Dự đoán xu hướng đồng tiền: Nguyên nhân mất giá, triển vọng tương lai và chiến lược đầu tư

Đồng New Zealand (mã tiền tệ: NZD), còn gọi là đô la New Zealand, là một trong những đồng tiền có khối lượng giao dịch lớn nhất toàn cầu. Dự đoán xu hướng biến động của đồng đô la này luôn là tâm điểm chú ý của các nhà giao dịch ngoại hối và nhà đầu tư xuyên quốc gia. Kể từ khi New Zealand áp dụng chế độ tỷ giá linh hoạt vào năm 1985 và Ngân hàng Dự trữ Ngân hàng trung ương chấm dứt việc gắn kết với các đồng tiền theo trọng số thương mại, đồng NZD đã trở thành chỉ số quan trọng phản ánh sức khỏe của nền kinh tế New Zealand. Trên thị trường ngoại hối quốc tế, cặp tiền NZD/USD xếp thứ chín về khối lượng giao dịch toàn cầu, mỗi ngày thu hút lượng vốn lớn chảy vào.

Tuy nhiên, trong những năm gần đây, hiệu suất của đồng đô la này không mấy khả quan. Từ đỉnh cao lịch sử 0,88 USD vào năm 2014, đến mức hiện tại chỉ cao hơn khoảng 0,5 USD, đồng NZD đã mất giá khoảng 32%, áp lực giảm giá liên tục này đã khiến các nhà đầu tư phải suy nghĩ sâu sắc về xu hướng tương lai của nó.

Cơ bản về đồng NZD: Nhìn từ đặc tính hàng hóa để lý giải xu hướng giảm giá

Để hiểu rõ cốt lõi dự đoán xu hướng của đồng NZD, trước tiên cần nhận thức rõ đặc tính hàng hóa của đồng tiền này. Australia và New Zealand đều là các nền kinh tế chủ yếu dựa vào xuất khẩu, với các sản phẩm chính gồm than đá, quặng sắt, đồng, nhôm, len và các mặt hàng nông sản, sữa. Trong đó, hơn hai phần ba xuất khẩu của New Zealand đến từ các ngành liên quan đến nông nghiệp.

Chính vì cấu trúc kinh tế này, đồng NZD thường được gọi là “đồng tiền hàng hóa” — giá trị của nó không chỉ phụ thuộc vào uy tín của chính phủ mà còn phản ánh trực tiếp cung cầu của thị trường hàng hóa lớn. Khi giá các mặt hàng nông sản, sữa và len trên thị trường quốc tế tăng, thu nhập xuất khẩu của New Zealand tăng theo, khiến đồng NZD thường mạnh lên; ngược lại, khi giá giảm, đồng tiền này chịu áp lực giảm giá.

Từ sau đại dịch, nền kinh tế toàn cầu chuyển từ trạng thái mở rộng sang suy thoái, nhu cầu về hàng hóa rõ rệt giảm sút, tác động trực tiếp đến nền kinh tế của New Zealand, vốn dựa nhiều vào xuất khẩu. Đồng thời, ngành du lịch của quốc gia này, vốn là một trong những trụ cột chính của nền kinh tế, vẫn tiếp tục trì trệ sau dịch, thu nhập ngoại hối giảm mạnh, càng làm gia tăng áp lực giảm giá của đồng NZD.

Sức mạnh của USD và sự mở rộng chênh lệch lãi suất: Áp lực bên ngoài đẩy đồng NZD đi xuống

Trong dự đoán xu hướng của đồng NZD, chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) không thể bỏ qua. Trong những năm gần đây, Fed đã thực hiện chính sách tăng lãi suất mạnh mẽ, khiến lãi suất USD liên tục tăng, đồng thời chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và New Zealand ngày càng mở rộng. Dưới tác động của chênh lệch lãi suất này, dòng vốn quốc tế thường chảy vào các tài sản USD để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn, dẫn đến USD mạnh lên so với NZD.

