#我在Gate广场过新年 BTC$66,800 ngưỡng kháng cự đang giằng co, phản công quyết định hay là bẫy dụ dỗ tăng giá?

⚠️ Thị trường đấu tranh sâu sắc: Năm tín hiệu quan trọng
1️⃣ Chỉ số sợ hãi và tham lam chạm đáy nhẹ, nhưng vẫn ở mức cực kỳ sợ hãi: 11 điểm (ngày 6 tháng 2 lập đỉnh thấp nhất lịch sử 5 điểm rồi tăng nhẹ)
So sánh lịch sử: Vẫn nằm trong vùng “cực kỳ sợ hãi”, còn cách vùng đáy bình thường lịch sử (20-30 điểm) còn khá xa
Tìm kiếm trên Google từ khóa “Bitcoin về zero” đạt đỉnh cao lịch sử, tâm lý hoảng loạn của nhà đầu tư nhỏ lẻ lan rộng

Phân tích: Chỉ số cảm xúc dù có phần phục hồi nhẹ, nhưng niềm tin thị trường vẫn chưa thực sự trở lại. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, đáy thực sự thường cần chỉ số sợ hãi ổn định trở lại trên 20 và kèm theo khối lượng giao dịch tăng mới xác nhận được.
2️⃣ Dòng chảy ETF không ngừng, các tổ chức liên tục rút lui
Ngày 18 tháng 2, rút ròng 133,3 triệu USD trong ngày, BlackRock IBIT rút 84,2 triệu USD dẫn đầu trong tổng rút ròng tháng 2 vượt quá 5 tỷ USD, lập kỷ lục rút ròng tháng lớn thứ hai trong lịch sử thị trường châu Âu nhà đầu tư tương đối ổn định, nhưng các tổ chức Mỹ rõ ràng chuyển hướng sang phòng thủ
Phân tích: Các quỹ tổ chức chuyển từ “mô hình bắt đáy” sang “mô hình cắt lỗ”, dòng chảy liên tục rút ra phản ánh sự thiếu tự tin của Phố Wall vào xu hướng ngắn hạn của BTC. Trừ khi dữ liệu ETF chuyển sang dòng chảy ròng liên tục, còn khó xác định đáy.
3️⃣ Trò chơi của cá mập: Các nhà lớn tăng mua vs nhà nhỏ hoảng loạn bán tháo
Dữ liệu on-chain cho thấy hiện tượng mâu thuẫn: Cá mập liên tục mua đáy: Ví có từ 1,000-100,000 BTC tích lũy trong tháng 2 tăng thêm 70,000 BTC (khoảng 4.6 tỷ USD), mức tăng tháng lớn nhất kể từ tháng 11 năm ngoái
Nhà nhỏ hoảng loạn bán tháo: Ví nhỏ liên tục giảm lượng nắm giữ, dòng tiền ròng vào sàn tăng, thể hiện mô hình “cá mập hút, cá nhỏ thả” nhưng khối lượng giao dịch của cá mập giảm 72%: Trong 14 ngày qua, hoạt động chuyển khoản lớn giảm mạnh, cho thấy các nhà lớn đang âm thầm tích trữ nhưng chưa có đợt tấn công lớn
Điểm mâu thuẫn chính: Tỷ lệ dòng vào của cá mập từ 0.4 tăng lên 0.62, các nhà lớn đang âm thầm chuẩn bị, nhưng các tổ chức đòn bẩy cao như MicroStrategy đối mặt rủi ro cháy tài khoản, có thể buộc phải bán tháo gây ra hiệu ứng giảm giá
Phân tích: Tiền thông minh tích trữ từng phần ở vùng đáy, nhưng chưa hoàn toàn mở rộng mua vào, gợi ý rằng vị trí hiện tại có giá trị nhưng rủi ro vẫn chưa được loại bỏ hoàn toàn. Nhà nhỏ hoảng loạn bán tháo tạo điều kiện cho cá mập mua giá thấp, nhưng điều này chưa đồng nghĩa với việc thị trường sẽ bật tăng trong ngắn hạn.
4️⃣ Phần kỹ thuật: Các mức hỗ trợ chính lung lay
Đường trung bình 200 tuần (gần 70,000 USD) đã mất giữ, nhiều lần bật lên nhưng chưa thể lấy lại 66,000-68,000 USD thành chiến trường mới: Nếu mất mốc 66,000 USD thì sẽ tiếp tục giảm xuống 62,000-60,000 USD
Cảnh báo của Deribit: Cần phải trở lại 85,000 USD để xác nhận xu hướng tăng kéo dài, nếu không xu hướng tăng dài hạn đã bị phá vỡ MACD, RSI và các chỉ số khác: Trên biểu đồ ngày, trạng thái quá bán có phần phục hồi, nhưng trên biểu đồ tuần, vẫn trong xu hướng giảm, cấu trúc kỹ thuật chưa thay đổi.
5️⃣ Môi trường vĩ mô: Căng thẳng giữa Fed gia tăng, rủi ro địa chính trị leo thang
Chính sách tiền tệ không chắc chắn
Biên bản cuộc họp tháng 1 của Fed cho thấy các quan chức phân hóa quan điểm: Một số còn xem xét khả năng tăng lãi suất, lập trường diều hâu vượt mong đợi thị trường dự đoán: Chỉ giảm lãi suất 2 lần trong năm 2026 (mỗi lần 25 điểm cơ bản vào tháng 6 và tháng 12), không gian nới lỏng cực kỳ hạn chế Chỉ số đồng USD (DXY): 97.66, dao động trên 97.5, đồng USD mạnh gây áp lực thanh khoản cho các tài sản rủi ro
Bóng tối địa chính trị dày đặc
Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang: Giá dầu quốc tế tăng vọt lên mức cao nhất kể từ mùa hè năm ngoái, tâm lý trú ẩn tăng cao
Chính sách thuế của Trump không chắc chắn: Dù đã rút lại đe dọa tăng thuế đối với một số quốc gia châu Âu, bóng ma chiến tranh thương mại vẫn còn đó, các tài sản trú ẩn phân hóa
Hỗ trợ kép từ rủi ro địa chính trị và tính chất công nghiệp, BTC được xem như “vàng kỹ thuật số” nhưng chưa theo kịp: Các tài sản trú ẩn truyền thống ấm lên nhưng tiền mã hóa lại yếu đi, phản ánh thị trường còn hoài nghi về khả năng trú ẩn của nó
Phân tích: Môi trường vĩ mô cực kỳ bất lợi cho BTC — kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed thất bại, làm giảm thanh khoản, rủi ro địa chính trị tưởng chừng sẽ hỗ trợ tài sản trú ẩn nhưng BTC không hưởng lợi, phản ánh thị trường đang định vị nó là “tài sản rủi ro” chứ không phải “công cụ trú ẩn”.