Quỹ ETF Bitcoin và Ethereum đối mặt với áp lực khi các tài sản thay thế thu hút dòng chảy

Nguồn: Coindoo Tiêu đề gốc: Bitcoin và Ethereum ETFs đối mặt áp lực khi các tài sản thay thế thu hút dòng chảy Liên kết gốc: Dòng chảy của các tổ chức qua các quỹ ETF tiền điện tử cho thấy sự biến động trở lại vào giữa tháng 1, với các sản phẩm Bitcoin và Ethereum ghi nhận dòng chảy ròng lớn, trong khi các phương tiện liên kết Solana và XRP vẫn còn khá bền bỉ.

Dữ liệu từ nhiều nhà phát hành cho thấy vị thế của nhà đầu tư đã thay đổi nhanh chóng trong các phiên gần đây, phản ánh cách tiếp cận chọn lọc hơn đối với việc tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số thay vì một xu hướng rút lui toàn diện trong toàn ngành.

Những điểm chính

• ETF Bitcoin và Ethereum ghi nhận dòng chảy ròng tiêu cực đáng kể
• ETF Solana và XRP cho thấy khả năng chống chịu tương đối với dòng chảy vào ròng
• Dữ liệu cho thấy sự xoay vòng vốn, không phải rút lui hoàn toàn khỏi thị trường tiền điện tử
• Cấu trúc sản phẩm, phí và các tính năng staking ngày càng ảnh hưởng đến dòng chảy

Dòng chảy ETF Bitcoin chuyển sang tiêu cực rõ rệt

ETF Bitcoin đã trải qua dòng chảy ròng lớn vào ngày 21 tháng 1, với tổng số rút ròng vượt quá $700 triệu đô la. Sự rút lui này theo sau một số phiên có dòng chảy xen kẽ vào và ra, làm nổi bật tâm lý ngắn hạn mong manh mặc dù đã có nhu cầu từ các tổ chức trước đó.

Các sản phẩm do các công ty như BlackRock, Fidelity và ARK Invest phát hành đều ghi nhận rút vốn ròng trong ngày, trong khi các sản phẩm của Grayscale vẫn tiếp tục mất vốn đều đặn. Dữ liệu cho thấy nhà đầu tư đang tích cực cắt giảm tiếp xúc thay vì rút hoàn toàn khỏi loại tài sản này, có thể để khóa lợi nhuận sau các phiên dòng chảy dồi dào trước đó.

Sự đảo chiều mạnh mẽ này nhấn mạnh mức độ nhạy cảm của dòng chảy ETF Bitcoin đối với các tín hiệu vĩ mô, biến động giá và kỳ vọng thay đổi về chính sách tiền tệ và quy định.

ETF Ethereum tiếp tục chịu áp lực

ETF Ethereum phản ánh sự yếu đi của Bitcoin, ghi nhận khoảng $287 triệu đô la dòng chảy ròng vào ngày 21 tháng 1. Trong khi một số phiên trước đó trong tháng cho thấy dòng chảy ổn định, dữ liệu gần đây cho thấy đà giảm tốc.

Đáng chú ý, các sản phẩm chưa cung cấp tính năng staking rõ ràng hơn có xu hướng rút vốn mạnh hơn, trong khi các phương tiện truyền thống vẫn giữ được một phần ổn định. Sự phân hóa này cho thấy kỳ vọng lợi suất và các đặc điểm cấu trúc của sản phẩm ngày càng trở thành các yếu tố quan trọng đối với các nhà phân bổ tổ chức khi đánh giá tiếp xúc với Ethereum.

Dù yếu đi trong ngắn hạn, tổng dòng chảy tích lũy của ETF Ethereum vẫn tích cực trong tháng, cho thấy rằng các hoạt động bán ra gần đây có thể là sự điều chỉnh chiến thuật hơn là một sự thay đổi cấu trúc trong nhu cầu.

ETF Solana và XRP cho thấy khả năng chống chịu tương đối

Ngược lại, ETF Solana ghi nhận dòng chảy vào ròng nhỏ nhưng tích cực vào ngày 21 tháng 1, với khoảng $3 triệu đô la từ các nhà phát hành. Dù nhỏ về tuyệt đối, sự nhất quán của dòng chảy vào nổi bật so với biến động thị trường rộng lớn hơn.

Các sản phẩm ETF Solana tiếp tục hưởng lợi từ hỗ trợ staking và phí thấp hơn, dường như thu hút sự quan tâm của các tổ chức nhỏ lẻ, ngay cả khi dòng chảy vào các tài sản lớn hơn dao động.

Các ETF liên kết XRP cũng ghi nhận dòng chảy vào ròng trong ngày, tổng cộng gần 3,8 triệu đô la. Các sản phẩm do các công ty như Bitwise và Franklin Templeton phát hành góp phần vào tổng số tích cực này, cho thấy nhu cầu chọn lọc đối với tiếp xúc với các cổ phiếu vốn hóa lớn thay thế.

Dòng chảy cho thấy sự xoay vòng, không phải rút lui

Tổng thể, dữ liệu dòng chảy ETF vẽ nên bức tranh về sự xoay vòng vốn chứ không phải là sự đầu hàng toàn diện của các tổ chức. Các nhà đầu tư dường như đang phân bổ lại giữa các tài sản và cấu trúc, ưu tiên các sản phẩm có khả năng sinh lợi rõ ràng hoặc tiếp xúc khác biệt trong khi cắt giảm các vị thế trong các giao dịch đã trở nên đông đúc.

Khi các ETF tiền điện tử trưởng thành hơn, dữ liệu dòng chảy hàng ngày ngày càng phản ánh các quyết định quản lý danh mục tinh tế hơn là các cược theo hướng đơn thuần. Việc dòng chảy rút ra trong Bitcoin và Ethereum có ổn định hay tiếp tục mở rộng sẽ phụ thuộc vào các diễn biến vĩ mô sắp tới, sự rõ ràng về quy định và hành động giá trên toàn thị trường tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn.

Hiện tại, sự khác biệt trong dòng chảy làm nổi bật một sự chuyển đổi quan trọng: sự tham gia của các tổ chức trong thị trường tiền điện tử ngày càng mang tính chọn lọc, chiến lược và dựa trên sản phẩm.