Niềm tin của các tổ chức: Tại sao Nepsis đặt cược lớn vào tiềm năng dài hạn của CAVA

CAVA Group gần đây đã thu hút sự quan tâm đáng kể từ các tổ chức đầu tư, với công ty đầu tư có trụ sở tại Minnesota là Nepsis mở rộng cổ phần trong nhà điều hành chuỗi nhà hàng Mediterranean fast-casual. Động thái này báo hiệu niềm tin ngày càng tăng vào triển vọng tăng trưởng của công ty mặc dù giá cổ phiếu gần đây gặp phải những khó khăn.

Động thái Đầu tư: Chi tiết và Bối cảnh

Trong hồ sơ ngày 14 tháng 1 năm 2026 gửi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, Nepsis Inc. tiết lộ đã mua thêm 52.776 cổ phiếu CAVA, trị giá khoảng 2,94 triệu đô la dựa trên giá đóng cửa trung bình quý 4 năm 2025. Việc mua này phản ánh một cược có tính toán về khả năng thực hiện chiến lược mở rộng đầy tham vọng của công ty.

Sau giao dịch, tổng cổ phần của Nepsis trong CAVA đạt 176.694 cổ phiếu, hiện chiếm 3,2% tổng tài sản có thể báo cáo của quỹ theo báo cáo 13F tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025. Mặc dù khoản này không nằm trong top năm vị trí lớn nhất của quỹ — bao gồm các khoản nắm giữ trong UTHR ($21.32 triệu), RLI ($18.50 triệu), DVN ($17.12 triệu), CB ($16.83 triệu), và AMD ($16.64 triệu) — vị trí của CAVA đã tăng giá trị thêm 2,88 triệu đô la so với quý trước, kết hợp giữa các khoản mua mới và sự biến động tích cực của thị trường.

Mô hình Kinh doanh và Vị thế Thị trường của CAVA

CAVA hoạt động như một công ty nhà hàng tích hợp theo chiều dọc, tập trung vào thị trường Địa Trung Hải, với hai nguồn doanh thu chính: các địa điểm do công ty vận hành và phân phối sản phẩm thương hiệu qua các kênh bán lẻ tạp hóa. Phương thức đa kênh này giúp công ty nổi bật trong bối cảnh cạnh tranh của ngành nhà hàng fast-casual.

Các yếu tố cơ bản của thị trường của công ty rất đáng kể: tính đến tháng 1 năm 2026, CAVA có vốn hóa thị trường 7,89 tỷ đô la, doanh thu trong 12 tháng gần nhất là 1,13 tỷ đô la, và lợi nhuận ròng 137,44 triệu đô la. Vào ngày 13 tháng 1 năm 2026, cổ phiếu đóng cửa ở mức 68,52 đô la, mặc dù cổ phiếu đã chịu áp lực đáng kể, giảm 38,3% trong năm qua và thấp hơn S&P 500 57,61 điểm phần trăm.

Câu chuyện Tăng trưởng Đang Thúc đẩy Sự Quan tâm của Các Tổ chức Đầu tư

Dù cổ phiếu ngắn hạn còn yếu, câu chuyện cơ bản vẫn rất hấp dẫn. CAVA đang trong giai đoạn mở rộng mạnh mẽ, hướng tới hơn 1.000 nhà hàng vào năm 2032 — tăng đáng kể so với khoảng 450 đơn vị hiện tại. Chiến lược mở rộng này giúp công ty tận dụng nhu cầu tiêu dùng liên tục đối với các lựa chọn ăn uống lành mạnh, tùy chỉnh.

Các sáng tạo trong menu gần đây đã nhận được phản hồi tích cực từ các nhà phân tích bán lẻ, cho thấy ban lãnh đạo đang thực hiện tốt việc phát triển sản phẩm. Đối với các nhà đầu tư hướng tới tăng trưởng, quỹ đạo của công ty quan trọng hơn các chỉ số định giá hiện tại.

Thực tế Định giá

CAVA có tỷ lệ P/E dự phóng là 124x, một mức cao đáng kể phản ánh kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ. Mặc dù định giá này đã giảm đáng kể so với đỉnh 240x trong vòng một năm, nó vẫn còn cao trong phạm vi tuyệt đối. Điều này đặt CAVA vào nhóm các cổ phiếu tăng trưởng có niềm tin cao — phù hợp chỉ với các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro lớn và chiến lược đầu tư dài hạn.

Khoảng cách hiệu suất của cổ phiếu so với S&P 500 đã rất lớn, nhưng các nhà đầu tư tổ chức như Nepsis dường như xem mức định giá hiện tại và sự yếu kém gần đây như một điểm vào tiềm năng thay vì dấu hiệu cảnh báo. Việc họ phân bổ vốn cho thấy niềm tin rằng câu chuyện mở rộng dài hạn của công ty cuối cùng sẽ xác thực mức định giá cao ngày hôm nay.

Điều này có ý nghĩa gì cho các nhà đầu tư

Việc tích lũy của các tổ chức thường đi trước sự công nhận của thị trường bán lẻ. Quyết định của Nepsis mua thêm cổ phiếu bất chấp hiệu suất kém gần đây của CAVA cho thấy các nhà đầu tư tinh vi nhận thấy giá trị trong tham vọng 1.000 địa điểm và mô hình doanh thu đa kênh của công ty. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần thừa nhận tính hai mặt của cơ hội này: thực hiện thành công kế hoạch mở rộng có thể mang lại lợi nhuận lớn, trong khi bất kỳ thất bại nào cũng có thể dẫn đến rủi ro giảm giá đáng kể.

Đối với những người phù hợp với luận điểm tăng trưởng của CAVA, lộ trình mở rộng và sự phát triển của menu trong những năm tới cần được theo dõi chặt chẽ.