Ngành công nghiệp Hồng Kông thúc đẩy giảm nhẹ gánh nặng tuân thủ CARF

Việc triển khai Khung báo cáo tài sản mã hóa của OECD (CARF) đang tiến triển, với mục tiêu ra mắt vào năm 2028, nhưng lĩnh vực dịch vụ tài chính của Hồng Kông đang vận động để làm mềm một số yêu cầu quy định có thể tạo ra những thách thức vận hành đáng kể. Hiệp hội Chuyên gia Chứng khoán & Giao dịch (HKSFPA) gần đây đã công bố một bản luận cứ vận động toàn diện nêu rõ những mối quan ngại về các khía cạnh cụ thể của khung này, lập luận rằng cách tiếp cận “một kích cỡ phù hợp với tất cả” có thể khiến các thị trường tham gia phải đối mặt với rủi ro pháp lý và tuân thủ quá mức.

Thay vì phản đối CARF một cách tuyệt đối, chiến lược của HKSFPA thể hiện sự trưởng thành của ngành: ủng hộ các mục tiêu chính sách rộng hơn trong khi tìm kiếm các điều chỉnh thực tiễn đối với các chi tiết thực thi. Cách tiếp cận cân bằng này phản ánh nhận thức của ngành rằng minh bạch tài sản mã hóa là cần thiết, nhưng cách thực hiện lại rất quan trọng đối với các công ty hoạt động trong trung tâm tài chính cạnh tranh của Hồng Kông.

Vấn đề Giải thể: Khi Tuân thủ Không Bao Giờ Kết Thúc

Một trong những vấn đề gây tranh cãi nhất liên quan đến nghĩa vụ lưu trữ hồ sơ cho các công ty đã giải thể. Trong khi HKSFPA đồng ý rộng rãi với thời hạn lưu trữ sáu năm đề xuất—phù hợp với các tiêu chuẩn hiện tại của Cục Thuế Thu nhập Nội địa và Chuẩn báo cáo chung (CRS)—hiệp hội bày tỏ những lo ngại sâu sắc về trách nhiệm vô thời hạn sau khi giải thể.

Vấn đề cốt lõi rất đơn giản: nếu các giám đốc và các cán bộ chủ chốt vẫn chịu trách nhiệm cá nhân về việc lưu trữ hồ sơ sau khi công ty chính thức ngừng hoạt động, họ sẽ đối mặt với rủi ro pháp lý không giới hạn mà không có điểm kết rõ ràng. Điều này tạo ra một cấu trúc khuyến khích lệch lạc, nơi tuân thủ trở thành gánh nặng suốt sự nghiệp thay vì nghĩa vụ có thời hạn. HKSFPA đề xuất một giải pháp phản ánh các thực hành tốt nhất trong quá trình thanh lý: bổ nhiệm các bên thứ ba độc lập—như các nhà thanh lý có giấy phép hoặc nhà cung cấp dịch vụ doanh nghiệp—đảm nhận nhiệm vụ lưu trữ hồ sơ sau khi công ty giải thể.

Khuyến nghị này phản ánh những mối quan ngại trước đó do PwC và Bộ Ngân khố Dịch vụ Tài chính của Hồng Kông nêu ra, cho thấy đã có sự đồng thuận trong ngành về điểm ma sát này. Bằng cách chuyển trách nhiệm sang các nhà quản lý chuyên nghiệp thay vì cá nhân, các công ty có thể giảm thiểu trách nhiệm vô thời hạn trong khi vẫn tuân thủ các yêu cầu báo cáo.

Không Phù Hợp Một Kích Cỡ: Thách Thức Đăng Ký

HKSFPA cũng thách thức yêu cầu đăng ký bắt buộc đối với các Nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản Mã hóa Báo cáo (RCASPs) hoạt động hoặc liên kết với Hồng Kông, đặc biệt là đối với các công ty thường xuyên nộp báo cáo không có hoạt động (nil return). Trong khi thừa nhận rằng việc đăng ký phổ quát giúp tăng cường giám sát quy định và ngăn chặn các nhà vận hành không được kiểm soát cạnh tranh không công bằng với các công ty tuân thủ, hiệp hội lập luận rằng cách tiếp cận toàn diện này gây ra gánh nặng hành chính không cần thiết đối với các thực thể có nghĩa vụ báo cáo tối thiểu.

Giải pháp đề xuất: thực hiện các lộ trình đăng ký theo cấp độ. Đối với các RCASPs dự kiến báo cáo nil, quy trình khai báo hàng năm đơn giản hoặc “đăng ký nhẹ” sẽ đáp ứng các yêu cầu quy định trong khi giảm thiểu chi phí hành chính. HKSFPA cũng đề xuất rằng các thực thể đã đăng ký theo CARF hoặc có số đăng ký kinh doanh nên kích hoạt trạng thái CRS qua cổng thông tin đơn giản thay vì các thủ tục hành chính lặp đi lặp lại.

Các thực thể đầu tư tư nhân, nhiều trong số đó thuộc loại báo cáo nil, chiếm phần lớn trong nhóm này. Theo đề xuất hiện tại, họ sẽ phải đối mặt với các lớp tuân thủ không cần thiết mà không mang lại lợi ích quy định tương ứng—một ví dụ điển hình về các vấn đề hiệu quả quy định mà các cơ quan có thẩm quyền tinh vi nên giảm bớt thông qua các khoản miễn trừ có mục tiêu.

