Gần đây dữ liệu on-chain có phần phi lý — lợi nhuận của một tài khoản cá voi hàng đầu từ 25,7 triệu USD giảm thẳng xuống còn 258 nghìn USD, trong vòng năm ngày đã bốc hơi 23 triệu USD. Thằng này rốt cuộc đã làm gì?

Chuỗi thao tác rất rõ ràng: đầu tiên là hợp đồng dài hạn BTC và ETH bị nắm giữ quá nhiều, kết quả thị trường có cú dao động lớn trực tiếp khiến cả hai bị dập tơi tả; sau đó chơi sóng trên SOL, bị cắt lỗ trong khoảng 140-150, hoàn toàn sai nhịp; cuối cùng cược hết DOGE, kết quả mùa meme giảm nhiệt, vua chó mất nhiệt, phản kháng yếu ớt bị mắc kẹt cứng.

Điều làm đau lòng nhất là phản ứng dây chuyền phía sau. Khi cá voi này đóng vị thế, đã bán ra hơn 400 BTC, trực tiếp phá vỡ mức hỗ trợ 57.500; ETH còn mạnh hơn, chuỗi thanh lý liên hoàn kích hoạt lệnh tự động, trong vòng 3 phút đã bán tháo 12 triệu USD, token hệ sinh thái cũng theo đó điều chỉnh giảm; SOL tại mức 140 quan trọng xuất hiện lượng lớn lệnh cắt lỗ, tâm lý hoảng loạn kéo toàn bộ thị trường sụp đổ; mức kháng cự của DOGE từ đó cố định ở 0.125, toàn bộ nhóm meme điều chỉnh giảm 5%.

Rút ra bài học từ lần này là gì? Cá voi cũng không phải thần thánh, đòn bẩy quá mức gặp thị trường rung lắc là tự tìm chết; đừng theo đuổi vị thế của các tài khoản lớn một cách mù quáng, quy mô của họ và nhà đầu tư nhỏ lẻ hoàn toàn không cùng cấp; còn nữa, thị trường hiện cực kỳ nhạy cảm với tin xấu, chỉ một lệnh cắt lỗ của cá voi cũng có thể gây ra sập giá nhanh, trong môi trường này quản lý rủi ro phải đặt lên hàng đầu.