## Tương lai đã đến: cách CBDC đang biến đổi tiền kỹ thuật số

Hãy tưởng tượng rằng điện thoại thông minh của bạn là ví duy nhất của bạn. Không tiền mặt vật lý, không thẻ tín dụng: chỉ có tiền kỹ thuật số an toàn trong tầm tay của bạn. Tương lai đó đã bắt đầu không còn là khoa học viễn tưởng nữa. Các đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) không phải là một lời hứa xa vời, mà là thực tế đang hình thành tại hơn 130 quốc gia, chiếm 95% GDP toàn cầu. Trong vài năm gần đây, nó có vẻ như một khái niệm trừu tượng, nhưng ngày nay những sáng kiến này đang định hình lại cách chúng ta hiểu về tiền, cách thực hiện giao dịch và, quan trọng nhất, cách chúng ta tương tác với các tổ chức tài chính truyền thống.

## Hiểu về tiền fiat để hiểu về CBDC

Trước khi đi sâu vào CBDC, điều quan trọng là phải hiểu tiền fiat là gì. Khác với vàng hoặc bạc có giá trị nội tại, tiền fiat lấy giá trị từ niềm tin vào chính quyền bảo trợ nó. Đô la Mỹ, euro và bảng Anh là những ví dụ hoàn hảo: giá trị của chúng phụ thuộc vào việc chính phủ tuyên bố chúng là tiền hợp pháp.

CBDC lấy ý tưởng tương tự của tiền fiat và biến nó thành dạng kỹ thuật số. Chúng không chỉ là tiền điện tử như chúng ta biết ngày nay; chúng là các phiên bản kỹ thuật số hoàn toàn mới của các đồng tiền quốc gia, được phát hành và bảo trợ trực tiếp bởi các ngân hàng trung ương. Chúng giữ nguyên tính hợp pháp của tiền giấy, nhưng với hiệu quả và tốc độ đặc trưng của các hệ thống kỹ thuật số hiện đại.

## Thực sự một đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương là gì?

CBDC là dạng tiền kỹ thuật số chính thức của một quốc gia, do ngân hàng trung ương phát hành và điều chỉnh. Điều này đặt nó trong một vũ trụ hoàn toàn khác so với các loại tiền điện tử phi tập trung như Bitcoin hoặc Ethereum, hoạt động trên các mạng lưới độc lập mà không có sự giám sát của chính phủ.

Lý do của sự phân biệt này rất quan trọng: CBDC tập trung và được đảm bảo hoàn toàn bởi chính quyền nhà nước. Chúng là tiền hợp pháp theo quy định, nghĩa là phải được chấp nhận như một phương tiện thanh toán trong bất kỳ giao dịch nào trong nước. Trong khi Bitcoin hoạt động độc lập trên blockchain phi tập trung, thì CBDC hoạt động trong khuôn khổ hệ thống tài chính hiện có, được giám sát bởi các tổ chức công cộng.

Việc chấp nhận CBDC phản ánh một xu hướng không thể phủ nhận: các khoản thanh toán di động toàn cầu dự kiến sẽ vượt quá 26,53 nghìn tỷ đô la vào năm 2032. Khi tiền mặt vật lý biến mất, nhu cầu về một đồng tiền kỹ thuật số đáng tin cậy, được bảo trợ bởi Nhà nước, thay vì dựa vào đầu cơ hoặc biến động thị trường, ngày càng tăng.

## Hai loại CBDC: bán lẻ và trung gian

CBDC được chia thành hai loại dựa trên mục đích và người dùng:

### CBDC bán lẻ: tiền cho tất cả mọi người

Đây là loại dành cho người tiêu dùng và doanh nghiệp. Chúng hoạt động như tiền mặt kỹ thuật số, giúp thực hiện mua sắm hàng ngày, chuyển tiền giữa các cá nhân và giao dịch trực tuyến. Người dùng truy cập qua ví kỹ thuật số hoặc ứng dụng liên kết với tài khoản ngân hàng.