Mâu thuẫn Phạt tiền: Tỷ lệ phù hợp so với Tự động hóa

Một điểm nóng khác liên quan đến các cơ chế thực thi. HKSFPA ủng hộ các hình phạt hành chính hơn là truy tố hình sự—một thỏa hiệp hợp lý cho phép các cơ quan quản lý xử lý các trường hợp không tuân thủ trong khi giảm chi phí pháp lý cho cả chính quyền và các bên tham gia ngành. Tuy nhiên, hiệp hội đã nêu ra một mối quan ngại quan trọng về cấu trúc phạt “theo tài khoản/người dùng” đề xuất là 1.000 đô la Mỹ cho mỗi tài khoản.

Cách tiếp cận này phản ánh các quy tắc của Vương quốc Anh nhưng có thể dẫn đến các kết quả không cân xứng trong thực tế. Một lỗi phần mềm ảnh hưởng đến hàng nghìn hồ sơ người dùng có thể vô tình kích hoạt các khoản phạt lớn mặc dù không có ý định trốn thuế. HKSFPA đề xuất một khung “lý do hợp lý” để giảm nhẹ các khoản phạt: các khoản phạt nên được giảm nhẹ đối với các RFIs (Tổ chức Tài chính Báo cáo) dựa trên các tự chứng nhận hợp lệ sau này phát hiện ra là sai, miễn là đã thực hiện các bước thẩm định tiêu chuẩn.

Sự phân biệt giữa vi phạm cố ý và lỗi kỹ thuật này rất quan trọng đối với văn hóa tuân thủ của các tổ chức. Các hệ thống sẽ thất bại đôi khi; giữ các công ty chịu trách nhiệm nghiêm ngặt bất kể ý định sẽ gây cản trở đầu tư vào hạ tầng tuân thủ thay vì khuyến khích nó.

Nộp Hồ sơ Điện tử: Tại sao Tự động hóa Quan trọng

Về hạ tầng kỹ thuật, HKSFPA bày tỏ sự nhiệt tình đối với hệ thống nộp CARF điện tử nhưng nhấn mạnh rằng các hệ thống của chính phủ cần phát triển vượt ra ngoài khả năng tải lên thủ công. Hiệp hội đề xuất ưu tiên kết nối API (Giao diện lập trình ứng dụng) và định dạng nộp dựa trên XML, đặc biệt dành cho các tổ chức lớn quản lý khối lượng giao dịch phức tạp.

Việc tải lên qua cổng thủ công gây ra những trở ngại thực sự: dễ mắc lỗi, kém hiệu quả và không phù hợp với các công ty có khối lượng giao dịch cao. Tích hợp API trực tiếp sẽ cho phép các quy trình báo cáo tự động, giảm đáng kể lỗi nộp hồ sơ và cải thiện tính nhất quán dữ liệu trong các lần nộp. HKSFPA nhấn mạnh rằng cả tùy chọn API và XML đều phải nhận được hỗ trợ kỹ thuật đầy đủ, với các đặc điểm kỹ thuật chi tiết và môi trường thử nghiệm sẵn có ít nhất một năm trước khi hệ thống đi vào hoạt động.

Yêu cầu hạ tầng này không phải là một yêu cầu xa xỉ mà là một nhu cầu thực tế cho tham vọng của Hồng Kông trở thành trung tâm fintech toàn cầu. Các đối thủ cạnh tranh cung cấp các lộ trình tuân thủ hợp lý sẽ thu hút các thị trường tham gia tinh vi; các hệ thống thủ công cồng kềnh sẽ đẩy họ ra xa.

Tìm kiếm Sự Cân bằng: Tại sao Làm Mềm Nghĩa Là Thông Minh Hơn

Luận cứ vận động của HKSFPA cuối cùng phản ánh tư duy quản lý nhà nước trưởng thành: hiệp hội không tìm cách làm suy yếu CARF hay ngăn cản minh bạch tài sản mã hóa. Thay vào đó, họ thúc đẩy các cơ quan quản lý Hồng Kông làm mềm các quy tắc nơi chúng tạo ra gánh nặng không cân xứng so với lợi ích thực tế của quy định. Bằng cách phân biệt giữa các mục tiêu chính sách cốt lõi (minh bạch tài sản, tuân thủ thuế) và các cơ chế thực thi (thời hạn lưu trữ hồ sơ, các cấp đăng ký, quy trình nộp hồ sơ), ngành đã xác định các điểm mà sự linh hoạt sẽ củng cố chứ không làm yếu đi kết quả quy định.

Khi hạn chót triển khai năm 2028 đến gần, chính quyền Hồng Kông phải lựa chọn: áp dụng các quy tắc cứng nhắc có thể khiến các công ty tuân thủ chuyển ra khỏi địa bàn, hoặc duy trì tính thực dụng về các chi tiết thiết kế trong khi vẫn giữ tiêu chuẩn báo cáo mang tính nội dung. Các đề xuất chi tiết của HKSFPA gợi ý một con đường thứ ba—một con đường duy trì tính toàn vẹn của CARF trong khi thích nghi với thực tế vận hành của các thị trường hợp pháp.