Sự lan rộng của token hóa chứng khoán phố Wall… NYSE đang thúc đẩy nền tảng giao dịch blockchain 24/7

Nguồn: BlockMedia Tiêu đề gốc: JP모건·골드만 이어 NYSE까지…월가 전반으로 번지는 증권 토큰화 Liên kết gốc: Trong giới tài chính Wall Street, các hoạt động liên quan đến chứng khoán token hóa đang trở nên sôi động hơn bao giờ hết. Sau các tổ chức tài chính lớn, Sở Giao dịch Chứng khoán New York(NYSE) đã bắt đầu phát triển nền tảng giao dịch chứng khoán dựa trên blockchain, qua đó mở rộng cuộc thảo luận về sự thay đổi trong cấu trúc giao dịch của thị trường vốn truyền thống.

Sở Giao dịch Chứng khoán New York cho biết đang phát triển một nền tảng mới cho phép giao dịch chứng khoán dưới dạng token kỹ thuật số phát hành trên blockchain. Nền tảng này dự kiến sẽ chính thức hoạt động sau khi được cơ quan quản lý phê duyệt. Các công ty niêm yết sẽ có thể phát hành chứng khoán token hóa theo cách tương tự như tiền điện tử, và nhà đầu tư có thể giao dịch trực tiếp trên nền tảng này.

Cấu trúc giao dịch sẽ khác biệt so với thị trường cổ phiếu hiện tại. Sở Giao dịch Chứng khoán New York dự định nền tảng này hỗ trợ giao dịch 24/7 và thực hiện thanh toán ngay khi giao dịch được xác nhận, theo phương thức thanh toán tức thì. Hiện tại, thị trường chứng khoán sử dụng phương thức thanh toán T+1, nghĩa là mất một ngày để hoàn tất việc trao đổi tiền mặt và cổ phiếu sau khi giao dịch. Điều này khiến các công ty chứng khoán phải dự trữ thêm vốn để đối phó rủi ro không thanh toán.

Sở Giao dịch Chứng khoán New York cho rằng, nếu áp dụng cấu trúc thanh toán tức thì, các gánh nặng này có thể được giảm thiểu. Phương thức T+1 từng là một trong những lý do gây ra các hạn chế giao dịch trong đợt tăng giá mạnh của GameStop vào năm 2021. Trong khi đó, giao dịch trên blockchain sẽ thực hiện thanh toán ngay lập tức khi ghi nhận trên sổ cái.

Nền tảng mới cũng sẽ cho phép huy động vốn qua các giao dịch sử dụng stablecoin. Stablecoin là loại tiền điện tử gắn giá trị với đô la Mỹ, đang được sử dụng như một phương tiện thanh toán chính trong các giao dịch tài chính dựa trên blockchain.

Kế hoạch này được xem là mở rộng từ thử nghiệm độc lập của Sở Giao dịch Chứng khoán New York sang xu hướng token hóa chứng khoán đang lan rộng trên toàn Wall Street. Trước đó, các tổ chức tài chính lớn đã ra mắt các quỹ tiền tệ token hóa dựa trên blockchain, thể hiện sự tích cực trong lĩnh vực tài chính chính quy. Nhiều công ty tài chính cũng đã công bố dự án sở hữu cổ phần quỹ tiền tệ dưới dạng token kỹ thuật số có thể chuyển nhượng.

Xu hướng token hóa bắt đầu tập trung vào các sản phẩm tài chính ngắn hạn và đang mở rộng ra cả lĩnh vực sàn giao dịch và thị trường chứng khoán. Công ty mẹ của Sở Giao dịch Chứng khoán New York, Intercontinental Exchange(ICE), cũng đã công bố đầu tư vào nền tảng dự đoán thị trường dựa trên tiền điện tử vào năm ngoái, mở ra khả năng hợp tác trong lĩnh vực token hóa.

Thị trường nhận định rằng công nghệ blockchain có thể cải thiện hiệu quả của cấu trúc thị trường tài chính hiện tại. Mô hình giao dịch 24/7 và thanh toán tức thì phổ biến trong thị trường tiền điện tử đã thúc đẩy các vấn đề về giới hạn thời gian giao dịch và chậm trễ trong thị trường chứng khoán truyền thống.

Tuy nhiên, rủi ro về quy định vẫn còn là yếu tố then chốt. Một số công ty tiền điện tử đã phát hành token theo dõi giá cổ phiếu của các công ty nước ngoài để giao dịch, nhưng vẫn gặp phải vấn đề về chênh lệch giá thực tế và tranh cãi về bảo vệ nhà đầu tư. Do đó, việc nền tảng do Sở Giao dịch Chứng khoán New York đề xuất có được phê duyệt bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch(SEC) hay không, cùng các tiêu chuẩn pháp lý sẽ quyết định tốc độ mở rộng của dự án trong tương lai.

Sau các tổ chức tài chính toàn cầu, đến lượt sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới tham gia cuộc đua token hóa, cho thấy chứng khoán token hóa không còn là thử nghiệm tạm thời mà đã trở thành chiến lược dài hạn của Wall Street. Sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và công nghệ blockchain đang thu hút sự chú ý về cách thức thay đổi phương thức giao dịch và cấu trúc huy động vốn của thị trường vốn.