghệ undervalued vẫn còn khả thi cho các nhà đầu tư tinh tường. Dưới đây là ba công ty công nghệ có mức giá hợp lý, sở hữu các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng thực sự có thể mang lại lợi nhuận đáng kể.

Alphabet: Gã khổng lồ hạ tầng AI giao dịch dưới giá trị thực

Alphabet giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng dưới 24 lần ước tính của các nhà phân tích đến năm 2026, nằm trong số các cổ phiếu công nghệ lớn giá rẻ nhất hiện nay. Tuy nhiên, công ty có lẽ đang ở vị trí tốt nhất để tận dụng làn sóng mở rộng AI tiếp theo.

Gemini, mô hình ngôn ngữ nền tảng hàng đầu của Alphabet, cung cấp năng lượng cho bộ phận Google Cloud đang mở rộng nhanh chóng. Khách hàng sử dụng Gemini cùng Vertex AI để xây dựng các mô hình AI và ứng dụng riêng. Công ty đã tích hợp Gemini vào toàn bộ hệ sinh thái của mình—từ Google Search, nơi nó thúc đẩy các tính năng như AI Overviews và AI Mode, đến các sáng kiến mới trong robot và tính toán lượng tử.

Alphabet có nhiều lợi thế cấu trúc khi tìm kiếm và AI hội tụ. Mạng phân phối của họ—bao gồm Chrome, Android và mối quan hệ chia sẻ doanh thu với Apple—đóng vai trò như cổng truy cập internet mặc định cho hàng tỷ người. Dữ liệu tìm kiếm hàng thập kỷ cung cấp lợi ích kép: nuôi dưỡng các mô hình AI của họ và tối ưu hóa doanh thu từ các truy vấn người dùng. Có lẽ quan trọng nhất, Alphabet vận hành một trong những mạng lưới quảng cáo tinh vi và đáng tin cậy nhất thế giới.

Google Cloud đã trở thành động lực tăng trưởng chính của công ty, với doanh thu quý gần đây tăng 32% và lợi nhuận hoạt động hơn gấp đôi. Các chip AI tùy chỉnh của công ty mang lại lợi ích về chi phí và hiệu suất ngày càng quan trọng khi ngành chuyển sang các khối lượng công việc dựa trên suy luận. Những yếu tố này, cùng với các dự án lớn về robot taxi và tính toán lượng tử, cho thấy mức định giá còn rất thấp so với giá trị thực.

UiPath: Từ nhà dẫn đầu RPA đến nền tảng điều phối AI

UiPath giao dịch với tỷ lệ P/S dưới 5 lần ước tính năm 2026 mặc dù có biên lợi nhuận gộp trên 80% và đang hướng tới tốc độ tăng doanh thu trở lại. Ban đầu, công ty gặp khó khăn khi việc áp dụng AI tăng tốc, đặt ra câu hỏi về tính phù hợp của tự động hóa quy trình robot trong tương lai. Tuy nhiên, nền tảng RPA của UiPath giúp họ hoàn toàn phù hợp để phát triển thành một lớp điều phối AI có khả năng tự hành.

Với chi phí vận hành của các agent AI, các bot tiết kiệm chi phí vẫn giữ vai trò chiến lược. UiPath đang xây dựng một môi trường thống nhất nơi các agent, bot và con người hợp tác tối ưu. Các hợp tác chiến lược gần đây càng làm rõ cơ hội này: hợp tác với Nvidia, OpenAI và Alphabet cho thấy sự xác nhận rộng rãi trong ngành. Đặc biệt, hợp tác với Snowflake kết nối UiPath với Cortex AI, cho phép khách hàng chuyển đổi dữ liệu thành các quy trình tự động theo thời gian thực sử dụng dữ liệu riêng của họ.

Các chỉ số kinh doanh cốt lõi của UiPath xác nhận đà tăng trưởng: doanh thu định kỳ hàng năm tăng 11% trong quý gần nhất, trong khi tỷ lệ giữ chân khách hàng ổn định ở mức 108%. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh tăng mạnh sau các sáng kiến tối ưu chi phí. Đáng chú ý, khách hàng ngày càng kết hợp sử dụng các khả năng RPA và AI của UiPath, gần như tất cả khách hàng mới đều chọn cả hai sản phẩm. Nếu các hợp tác mới này thúc đẩy tăng trưởng, cổ phiếu có tiềm năng tăng giá đáng kể.

GitLab: Tiến trình định giá trong lĩnh vực công cụ phát triển

GitLab giao dịch khoảng 7 lần P/S dự phóng mặc dù liên tục đạt tăng trưởng doanh thu trên 25%—một sự chênh lệch định giá thu hút sự quan tâm của các nhà mua lại, theo tin đồn bao gồm cả Datadog. Ngoài các đồn đoán về mua bán, yếu tố thúc đẩy lớn nhất của công ty là sự chuyển đổi mô hình định giá.

Trước đây dựa vào giá theo chỗ ngồi, GitLab đã mở rộng giá trị bằng cách phát triển từ nền tảng DevSecOps thuần túy thành một môi trường phát triển phần mềm toàn diện có tích hợp hỗ trợ mã hóa bằng AI. Công ty đang chuyển sang mô hình kết hợp chỗ ngồi và sử dụng, giúp tối đa hóa giá trị khi khách hàng sử dụng nền tảng sâu hơn. Sự chuyển đổi này cũng giúp bảo vệ doanh nghiệp khỏi các hiệu quả có thể làm giảm nhu cầu mã hóa trong tương lai.

Đặc biệt, Datadog—được đồn đoán là ứng viên mua lại tiềm năng—sử dụng mô hình định giá dựa trên sử dụng và có thể nhận ra giá trị chiến lược của sự chuyển đổi này. Dù GitLab có tiếp tục độc lập hay bị mua lại, vị thế undervalued hiện tại cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể trong tương lai gần.

Lý do các cổ phiếu công nghệ undervalued này đáng để xem xét

Ba cổ phiếu công nghệ undervalued này đại diện cho các luận điểm đầu tư khác nhau: vị thế hạ tầng thống trị, sự tiến hóa của mô hình kinh doanh và lợi thế về định giá. Mỗi cổ phiếu đang giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với các đối thủ tăng trưởng, kèm theo các yếu tố thúc đẩy ngắn hạn có thể làm thay đổi định giá. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của công nghệ, những ứng viên này xứng đáng được xem xét nghiêm túc.