Có hai biến thể: dựa trên tài khoản, nơi ngân hàng trung ương ghi nhận tất cả các giao dịch trong các cơ sở dữ liệu tập trung (cho phép giám sát quy định chặt chẽ hơn nhưng cũng gây lo ngại về quyền riêng tư), và dựa trên token, nơi người dùng sở hữu các token kỹ thuật số có thể chuyển nhượng ngang hàng, tương tự như tiền mặt vật lý, với tính ẩn danh cao hơn.

### CBDC trung gian: hiệu quả tổ chức

Loại này dành cho các tổ chức tài chính như ngân hàng thương mại và các nhà xử lý thanh toán. Chúng giúp thực hiện các giao dịch giá trị cao và cải thiện thanh khoản liên ngân hàng, giảm thời gian và chi phí, đặc biệt trong các giao dịch xuyên biên giới. Mặc dù không dành cho công chúng trực tiếp sử dụng, nhưng chúng rất quan trọng cho sức khỏe của toàn bộ hệ thống tài chính.

## CBDC hoạt động như thế nào: đặc điểm nổi bật

Kiến trúc của một CBDC dựa trên bốn trụ cột chính:

**Kiểm soát tập trung**: Khác với Bitcoin vốn phi tập trung, CBDC được kiểm soát hoàn toàn bởi ngân hàng trung ương, đảm bảo phù hợp với các chính sách tiền tệ quốc gia hiện hành.

**Bản chất hoàn toàn kỹ thuật số**: Không tồn tại dạng vật lý. Điều này giúp dễ dàng chuyển giao điện tử giữa các cá nhân, doanh nghiệp và tổ chức, cho phép các giao dịch nhanh hơn trong một nền kinh tế toàn cầu hóa.

**Tư cách pháp lý đầy đủ**: Được công nhận là tiền hợp pháp, có sức mạnh pháp lý như tiền giấy. Trong khi Bitcoin chưa được công nhận như vậy ở phần lớn các quốc gia, thì CBDC được chấp nhận rộng rãi trong phạm vi quốc gia của nó.

**Bảo mật mã hóa**: Sử dụng các kỹ thuật mã hóa tiên tiến để bảo vệ khỏi gian lận và tấn công mạng, đảm bảo các giao dịch không thể xâm phạm và hoàn toàn có thể truy vết.

## CBDC so với tiền điện tử: so sánh cốt lõi

Đây là hai lực lượng đối lập trong thế giới tiền kỹ thuật số:

CBDC giống như một phiên bản nâng cấp của tiền bạn đã biết. Chúng có sự bảo trợ của chính phủ, ổn định về giá trị và được công nhận hợp pháp. Trung Quốc và Bahamas đã ra mắt các loại của họ; ngày càng nhiều quốc gia tham gia sáng kiến này để hiện đại hóa hệ thống thanh toán của mình.

Tiền điện tử, ngược lại, phi tập trung và hoạt động mà không có quyền kiểm soát trung ương. Bitcoin và Ethereum được xác thực bởi các mạng lưới máy tính toàn cầu sử dụng blockchain. Điều này mang lại tự do, nhưng cũng đi kèm với độ biến động cực cao: giá có thể tăng vọt hoặc giảm mạnh trong vòng vài giờ.

Lựa chọn rõ ràng: nếu bạn tìm kiếm sự ổn định và sự bảo trợ của chính phủ, CBDC là lựa chọn của bạn. Nếu bạn tìm kiếm tự do và chấp nhận rủi ro, tiền điện tử mang lại cơ hội lợi nhuận (y tổn thất) đáng kể.

## Những lợi ích chuyển đổi của CBDC

**Hiệu quả thanh toán được nâng cao**: Bằng cách loại bỏ trung gian, CBDC cho phép các giao dịch trực tiếp với ngân hàng trung ương, giảm đáng kể chi phí và thời gian thanh toán.

**Bao gồm tài chính toàn cầu**: Khoảng 1,4 tỷ người trưởng thành trên thế giới không có quyền truy cập ngân hàng. Một CBDC cung cấp cho các nhóm này một phương tiện an toàn để tham gia vào hệ thống tài chính mà không cần chi nhánh ngân hàng vật lý.

