12 tỷ USD đang treo trên đầu: ETH vượt qua 3.338 USD sẽ kích hoạt thanh lý quy mô lớn

Theo tin tức mới nhất, nếu ETH vượt qua 3.338 USD, cường độ thanh lý vị thế short trên các sàn CEX chính sẽ đạt 1,207 triệu USD. Ngược lại, nếu giảm xuống dưới 3.041 USD, cường độ thanh lý long sẽ đạt 757 triệu USD. Điều này có nghĩa là giá hiện tại của ETH nằm giữa hai điểm nguy cơ cao, bất kỳ sự phá vỡ nào theo hướng nào cũng có thể gây ra chuỗi thanh lý quy mô lớn.

Bản đồ thanh lý: Hai mức giá quan trọng

Dựa trên dữ liệu của Coinglass, rủi ro thanh lý ETH tập trung trong hai khoảng giá:

Giá ETH hiện tại là 3,178.59 USD, nằm giữa hai mức này. Cấu trúc thanh lý đối xứng này phản ánh rằng các nhà tham gia thị trường đều đã xây dựng vị thế lớn ở cả hai chiều.

Tại sao áp lực thanh lý phía trên lớn hơn

Cường độ thanh lý short 1,207 triệu USD cao hơn khoảng 59% so với cường độ thanh lý long 757 triệu USD. Sự chênh lệch này cho thấy một số vấn đề:

• Các vị thế bán khống của thị trường lớn hơn, có thể phản ánh sự thận trọng về xu hướng ngắn hạn
• Khi vượt qua mức trên, các vị thế short buộc phải đóng vị thế sẽ tạo ra phản hồi tích cực, đẩy giá lên cao
• Chi phí kích hoạt phá vỡ phía trên tương đối thấp, chỉ cần tăng 4.7%

Theo các tin tức liên quan, hiệu suất của ETH gần đây thực sự có những biến động. Ngày 17 tháng 1, ETH từng vượt qua 3,300 USD, chạm đỉnh 3,303.74 USD, chỉ cách điểm thanh lý 3,338 USD một bước. Sự gần kề này khiến thị trường cảm nhận được áp lực phía trên.

Đánh giá rủi ro thị trường

Hai vấn đề chính đáng chú ý:

Chuỗi phản ứng thanh lý

Khi vượt qua 3,338 USD, thanh lý short 1,207 triệu USD sẽ không xảy ra đồng thời, mà sẽ được kích hoạt theo từng tầng. Các thanh lý nhỏ ban đầu sẽ đẩy giá lên, sau đó kích hoạt nhiều hơn, tạo ra xu hướng tăng nhanh. Trong quá khứ, các tình huống tương tự thường dẫn đến mức tăng 5-10% trong ngắn hạn.

Hành vi của các nhà tham gia thị trường

Theo các tin tức mới nhất, các cá mập lớn hiện đang nắm giữ hơn 9 tỷ USD ETH, BTC và SOL trong các vị thế đòn bẩy long, lợi nhuận tích lũy gần 135 triệu USD. Điều này cho thấy các nhà lớn có xu hướng tích cực với các vị thế long, có thể sẽ phòng thủ hoặc gia tăng vị thế tại các điểm quan trọng. Đồng thời, lượng token ETH staking trong hợp đồng đã tăng 38.4% trong năm qua, cho thấy các nhà nắm giữ dài hạn đang gia tăng, điều này có thể hạn chế áp lực bán tháo.

Tóm tắt

ETH hiện nằm ở trung tâm của bản đồ thanh lý, có các điểm rủi ro rõ rệt phía trên và phía dưới. Cường độ thanh lý phía trên 1,207 triệu USD có nghĩa là nếu vượt qua 3,338 USD, thị trường có thể đối mặt với đà tăng nhanh. Tuy nhiên, nhìn chung, tâm lý mua vào của các nhà tham gia thị trường khá mạnh, các nhà nắm giữ dài hạn đang tăng lên, điều này có thể hỗ trợ giá duy trì ở vùng trung cao. Trong ngắn hạn, điều quan trọng là theo dõi ETH có thể duy trì trên 3,300 USD hay không. Nếu vượt qua điểm thanh lý 3,338 USD, có thể sẽ kích hoạt một đợt tăng giá mới.