Bitcoin phòng thủ ngưỡng 92.000 USD: Dòng chảy vốn ETF rút lui và cảnh báo thị trường quyền chọn hiện rõ

Nguồn: TokenPost Tiêu đề gốc: 비트코인($BTC) 92,000달러 방어했지만…ETF 자금 유출·옵션 시장 경고음 Liên kết gốc:

比特币艰难守住92,000美元，波动性风险仍存

Bitcoin(BTC)đang cố gắng duy trì mức giá 92,000 đô la(khoảng 1.357 tỷ nhân dân tệ)nhưng tâm lý thận trọng về khả năng giảm sâu hơn vẫn bao trùm các nhà tham gia thị trường. Trong bối cảnh rủi ro địa chính trị toàn cầu gia tăng và bất ổn kinh tế mở rộng, tâm lý phòng ngừa rủi ro của nhà đầu tư tăng lên, sức hấp dẫn của Bitcoin như một công cụ phòng hộ cũng giảm đi.

Vào cuối tuần trước, giá Bitcoin giảm 3,4%, có lúc phá vỡ ngưỡng 92,000 đô la. Đặc biệt sau khi cố gắng vượt qua mức 98,000 đô la(khoảng 1.446 tỷ nhân dân tệ)thất bại, tổng cộng các vị thế mua ký quỹ với quy mô 215 triệu đô la(khoảng 31,7 tỷ nhân dân tệ)bị đóng bừa, làm giảm tín hiệu của thị trường bò.

Rủi ro thuế quan thương mại ảnh hưởng đến tâm lý đầu tư

Kế hoạch áp thuế bổ sung đối với các sản phẩm châu Âu của Tổng thống Mỹ vào thứ Hai cũng làm nguội nhiệt huyết đầu tư. Biện pháp này được hiểu là một chiến lược gây sức ép trong các cuộc đàm phán quốc tế, khả năng EU đáp trả cũng được bàn luận. Các chỉ số chính của châu Âu giảm 1,6%, nhà đầu tư điều chỉnh danh mục đầu tư, chuyển sang vàng và tiền mặt.

Trong bối cảnh này, giá vàng lập đỉnh lịch sử mới, vượt qua mức 4.650 đô la mỗi ounce(khoảng 686 triệu nhân dân tệ), trong khi nhu cầu đối với Bitcoin như một tài sản rủi ro giảm sút rõ rệt. Thực tế, ETF giao ngay của Bitcoin đã ghi nhận dòng chảy ròng 395 triệu đô la(khoảng 58,2 tỷ nhân dân tệ) trong ngày thứ Sáu, phản ánh tâm lý đầu tư xấu đi.

Thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn nguội đi, nhu cầu tổ chức giảm

Thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin cũng cho thấy tín hiệu bi quan. Tỷ lệ phí chênh lệch hợp đồng tương lai hàng năm duy trì ở mức 5%, cho thấy thị trường thiếu xu hướng mạnh rõ ràng, mang tính trung tính hoặc yếu hơn. Ngoài ra, nhu cầu mua quyền chọn giảm mạnh trong thị trường quyền chọn của các nhà đầu tư lớn. Độ lệch Delta 30 ngày tăng lên 8%, cho thấy thị trường yêu cầu phí bảo hiểm cao cho các biện pháp phòng vệ giảm giá.

Điều này được hiểu là các nhà đầu tư tổ chức đánh giá khả năng Bitcoin vượt mốc 100.000 đô la(khoảng 1.475 tỷ nhân dân tệ) là thấp. Nhiều tổ chức phân tích chỉ ra rằng các yếu tố rủi ro vĩ mô toàn cầu vẫn còn tồn tại.

Chỉ số hoạt động on-chain yếu đi, nền tảng còn nhiều bất ổn

Các chỉ số cơ bản cũng cho thấy tín hiệu yếu của thị trường Bitcoin gia tăng. Theo dữ liệu từ các tổ chức phân tích on-chain, số địa chỉ hoạt động hàng ngày trên mạng Bitcoin gần đây giảm xuống còn khoảng 370.000, giảm 13% so với hai tuần trước. Điều này cho thấy nhu cầu phí giao dịch giảm, có thể làm yếu đi an ninh mạng và sức hấp dẫn đầu tư trong dài hạn.

Tốc độ tăng trưởng kinh tế Trung Quốc cũng gây áp lực. Trong quý IV năm 2025, GDP của Trung Quốc(GDP)tăng trưởng 4,5% so với cùng kỳ, thấp hơn mức 4,8% của quý trước. Xuất khẩu vẫn là động lực tăng trưởng, nhưng tiêu dùng nội địa và đầu tư doanh nghiệp vẫn còn yếu, khả năng giảm các biện pháp kích thích kinh tế trong tương lai và mở rộng xung đột thương mại cũng đang được bàn luận.

Thành công phòng thủ khó che giấu đà tăng thiếu sức bật

Bitcoin từng vượt qua mức 93.000 đô la(khoảng 1.372 tỷ nhân dân tệ), nhưng thị trường coi đó là một đợt phục hồi ngắn hạn. Khi nhu cầu phòng hộ chuyển sang vàng và bạc, vị thế của Bitcoin như một tài sản thay thế bị lung lay, nhà đầu tư tập trung vào rủi ro giảm giá. Trong bối cảnh nhiều bất ổn vĩ mô kéo dài, khả năng Bitcoin duy trì mức 92.000 đô la vẫn còn là điều chưa rõ.