**Công cụ chính sách tiền tệ mạnh mẽ hơn**: Các ngân hàng trung ương có thể kiểm soát tốt hơn cung tiền, quản lý lạm phát và, nếu cần, thực hiện các biện pháp như lãi suất âm hoặc kích thích trực tiếp.

**Giảm tội phạm tài chính**: Các giao dịch có thể truy vết trên sổ cái kỹ thuật số giúp phát hiện rửa tiền, trốn thuế và các hoạt động bất hợp pháp khác, làm khó cho tội phạm sử dụng hệ thống tài chính.

## Những thách thức thực sự của CBDC

Dù tiềm năng lớn, CBDC vẫn gặp phải các trở ngại đáng kể:

**Suy giảm quyền riêng tư**: Trong khi tiền mặt là ẩn danh, các giao dịch bằng CBDC có thể bị chính phủ và ngân hàng trung ương theo dõi. Điều này mở ra khả năng giám sát tiềm tàng và lạm dụng dữ liệu cá nhân.

**Rủi ro tấn công mạng**: Là tài sản kỹ thuật số, chúng dễ bị hack và gian lận. Một cuộc tấn công mạng thành công có thể làm giảm niềm tin công chúng và gây bất ổn hệ thống tài chính.

**Gián đoạn ngân hàng**: Nếu người dân và doanh nghiệp chuyển tiền gửi từ ngân hàng thương mại sang ví CBDC, các ngân hàng truyền thống có thể mất khả năng cho vay, gây ra các vấn đề về thanh khoản hệ thống.

**Chi phí triển khai**: Phát triển hạ tầng, công nghệ và khung pháp lý đòi hỏi khoản đầu tư lớn, cần được chứng minh bằng lợi ích thực tế và khả năng tiếp cận toàn diện.

## Cuộc đua toàn cầu: ai đang dẫn đầu

Cuộc cạnh tranh ra mắt CBDC đã tạo ra những người chiến thắng:

- **Bahamas**: Ra mắt "Sand Dollar" vào tháng 10 năm 2020, là quốc gia đầu tiên làm điều này
- **Jamaica**: Giới thiệu "Jam-Dex" vào tháng 7 năm 2022 như tiền hợp pháp
- **Nigeria**: Ra mắt "e-Naira" vào tháng 10 năm 2021 để nâng cao bao gồm tài chính
- **Trung Quốc**: Phát triển đồng nhân dân tệ kỹ thuật số (e-CNY) với các chương trình thử nghiệm mở rộng tại nhiều thành phố
- **Ấn Độ**: Bắt đầu thử nghiệm "Digital Rupee" vào tháng 11 năm 2022
- **Nga**: Ra mắt chương trình thử nghiệm "Digital Ruble"
- **Brazil**: Phát triển "Drex" với các giai đoạn thử nghiệm từ tháng 3 năm 2023
- **ECCU**: Giới thiệu "DCash" vào tháng 3 năm 2021 cho các quốc đảo
- **Thụy Điển**: Khám phá các lựa chọn với dự án "e-krona"
- **Hàn Quốc**: Đánh giá khả thi với "Digital Won"
- **Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất**: Phát triển "Digital Dirham"

Sự phổ biến này cho thấy các ngân hàng trung ương không xem CBDC như một thử nghiệm nữa, mà là bước tiếp theo tất yếu của sự tiến hóa tiền tệ.

## Tương lai của tiền đang được viết

Các đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương đại diện cho một bước ngoặt trong cách chúng ta hiểu về tiền. Chúng hứa hẹn các hệ thống thanh toán hiệu quả hơn, hệ thống bao gồm rộng rãi hơn và các công cụ chính sách tiền tệ tinh vi hơn. Tuy nhiên, chúng cũng đặt ra các thách thức về quyền riêng tư, an ninh và ổn định tài chính mà không thể bỏ qua.

Khi ngày càng nhiều quốc gia triển khai CBDC của riêng mình, câu hỏi không còn là liệu tiền kỹ thuật số có đến hay không, mà là nhanh đến mức nào và theo những điều kiện nào. Điều chắc chắn là kỷ nguyên của tiền vật lý như chúng ta biết đang kết thúc, và CBDC sẽ là trung tâm của kỷ nguyên sắp tới.