Vào năm 2026, bước vào kỷ nguyên của thị trường vốn 24 giờ và tập trung nhận thức: sự chuyển đổi cấu trúc do mã hóa mang lại

Năm 2026 đánh dấu một bước ngoặt để thị trường vốn trải qua một sự chuyển đổi cơ bản. Khi các nguyên tắc hoạt động thị trường đã được cố định trong hơn một thế kỷ đang nhanh chóng sụp đổ, các nhà đầu tư và các tổ chức đang được kêu gọi một trọng tâm nhận thức mới. Việc tăng tốc mã hóa sẽ rút ngắn chu kỳ thanh toán từ vài ngày xuống còn vài giây, buộc các nhà đầu tư tổ chức phải tái cấu trúc triệt để cấu trúc hoạt động của họ.

Thích ứng nhận thức với thị trường 24/365 - Thách thức đối với các nhà đầu tư tổ chức

Thị trường vốn truyền thống đã hoạt động trên tiền đề cũ là quyền truy cập hạn chế, xử lý hàng loạt phát hiện giá và tài sản thế chấp nhàn rỗi. Tuy nhiên, tiền đề này đang nhanh chóng sụp đổ. Khi token hóa về cơ bản thay đổi cấu trúc của thị trường, thách thức lớn nhất mà các nhà đầu tư tổ chức phải đối mặt không chỉ là phản ứng kỹ thuật mà còn là sự thay đổi trọng tâm nhận thức vào động lực thị trường mới nổi.

Trong một thị trường hoạt động 24/365, các chiến lược phân bổ vốn truyền thống sẽ không hiệu quả. Hiện tại, các nhà đầu tư tổ chức đặt tài sản trước vài ngày và mất 5 ~ 7 ngày để chuyển sang một loại tài sản mới. Tuy nhiên, trong môi trường mã hóa, tài sản thế chấp trở nên có thể thay thế được và các khoản thanh toán được hoàn thành trong vài giây, cho phép phân phối lại danh mục đầu tư liên tục.

Để theo kịp sự thay đổi này, các nhóm quản lý rủi ro, tài chính và hoạt động thanh toán phải chuyển từ chu kỳ xử lý hàng loạt riêng biệt sang các quy trình liên tục. Điều này có nghĩa là quản lý tài sản thế chấp 24 giờ, AML/KYC theo thời gian thực, tích hợp lưu ký kỹ thuật số và chấp nhận stablecoin như một phương thức thanh toán chức năng và thanh khoản. Các tổ chức thành công trong sự thay đổi trọng tâm nhận thức này sẽ đạt được lợi thế cấu trúc trong kỷ nguyên mới.

Bối cảnh nhận thức của thị trường vốn được mã hóa: Tầm nhìn vào năm 2033

Sự tăng trưởng của thị trường token hóa là theo cấp số nhân. Theo dự báo chung của BCG và Ripple, thị trường tài sản mã hóa dự kiến sẽ đạt 18,9 nghìn tỷ đô la vào năm 2033. Tốc độ tăng trưởng này ở mức tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 53%, không chỉ là dự đoán đầu cơ mà còn là ước tính hợp lý dựa trên các sáng kiến hiệu quả thị trường vốn như giao dịch điện tử, thực hiện thuật toán và thanh toán theo thời gian thực trong 30 năm qua.

Nói một cách táo bạo hơn, đến năm 2040, 80% tài sản toàn cầu có thể được mã hóa. Cũng giống như điện thoại di động và du lịch hàng không đã được áp dụng theo đường cong chữ S, mã hóa cũng sẽ bước vào thời kỳ áp dụng nhanh chóng. Quá trình chuyển đổi này vượt ra ngoài việc mở rộng giờ giao dịch đơn thuần; Bản thân hiệu quả sử dụng vốn sẽ được cải thiện đáng kể.

Thị trường 24/365 giải phóng nguồn vốn gắn liền với các chu kỳ thanh toán truyền thống (T+2 và T+1). Stablecoin và quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa sẽ trở thành tổ chức nút giữa các loại tài sản, cho phép chuyển vốn ngay lập tức giữa các thị trường phân mảnh truyền thống. Các tác động thứ cấp đối với thanh khoản được đẩy nhanh, với sổ lệnh sâu hơn, khối lượng giao dịch tăng và giảm rủi ro thanh toán, đẩy nhanh doanh thu của các loại tiền tệ số hóa và tiền pháp định.

Quy định và chiến lược thực hiện trong hợp nhất thị trường

Sự biến đổi cấu trúc này không còn ở giai đoạn lý thuyết. Cơ sở hạ tầng đã hình thành, với các giám sát được quản lý và các giải pháp trung gian tín dụng chuyển từ bằng chứng khái niệm sang hoạt động toàn diện.

