USD to CAD tăng vọt khi ngành sản xuất Mỹ phục hồi và giá dầu giảm

Đồng đô la Canada (CAD) giảm mạnh so với đô la Mỹ (USD) trong các phiên giao dịch gần đây, với tỷ giá USD/CAD tăng lên khoảng 1.3676, ghi nhận mức tăng hàng ngày khoảng 0.44%. Sự biến động này phản ánh sự kết hợp của các yếu tố tích cực cho đồng USD và các lực lượng giảm giá cho đồng CAD, báo hiệu những tác động quan trọng đối với những ai đang tính toán 42 USD sang CAD hoặc theo dõi các diễn biến tỷ giá lớn hơn ở Bắc Mỹ.

PMI Sản Xuất: Động lực thúc đẩy sức mạnh của USD

Cả hai nền kinh tế Bắc Mỹ đều công bố dữ liệu sản xuất với những bức tranh hoàn toàn khác nhau. Viện Quản lý Cung ứng Mỹ (ISM) công bố PMI Sản xuất tháng 1 tăng lên 52.6, một sự phục hồi rõ rệt so với mức 47.9 của tháng 12 và vượt xa dự báo của thị trường là 48.5. Sự cải thiện này diễn ra trên diện rộng: Chỉ số Việc làm tăng trở lại lên 48.1 từ 44.9, trong khi Chỉ số Đơn hàng Mới tăng ấn tượng lên 57.1 từ 47.7—đây là lần mở rộng đầu tiên kể từ tháng 8 và mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2022. Ngay cả Chỉ số Giá Trả đã tăng lên 59.0, thấp hơn một chút so với dự báo nhưng vẫn ở mức cao.

Chỉ số PMI Sản xuất của S&P Global cũng phản ánh sức mạnh này, tăng lên 52.4 từ 51.9. Những số liệu tích cực của Mỹ đã giúp đồng USD mở rộng đà phục hồi, với Chỉ số Dollar Index (DXY)—đo lường sức mạnh của đồng đô la so với rổ sáu đồng tiền chính—gần mức 97.62, gần mức đỉnh của một tuần. Đối với những người theo dõi biến động USD/CAD, sức mạnh của đồng đô la này trực tiếp chuyển thành tỷ giá có lợi cho người nắm giữ USD.

Ở phía Canada, bức tranh vẫn còn khá ảm đạm. PMI Sản xuất của S&P Global cho Canada tăng lên 50.4 từ 48.6, cho thấy chỉ là sự trở lại tạm thời của xu hướng mở rộng. Theo ông Paul Smith, Giám đốc Kinh tế tại S&P Global Market Intelligence, ngành sản xuất của Canada “bắt đầu năm mới với nền tảng tích cực hơn” sau một năm 2024 đầy thử thách, với sản lượng ổn định sau gần một năm suy giảm. Mặc dù niềm tin đã được cải thiện và tăng trưởng việc làm đã trở lại lần đầu tiên sau 12 tháng, những thành quả này vẫn còn kém xa so với sự phục hồi của ngành sản xuất Mỹ.

Giá dầu: Yếu tố then chốt ảnh hưởng đến hiệu suất của đồng đô la Canada

Áp lực giảm đối với đồng CAD gia tăng khi giá dầu thô giảm, một diễn biến đặc biệt quan trọng vì Canada là một trong những nhà xuất khẩu dầu lớn nhất thế giới. Dầu WTI giao dịch quanh mức 61.78 USD/thùng, giảm hơn 5.5% trong ngày, trực tiếp gây áp lực lên đồng CAD liên quan đến hàng hóa.

Mối quan hệ giữa dầu và đồng CAD không thể bỏ qua. Vì dầu mỏ chiếm phần lớn xuất khẩu của Canada, biến động giá dầu có tác động trực tiếp và rõ rệt đến giá trị của CAD. Giá dầu tăng thường thúc đẩy nhu cầu mua CAD, trong khi giảm giá gây áp lực giảm giá cho đồng tiền này. Trong trường hợp này, sự giảm mạnh của WTI có nghĩa là ngay cả khi dữ liệu kinh tế Canada tích cực hơn, đồng tiền vẫn sẽ gặp khó khăn. Đối với những người tính toán giá trị tương đương như 42 USD sang CAD, việc đồng CAD giảm giá khiến các chuyển đổi này ít có lợi hơn cho người đổi từ CAD sang USD.

Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hỗ trợ đồng USD

Một yếu tố hỗ trợ khác cho USD đến từ những thay đổi trong nhận thức về hướng đi chính sách của Fed. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đề cử cựu Thống đốc Fed Kevin Warsh thay thế Chủ tịch Fed Jerome Powell khi nhiệm kỳ của Powell kết thúc vào tháng 5. Thị trường xem Warsh là một lựa chọn mang tính tổ chức và tập trung vào chính sách hơn so với các ứng viên khác, giảm bớt lo ngại về khả năng chính sách tiền tệ bị ảnh hưởng bởi áp lực chính trị và các lời kêu gọi cắt giảm lãi suất của Trump.

Sự rõ ràng về chính sách này mang lại cho đồng USD một cú hích tâm lý và báo hiệu khả năng duy trì chính sách tiền tệ nhất quán. Khi thị trường tin tưởng vào sự độc lập và cam kết của ngân hàng trung ương trong việc duy trì ổn định giá cả, đồng tiền thường sẽ hưởng lợi. Sự không chắc chắn về việc bổ nhiệm đã phần nào được giải tỏa, cho phép các nhà đầu tư định giá một kịch bản Fed hawkish hơn so với các kịch bản tồi tệ nhất.

Những yếu tố ảnh hưởng đến biến động của đồng CAD: Một góc nhìn toàn diện

Ngoài các tin tức chính, còn nhiều yếu tố quan trọng khác quyết định hiệu suất của đồng CAD. Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) là nền tảng chính—lãi suất cao hơn thường hỗ trợ CAD bằng cách thu hút dòng vốn đầu tư. Ngân hàng này duy trì mục tiêu giữ lạm phát trong khoảng 1-3%, điều chỉnh lãi suất phù hợp.

Giá dầu, như đã đề cập, vẫn đóng vai trò then chốt. Nền kinh tế phụ thuộc vào xuất khẩu của Canada có nghĩa là giá dầu trực tiếp ảnh hưởng đến sức mạnh của đồng tiền. Thặng dư thương mại—chênh lệch giữa giá trị xuất khẩu và nhập khẩu—cũng rất quan trọng. Thặng dư hỗ trợ CAD, trong khi thâm hụt gây áp lực giảm giá.

Các chỉ số về sức khỏe kinh tế như GDP, PMI, số liệu việc làm và tâm lý tiêu dùng đều ảnh hưởng đến hướng đi của CAD. Dữ liệu kinh tế tích cực thu hút đầu tư nước ngoài và có thể thúc đẩy BoC tăng lãi suất, đều là các yếu tố tích cực cho CAD. Ngược lại, dữ liệu yếu thường làm giảm giá trị đồng tiền.

Ngoài ra, tâm lý rủi ro cũng ảnh hưởng lớn đến đồng CAD. Trong các môi trường rủi ro tăng, khi nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản sinh lợi cao hơn, CAD thường hưởng lợi. Trong các giai đoạn rủi ro giảm, khi nhà đầu tư chạy vào các đồng tiền trú ẩn an toàn, CAD có thể chịu áp lực dù được hỗ trợ bởi hàng hóa.

Tình hình kinh tế Mỹ cũng rất quan trọng, vì Mỹ là đối tác thương mại lớn nhất của Canada. Lãi suất, tăng trưởng và chính sách của Fed tại Mỹ đều tác động đến giá trị đồng tiền Canada.

Nhìn về phía trước: Dữ liệu thị trường lao động sẽ định hướng ngắn hạn

Trong thời gian tới, các số liệu về thị trường lao động vào thứ Sáu sẽ là trung tâm chú ý, với báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ (NFP) và dữ liệu việc làm của Canada dự kiến sẽ định hướng các giao dịch USD/CAD trong ngắn hạn. Những số liệu này sẽ xác nhận hoặc thách thức câu chuyện hiện tại về sức mạnh của Mỹ so với yếu thế của Canada.

Đối với các nhà giao dịch và những người theo dõi tỷ giá 42 USD sang CAD hoặc các chuyển đổi tương tự, việc hiểu rõ các yếu tố cơ bản này—đà sản xuất, giá năng lượng, chính sách ngân hàng trung ương và sức khỏe thị trường lao động—là điều cần thiết để dự đoán biến động tỷ giá. Những tuần tới dự kiến sẽ tiếp tục chứng kiến sự biến động khi thị trường tiêu hóa các lực lượng đối lập này và điều chỉnh vị thế phù hợp.