Sự thay đổi chênh lệch lãi suất này tạo ra áp lực trực tiếp lên tỷ giá NZD/USD. Khi USD tăng giá, đồng NZD giảm giá tương đối, giá các mặt hàng nhập khẩu tính bằng NZD sẽ tăng, từ đó làm giảm triển vọng tăng trưởng kinh tế của New Zealand, hình thành vòng phản hồi tiêu cực.

Các sự kiện đột xuất toàn cầu cũng không thể xem nhẹ. Là một nền kinh tế phụ thuộc lớn vào xuất khẩu, New Zealand rất nhạy cảm với biến động của môi trường thương mại quốc tế. Xung đột địa chính trị, gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu, gia tăng tranh chấp thương mại… tất cả đều có thể tác động nhanh chóng đến tỷ giá của đồng NZD.

Triển vọng tương lai: Các ngân hàng đầu tư lớn dự báo xu hướng của đồng NZD

Theo các báo cáo dự báo của các ngân hàng đầu tư lớn như Corpay, triển vọng của đồng NZD không mấy khả quan. Các tổ chức này dự đoán NZD/USD sẽ tiếp tục chịu áp lực giảm:

• Ngắn hạn (trong vòng 6 tháng): có thể xuống còn 0,594
• Trung hạn (trong vòng 1 năm): dự kiến giảm thử mức 0,5934
• Trung dài hạn (trong vòng 2 năm): có thể tiếp tục giảm xuống 0,5885
• Dài hạn (trong vòng 3 năm): dự báo quanh mức 0,5834

Các dự báo này phản ánh thái độ thận trọng của các tổ chức tài chính toàn cầu đối với triển vọng tăng trưởng của nền kinh tế New Zealand. Do đà tăng trưởng toàn cầu yếu đi, giá các mặt hàng lớn gặp áp lực cấu trúc, đồng NZD trong ngắn hạn khó thoát khỏi tình trạng mất giá.

Tuy nhiên, đồng NZD không hoàn toàn không có cơ hội phục hồi. Khi nhu cầu đối với các tài sản rủi ro toàn cầu mạnh mẽ, giá hàng hóa phản ứng bật tăng, đồng tiền này, với đặc tính là hàng hóa, thường sẽ có cơ hội bật lên. Lúc đó, các nhà đầu tư có xu hướng bán tháo USD và các tài sản trú ẩn an toàn khác, chuyển hướng sang các đồng tiền có lợi suất cao như NZD, giúp đồng tiền này tăng giá. Do đó, việc theo dõi chu kỳ kinh tế toàn cầu, xu hướng hàng hóa và chính sách của Fed là chìa khóa để dự đoán chính xác xu hướng của đồng NZD.

Bốn kênh đầu tư chính: Làm thế nào để tham gia vào thị trường đồng NZD

Nhà đầu tư muốn tham gia vào thị trường đồng NZD có thể lựa chọn từ bốn phương thức chính, mỗi phương thức đều có ưu và nhược điểm riêng:

1. Gửi tiết kiệm đồng NZD

Thông qua các ngân hàng nội địa tại Đài Loan, đổi TWD theo tỷ giá niêm yết của ngày và gửi thành tiền gửi có kỳ hạn. Khi đáo hạn, đổi lại TWD theo tỷ giá tại thời điểm đó và nhận lãi suất tiền gửi bằng đồng NZD.

Ưu điểm: Thao tác quen thuộc, rủi ro thấp nhất, được bảo vệ bởi các quy định giám sát
Nhược điểm: Lợi nhuận hạn chế, không linh hoạt trong việc vào ra thị trường

2. Quỹ đầu tư đồng NZD

Các quỹ ngoại hối này đầu tư dựa trên đồng NZD, do các quản lý quỹ chuyên nghiệp điều hành. Quỹ chủ động điều chỉnh tỷ trọng theo xu hướng nhằm tìm kiếm lợi nhuận vượt trội.