Cụ thể, Interactive Brokers (IBKR) đã ra mắt nạp tiền vào tài khoản môi giới 24/365 ngay lập tức bằng USDC, với sự hỗ trợ cho RLUSD của Ripple và PYUSD của PayPal sắp ra mắt. Đây không chỉ là một sáng kiến của một công ty mà là một minh chứng rõ ràng cho thực tế là các tổ chức tài chính chính thống đã bắt đầu tích hợp tài sản kỹ thuật số một cách nghiêm túc.

Sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) để phát triển một chương trình mã hóa chứng khoán ghi lại quyền sở hữu cổ phiếu, ETF và trái phiếu chính phủ trên blockchain cho thấy cơ quan quản lý đang xem xét nghiêm túc sự hội tụ này. Mặc dù quy định rõ ràng hơn nữa là điều cần thiết trước khi triển khai đầy đủ, nhưng các tổ chức sớm xây dựng năng lực hoạt động sẽ có vị trí tốt để phản ứng nhanh chóng sau khi khuôn khổ được thiết lập.

Năm thứ hai 2026 - Những thách thức và triển vọng nhận thức mà ngành phải đối mặt

Năm 2025 là “năm của sinh viên năm nhất” đối với tài sản tiền điện tử. Nhân dịp nhậm chức lần thứ hai của Donald Trump, đã nảy sinh kỳ vọng rằng sự mơ hồ và thắt chặt về quy định sẽ được thay thế bằng tiến bộ lập pháp và cấu trúc. Tuy nhiên, thực tế không đơn giản như mong đợi. Năm 2025, bắt đầu với một đợt phục hồi mạnh mẽ sau bầu cử, là một năm để rút ra những bài học khắc nghiệt, với sự hoảng loạn về thuế quan và những đợt điều chỉnh thị trường sau đó khiến Bitcoin giảm xuống dưới 80.000 đô la và Ethereum xuống khoảng 1.500 đô la.

Năm 2026 sẽ là năm thứ hai trong quá trình trưởng thành này. Bây giờ chúng ta đã nắm vững kiến thức nền tảng và làm quen với môi trường, thách thức mà ngành phải đối mặt nằm ở chiến lược thực thi để xây dựng, phát triển và chuyên môn hóa. Để làm được điều này, bạn cần phải làm điều đó một cách chính xác ở một số điểm chính.

Đầu tiên,Pháp luật và quy địnhlà. Dự luật CLARITY dự kiến sẽ có một con đường khó khăn và những tranh cãi xung quanh phần thưởng stablecoin đã làm phức tạp mốc thời gian. Để tiến tới các dự luật quan trọng, điều cần thiết là phải gạt các vấn đề nhỏ và thỏa hiệp sang một bên.

Thứ hai,Kênh phân phối nhiều lớplà. Thách thức cơ bản nhất đối với tài sản tiền điện tử nằm ở việc xây dựng các kênh phân phối có ý nghĩa ngoài các nhà giao dịch độc quyền. Sự chấp nhận của tổ chức sẽ không trực tiếp chuyển thành hiệu quả hoạt động của tổ chức được cải thiện cho đến khi các nhà đầu tư bán lẻ, đại chúng giàu có, có giá trị ròng cao và tổ chức có cùng ưu đãi phân bổ như các loại tài sản khác. Các sản phẩm tài chính phải được bán để được sử dụng.

Thứ ba,Chiến lược tập trung vào chất lượnglà. Hiệu suất tương đối của CoinDesk 20 và CoinDesk 80 vốn hóa trung bình cho thấy rằng các tài sản kỹ thuật số lớn hơn, chất lượng cao hơn sẽ tiếp tục thống trị. 20 cổ phiếu hàng đầu – tiền tệ, nền tảng hợp đồng thông minh, giao thức DeFi và nền tảng cơ sở hạ tầng – có độ rộng cung cấp đủ đa dạng hóa và các chủ đề mới mà không bị quá tải nhận thức.

Thị trường luôn phát triển theo hướng tiếp cận rộng rãi hơn và ma sát thấp hơn

Tokenization là bước tiếp theo trong quá trình phát triển đó. Sự khác biệt cuối tuần sẽ biến mất và thị trường sẽ được cân bằng lại thay vì đóng cửa. Sự thành công của sự thay đổi này trong tập trung nhận thức vào sự thay đổi mô hình này sẽ quyết định tương lai của các nhà đầu tư tổ chức.

Đến năm 2026, câu hỏi sẽ không phải là liệu thị trường có hoạt động 24 giờ một ngày, 365 ngày một năm hay không, mà là liệu tổ chức của bạn có thể theo kịp nó hay không. Nếu bạn không thể, bạn có thể không phải là một phần của mô hình mới này. Thị trường không ngừng phát triển.