Cổ phiếu DVA vượt dự báo lợi nhuận nhưng tụt lại so với hiệu suất thị trường trong năm 2026

Kết quả quý của DaVita HealthCare mới nhất đã thể hiện các số liệu vững chắc ở cả hai mặt. Nhà cung cấp dịch vụ lọc thận đã báo cáo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 3,4 đô la cho kỳ kết thúc tháng 12 năm 2025, vượt xa dự báo của Phố Wall là 3,24 đô la khoảng 5%. Doanh thu đạt 3,62 tỷ đô la, cũng vượt dự báo chung 2,69%. Những con số này đánh dấu sự cải thiện đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái, khi lợi nhuận chỉ đạt 2,24 đô la trên mỗi cổ phiếu với doanh thu 3,29 tỷ đô la. Trong bốn quý liên tiếp, DVA đã vượt kỳ vọng lợi nhuận ba lần và vượt dự báo doanh thu trong bốn quý liên tiếp—một thành tích phản ánh khả năng thực thi vận hành nhất quán.

Tuy nhiên, bất chấp những kết quả tích cực này, cổ phiếu DVA đã hoạt động kém hơn đáng kể so với thị trường chung. Kể từ đầu năm 2026, cổ phiếu đã mất khoảng 3,8% trong khi S&P 500 tăng 1,4%. Sự khác biệt này đặt ra những câu hỏi quan trọng về những gì sẽ xảy ra tiếp theo cho các nhà đầu tư nắm giữ hoặc xem xét cổ phiếu này.

Kết quả Quý 4 Mạnh Mẽ của DaVita HealthCare

Việc vượt lợi nhuận này đặc biệt ấn tượng khi xem xét lịch sử gần đây của công ty. Trong quý trước, các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận là 3,29 đô la trên mỗi cổ phiếu, nhưng DVA chỉ đạt 2,51 đô la—một sai lệch đáng kể khiến nhiều nhà đầu tư bất ngờ. Sự đảo chiều tích cực +5,08% của quý mới nhất cho thấy công ty có thể đã vượt qua một số thách thức vận hành và lấy lại đà tăng trưởng.

Tăng trưởng doanh thu ổn định hơn, với doanh thu quý đạt 3,62 tỷ đô la thể hiện khả năng mở rộng doanh thu của công ty ngay cả trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt trong ngành y tế. Điều này phản ánh mức tăng so với 3,29 tỷ đô la cùng kỳ năm ngoái và cho thấy hoạt động kinh doanh lọc thận cốt lõi vẫn tiếp tục tạo ra dòng tiền mạnh mẽ.

Thách Thức Từ Ngành Công Nghiệp Đặt Áp Lực Lên Đà Phát Triển Của DVA

Trong khi hiệu suất vận hành của DVA trông có vẻ vững chắc trên giấy tờ, bối cảnh ngành y tế rộng lớn hơn lại cho thấy một câu chuyện ảm đạm hơn. Ngành Y tế - Chăm sóc ngoại trú và chăm sóc tại nhà hiện nằm trong 20% thấp nhất của hơn 250 ngành được theo dõi bởi Zacks. Dữ liệu lịch sử cho thấy các cổ phiếu từ các ngành xếp hạng thấp thường hoạt động kém hơn các ngành xếp hạng cao hơn hơn gấp đôi, tạo ra các rào cản cấu trúc bất kể hiệu quả của từng công ty.

Sự yếu kém của ngành này phần nào giải thích tại sao DVA lại chậm lại so với thị trường mặc dù có nền tảng vững chắc. Ngay cả các công ty thực hiện tốt cũng có thể gặp khó khăn khi toàn bộ ngành đối mặt với các thách thức chu kỳ hoặc dài hạn. Các nhà đầu tư vào DVA cần đối mặt không chỉ với rủi ro riêng của công ty mà còn với các động thái của ngành y tế rộng lớn hơn—bao gồm áp lực pháp lý, sự không chắc chắn về mức thanh toán lại, và lạm phát chi phí lao động đang gây khó khăn cho các nhà cung cấp dịch vụ ngoại trú.

Các Nhà Phân Tích Dự Đoán Gì Tiếp Theo Cho DVA

Yếu tố thúc đẩy chính cho biến động giá cổ phiếu trong ngắn hạn sẽ là hướng dẫn và bình luận của ban lãnh đạo trong cuộc gọi kết quả, cùng với cách các nhà phân tích điều chỉnh dự báo trong những tuần tới. Hiện tại, DVA được xếp hạng Zacks Rank #3 (Giữ), cho thấy các ước tính còn nhiều ý kiến trái chiều và cổ phiếu dự kiến sẽ hoạt động phù hợp với mức trung bình của thị trường trong ngắn hạn.

Dự kiến cho quý tới, các nhà phân tích kỳ vọng lợi nhuận là 2,47 đô la trên mỗi cổ phiếu trên doanh thu 3,32 tỷ đô la. Trong toàn bộ năm tài chính, ước tính là 12,89 đô la trên mỗi cổ phiếu trên tổng doanh thu 13,9 tỷ đô la. Những con số này thể hiện mức tăng trưởng nhẹ so với mức hiện tại, cho thấy các nhà phân tích tự tin vào khả năng duy trì hiệu suất của DVA mà không cần tăng tốc đột biến.

Khả năng duy trì đà tăng giá của cổ phiếu phụ thuộc vào việc ban lãnh đạo có thể cung cấp hướng dẫn đáng tin cậy để duy trì hoặc cải thiện các ước tính này hay không. Các điều chỉnh dự báo lợi nhuận gần đây mang tính hỗn hợp, không quá tích cực cũng không quá tiêu cực. Một điều chỉnh giảm đáng kể có thể gây áp lực thêm lên cổ phiếu, trong khi các hướng dẫn tích cực bất ngờ có thể giúp DVA lấy lại các khoản lỗ gần đây.

Kết Luận Đầu Tư Cho Các Nhà Đầu Tư DVA

Đối với các nhà đầu tư đánh giá DVA, câu hỏi chính là liệu sự yếu kém hiện tại có phải là cơ hội mua vào hay là dấu hiệu cảnh báo. Việc công ty vượt lợi nhuận mạnh mẽ và tăng trưởng doanh thu ổn định cho thấy sức khỏe vận hành. Tuy nhiên, sự chậm lại của thị trường, các rào cản ngành và tâm lý phân tích hỗn hợp đều đặt ra những cảnh báo cần lưu ý.

Vị trí của DVA trong một ngành kém hiệu quả có nghĩa là ngay cả tin tức tích cực của công ty cũng có thể không dẫn đến hiệu suất vượt trội của cổ phiếu trừ khi các động thái của ngành y tế rộng lớn hơn thay đổi rõ rệt. Các cổ đông nên theo dõi sát sao các điều chỉnh dự báo của các nhà phân tích sắp tới—những điều chỉnh này thường có mối tương quan mạnh với các biến động cổ phiếu trong ngắn hạn. Những tuần tới sẽ rất quan trọng khi cộng đồng đầu tư xử lý kết quả mới nhất của DVA và đánh giá lại triển vọng trung hạn của công ty.