Ưu điểm: Quản lý chuyên nghiệp, phân tán rủi ro, tiềm năng lợi nhuận cao
Nhược điểm: Phí quản lý cao, thời gian rút tiền có hạn chế

3. Hợp đồng tương lai đồng NZD

Hợp đồng tương lai đồng NZD được giao dịch tại Sở Giao dịch Chicago (CME), mã hàng NE. Bước nhảy nhỏ nhất là 0,0001, giá trị nhỏ nhất là 10 USD, áp dụng phương thức giao hàng thực.

Hợp đồng tương lai là công cụ đầu tư ký quỹ, có thể mua hoặc bán để tận dụng đòn bẩy. Tuy nhiên, nhà giao dịch phải đối mặt với rủi ro bị thanh lý bắt buộc hoặc cháy tài khoản, đồng thời hợp đồng có ngày giao hàng cố định, cần chú ý chuyển đổi hợp đồng (rollover).

Ưu điểm: Giao dịch hai chiều, đòn bẩy cao, thanh khoản tốt
Nhược điểm: Rủi ro cực cao, cần theo dõi sát vị thế, có hạn chế về ngày giao hàng

4. Hợp đồng chênh lệch (CFD)

Hợp đồng chênh lệch là thỏa thuận giữa người mua và người bán về chênh lệch giá của tài sản, không liên quan đến việc giao nhận hàng hóa thực tế. Nhà giao dịch chỉ cần thanh toán hoặc nhận chênh lệch theo thỏa thuận. So với hợp đồng tương lai, CFD yêu cầu ký quỹ thấp hơn, sử dụng vốn hiệu quả hơn, và về lý thuyết không có hạn chế về thời gian giữ vị thế, có thể giữ vô thời hạn.

CFD cung cấp khả năng giao dịch hai chiều linh hoạt, vừa có thể mua vào để bắt sóng tăng, vừa bán ra để kiếm lợi từ giảm giá. Với các mặt hàng tiền tệ hàng hóa như NZD, dự đoán xu hướng tốt, giao dịch ngắn hạn qua CFD có thể tận dụng hiệu quả các sóng ngắn.

Ưu điểm: Yêu cầu ký quỹ thấp, linh hoạt cao, không bắt buộc giao hàng
Nhược điểm: Rủi ro đòn bẩy cao, cần quản lý rủi ro cẩn trọng

Cảnh báo rủi ro và khuyến nghị giao dịch

Dù lựa chọn phương thức đầu tư nào, nhà giao dịch đều cần nhận thức rõ các yếu tố rủi ro của thị trường đồng NZD. Là đồng tiền hàng hóa, biến động của NZD thường cao hơn các đồng tiền chính thống, dễ bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế toàn cầu, chính sách, các sự kiện bất ngờ. Khi sử dụng các công cụ đòn bẩy như hợp đồng tương lai hay CFD, các biến động nhỏ cũng có thể gây thiệt hại nhanh chóng hoặc mất vốn gốc.

Khuyến nghị nhà đầu tư trước khi tham gia thị trường đồng NZD cần xây dựng chiến lược quản lý rủi ro rõ ràng, bao gồm thiết lập mức cắt lỗ, kiểm soát quy mô vị thế, phân bổ vốn hợp lý. Đồng thời, theo dõi sát các quyết định chính sách của Ngân hàng Dự trữ New Zealand, xu hướng lãi suất của Fed, diễn biến giá các mặt hàng lớn, rủi ro địa chính trị để dự đoán chính xác xu hướng của đồng NZD.

Các công cụ lịch kinh tế giúp theo dõi thời điểm công bố dữ liệu kinh tế quan trọng, chuẩn bị sẵn sàng cho các vị thế hoặc tránh các giai đoạn biến động mạnh. Trong điều kiện có đủ thông tin, nhận thức rõ rủi ro, nhà đầu tư mới có thể tự tin tham gia thị trường NZD, nắm bắt các cơ hội đầu tư.

Các cặp tiền chính của đồng NZD

Các cặp tiền phổ biến gồm: NZD/USD, GBP/NZD, EUR/NZD, AUD/NZD, NZD/JPY, NZD/CHF, NZD/CAD, NZD/SGD, mang lại nhiều lựa chọn đa dạng cho nhà đầu tư.