Altcoins tìm kiếm sự phục hồi trong khi thị trường tiền điện tử đối mặt với sự thận trọng về rủi ro

Thị trường tiền điện tử đã chịu áp lực trong cuối tuần này, với Bitcoin giao dịch gần mức 67.410 USD và Ethereum giảm 0,38% xuống còn 1.970 USD, phản ánh xu hướng giảm tương tự trong các chỉ số truyền thống. Các hợp đồng tương lai của Nasdaq 100 và S&P 500 lần lượt giảm 0,4% và 0,25%, cho thấy một bối cảnh rủi ro chung rộng hơn vượt ra ngoài các thị trường tài sản kỹ thuật số. Trong khi Bitcoin và Ethereum chịu áp lực, các tin tức về altcoin cho thấy một động thái phức tạp hơn: một số token thay thế vẫn thoát khỏi sự yếu kém chung, báo hiệu cơ hội trong một thị trường bị hạn chế nghiêm trọng.

Vàng tăng giá, altcoin nổi bật: động thái của các tài sản phòng thủ

Hành vi của các kim loại quý phản ánh bối cảnh hiện tại. Vàng và bạc đã mở rộng giá trị của mình lên các mức cao kỷ lục mới trong tuần qua, khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ giá trị trước bất ổn địa chính trị. Các cuộc đàm phán ba bên giữa Ukraine, Nga và Mỹ diễn ra cuối tuần đã làm dấy lên lo ngại về khả năng giải quyết xung đột, giữ cho các thị trường trong trạng thái phòng thủ.

Trong bối cảnh này, các tin tức về altcoin cho thấy một mẫu hình hấp dẫn. Trong khi toàn bộ ngành gặp áp lực, một số token vẫn có thể thu hút sự chú ý. ZRO của LayerZero, mặc dù giảm 0,85% trong 24 giờ qua, vẫn duy trì kỳ vọng về việc áp dụng sau một bản cập nhật quan trọng dự kiến vào tháng 2. TRX tăng 0,68%, trong khi các altcoin khác chịu áp lực. Sự kiên cường chọn lọc này của các altcoin cho thấy các nhà giao dịch vẫn nhận diện được các cơ hội riêng biệt ngay cả trong môi trường rủi ro cao.

Thanh lý lớn và biến động: bức tranh của các sản phẩm phái sinh

Thị trường phái sinh đã tiết lộ các động thái quan trọng trong 24 giờ qua. Hơn 200 triệu USD vị thế hợp đồng tương lai tiền điện tử đã bị thanh lý, trong đó các vị thế mua (long) chiếm phần lớn thiệt hại. Xu hướng này duy trì từ đầu tuần, khi giá giảm bất ngờ khiến các nhà mua kỳ vọng giá tiếp tục tăng bị bất ngờ.

Chỉ số biến động 30 ngày dự kiến của Bitcoin (BVIV) đã giảm xuống còn 40%, sau khi chạm đỉnh ngắn hạn 44% vào giữa tuần. Sự giảm này cho thấy, mặc dù có sự không chắc chắn rõ ràng về giá, các nhà giao dịch vẫn sẵn sàng bán đi sự biến động qua các chiến lược như mua quyền chọn gọi (calls covered). Dữ liệu của Deribit cho thấy các quyền chọn bán (puts) ngắn hạn của Ethereum được định giá bi quan hơn so với Bitcoin, phản ánh kỳ vọng tiêu cực hơn đối với token gốc của Ethereum.

Trong số 10 token hàng đầu, chỉ có Ethereum ghi nhận sự tăng nhẹ về interest mở (open interest) trong các hợp đồng tương lai. Bitcoin, XRP, Solana và ZEC đều ghi nhận rút vốn, cho thấy các vị thế đang yếu đi. Dữ liệu delta tích lũy điều chỉnh theo OI cho thấy mua ròng ở TRX, ZEC và BCH, trong khi Bitcoin ghi nhận bán ròng, cho thấy các nhà đầu tư lớn đang phân phối holdings.

Độ sâu thị trường giảm làm tăng biến động của altcoin

Một thách thức cấu trúc vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến hiệu suất của các altcoin: thiếu độ sâu thị trường ( thanh khoản). Các tài sản như TON, với vốn hóa thị trường 3.240 tỷ USD, chỉ có độ sâu khoảng 2% trong khoảng giá từ 580 nghìn đến 700 nghìn USD. Điều này có nghĩa là một lệnh giao dịch vừa phải có thể làm dịch chuyển đáng kể giá, làm tăng cả khả năng lãi và lỗ.

Tuy nhiên, đặc điểm này cũng mang lại một cơ hội kép. Nếu thị trường rộng lớn hơn bắt đầu phục hồi, lợi nhuận của altcoin có thể bị đẩy lên quá mức chính xác vì giới hạn thanh khoản làm tăng các đợt tăng giá mạnh. Bối cảnh này giải thích tại sao, mặc dù gặp khó khăn chung, các nhà giao dịch vẫn theo dõi một số altcoin để tìm kiếm các đợt biến động đột ngột.

Chỉ số mùa altcoin (altcoin season) đã tăng lên 29/100 (so với 24/100 tuần trước), cho thấy các nhà giao dịch vẫn cố gắng kiếm lợi từ một thị trường vốn dĩ đang trì trệ. Chỉ số CoinDesk 20 (CD20) giảm 0,6%, trong khi các chỉ số về memecoin, DeFi và metaverse đều ghi nhận lợi nhuận tích cực. Ngành metaverse vẫn duy trì đà tăng mạnh, với Chỉ số CoinDesk Metaverse Select (MTVS) tăng 50% kể từ ngày 1 tháng 1, nhờ vào Axie Infinity (giảm 3,19% trong 24 giờ qua) và The Sandbox (giao dịch ở mức 0,08 USD).

Châu Mỹ Latinh thúc đẩy tăng trưởng tiền điện tử: vai trò của altcoin

Trong khi các thị trường toàn cầu đối mặt với bất ổn, khu vực Mỹ Latinh nổi lên như một vùng tăng trưởng rõ rệt của tiền điện tử. Khối lượng giao dịch trong khu vực đã tăng 60%, đạt 730 tỷ USD vào năm 2025, nhờ vào người dùng sử dụng tài sản kỹ thuật số cho thanh toán và chuyển tiền xuyên biên giới.

Brazil và Argentina dẫn đầu về tăng trưởng này, với Brazil chiếm lĩnh về khối lượng giao dịch tuyệt đối, còn Argentina có tốc độ chấp nhận nhanh hơn. Các stablecoin đóng vai trò trung tâm trong quá trình này, giúp thực hiện các trường hợp sử dụng thực tế như gửi tiền về nước, nhận tiền từ các nền tảng như PayPal và vượt qua giới hạn của các hệ thống ngân hàng truyền thống. Bối cảnh này tạo điều kiện cho các altcoin đặc thù giải quyết các nhu cầu khu vực, mở rộng cơ hội vượt ra ngoài các thị trường truyền thống.

Sự kiên cường của một số altcoin trong môi trường rộng lớn hơn này phản ánh khả năng của các ngành cụ thể tìm kiếm nhu cầu dù tâm lý chung vẫn còn phòng thủ. Các nhà giao dịch theo dõi tin tức về altcoin nhận thấy một thị trường đa dạng: trong khi một số token chịu áp lực, những token liên quan đến cập nhật công nghệ, các trường hợp sử dụng khu vực và các động thái thanh khoản thuận lợi vẫn giữ được đà tăng và thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư chọn lọc.