Cơ hội đầu tư vào các công ty bán dẫn Trung Quốc: Ba ứng cử viên tiềm năng cho sự tăng trưởng

Ngành công nghiệp bán dẫn tiếp tục mở rộng nhanh chóng khi nhu cầu trải rộng trên các thiết bị điện tử tiêu dùng, hệ thống ô tô và ứng dụng công nghiệp. Các công ty bán dẫn Trung Quốc ngày càng thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với lĩnh vực thiết yếu này. Khác với các đối thủ ở Đài Loan và các nhà chơi lớn tại Mỹ chiếm lĩnh thị trường, các công ty bán dẫn Trung Quốc hoạt động với lợi thế cạnh tranh và yếu tố thúc đẩy tăng trưởng riêng biệt. Đối với các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro phù hợp, ba công ty này mang lại những cơ hội hấp dẫn trong giai đoạn này.

Hua Hong Semiconductor: Nhà sản xuất foundry hàng đầu có tiềm năng mở rộng

Hua Hong Semiconductor (OTCMKTS: HHUSF) là nhà cung cấp dịch vụ foundry chuyên biệt hàng đầu, tập trung vào sản xuất bán dẫn. Công ty đã đạt được sự xác nhận quan trọng khi huy động thành công 2,6 tỷ USD qua việc niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải năm 2023, trở thành IPO lớn nhất của Trung Quốc trong năm đó. Việc huy động vốn này củng cố vị thế của họ để mở rộng quy mô hoạt động, đặc biệt trong các lĩnh vực công nghệ “8-inch + 12-inch” mà họ đã phát triển chuyên môn cạnh tranh.

Khi sản xuất bán dẫn nội địa Trung Quốc tăng tốc và quốc gia giảm phụ thuộc vào nguồn ngoài, vị trí chiến lược của Hua Hong như một nhà foundry nội địa ngày càng trở nên có giá trị. Công ty đóng vai trò then chốt trong quá trình chuyển đổi này. Cổ phiếu HHUSF dự kiến sẽ hưởng lợi đáng kể từ sự chuyển dịch cấu trúc hướng tới tự chủ trong ngành bán dẫn của Trung Quốc.

Intchains Group: Cơ sở hạ tầng tính toán blockchain với định giá hợp lý

Intchains Group (NASDAQ: ICG) sản xuất chip ASIC hiệu suất cao và giải pháp phần mềm cho các ứng dụng blockchain. Đây là vị trí đối nghịch khi cổ phiếu ICG giảm 24,6% trong năm tính đến đầu năm 2024. Công ty gặp khó khăn về doanh thu, với kết quả năm 2022 giảm 25% xuống còn RMB 473,7 triệu so với mức RMB 631,8 triệu của năm trước.

Tuy nhiên, có nhiều yếu tố đáng chú ý hơn. Công ty đã thực hiện mua lại các tài sản liên quan đến Goldshell từ một công ty Singapore, trị giá 550.000 USD, bao gồm sở hữu trí tuệ hạ tầng Web3 bổ sung cho hoạt động hiện tại của ICG. Quan trọng là, dù gặp áp lực về doanh thu, ICG vẫn duy trì sức khỏe tài chính vững chắc với 97 triệu USD tiền mặt và các khoản tương đương, trong khi tổng nợ chỉ 1,9 triệu USD. Lỗ trong vòng 12 tháng chỉ là 3,09 triệu USD, cho thấy khả năng chống chịu tài chính.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc cả với các công ty bán dẫn Trung Quốc và hạ tầng blockchain với định giá hấp dẫn, ICG xứng đáng được xem xét như một cơ hội phục hồi tiềm năng.

ACM Research: Tăng trưởng nhanh trong lĩnh vực thiết bị công nghệ

ACM Research (NASDAQ: ACMR) phát triển công nghệ và thiết bị xử lý ướt cho sản xuất bán dẫn, vận hành các công ty con tại Thượng Hải và Wuxi phục vụ khách hàng sản xuất IC và đóng gói wafer. Triển vọng ngắn hạn của công ty có vẻ rõ ràng hơn nhiều so với Intchains Group.

ACMR đã cập nhật dự báo doanh thu năm 2023 lên 530-545 triệu USD (tăng từ 520-540 triệu USD), cho thấy đà vận hành tích cực. Công ty dự kiến doanh thu năm 2024 sẽ đạt từ 650-725 triệu USD, nhờ vào việc đầu tư trở lại vào năng lực công nghệ cũ của các khách hàng Trung Quốc và mở rộng danh mục sản phẩm. Các nhà phân tích trên Phố Wall xếp hạng ACMR là “Mua mạnh” với mục tiêu tăng giá trung bình trong một năm là 23,5%. Các dự báo về doanh thu và EPS lần lượt tăng 40,6% và 139%, thể hiện sự tin tưởng vào khả năng thực thi của công ty.

Đánh giá rủi ro và cơ hội

Các công ty bán dẫn Trung Quốc hoạt động trong môi trường pháp lý và địa chính trị phức tạp. Mỗi công ty trong ba công ty này đều mang theo những rủi ro đáng kể mà nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng. Tuy nhiên, cơ hội dài hạn do chiến lược phát triển bán dẫn nội địa của Trung Quốc tạo ra có thể vượt xa những bất định ngắn hạn đối với những ai đủ khả năng nắm bắt chuyển đổi này. Ba ứng viên này mỗi người đều cung cấp các góc tiếp xúc khác nhau trong phạm vi cơ hội rộng lớn hơn.