Ray Dalio đã cảnh báo về khả năng xảy ra 'chiến tranh vốn' trong bối cảnh các chính sách gần đây, cảnh báo rằng các quốc gia có thể ngày càng bán tháo tài sản của Mỹ để phản ứng. Mối quan tâm của nhà đầu tư huyền thoại này tập trung vào cách các căng thẳng địa chính trị và động thái thương mại có thể leo thang thành các xung đột tài chính rộng lớn hơn.

Kịch bản này mang ý nghĩa thực sự đối với các thị trường toàn cầu. Khi các quốc gia giảm lượng nắm giữ tài sản của Mỹ—dù là trái phiếu Kho bạc, cổ phiếu hay các công cụ khác—nó có thể gây ra những biến động lớn về thanh khoản và biến động tiền tệ. Thị trường tiền điện tử, vốn rất nhạy cảm với các điều kiện vĩ mô và sự không chắc chắn về chính sách, có khả năng cảm nhận được các tác động lan tỏa này.

Lịch sử dự đoán xu hướng thị trường lớn của Dalio khiến các quan sát mới nhất của ông trở nên đáng chú ý. Các chiến lược phân bổ tài sản, đa dạng hóa dự trữ và dòng chảy vốn ngày càng gắn bó chặt chẽ với các quyết định chính trị. Các nhà đầu tư nên xem xét cách các cuộc chiến vốn như vậy có thể định hình lại dòng chảy trú ẩn an toàn truyền thống và những nơi lưu giữ giá trị thay thế có thể xuất hiện trong một hệ thống tiền tệ bị chia rẽ.

Điểm rút ra: rủi ro địa chính trị đang len lỏi vào mọi loại tài sản. Dù bạn đang nắm giữ cổ phiếu, trái phiếu hay tiền điện tử, việc hiểu rõ các áp lực vĩ mô này là điều cực kỳ quan trọng.