BTC mắc kẹt trong phạm vi thanh lý 13,6 tỷ USD, phe mua và phe bán đang tranh giành tại vị trí chiến lược

Theo tin tức mới nhất, BTC hiện đang ở trong một khu vực độ lệch thanh khoản cực kỳ đối xứng — nếu giảm xuống dưới 88.510 USD, tổng thanh khoản các lệnh mua hợp đồng tương lai trên các sàn CEX chính sẽ đạt 1,36 tỷ USD; nếu vượt qua 97.036 USD, tổng thanh khoản các lệnh bán hợp đồng tương lai trên các sàn CEX chính sẽ đạt 1,346 tỷ USD. Hiện tại, giá BTC là 92.359,57 USD, đúng ở gần trung điểm của khoảng 8.500 USD này, điều này có nghĩa là bất kể là phá vỡ theo hướng tăng hay giảm, đều sẽ kích hoạt làn sóng thanh khoản lớn với quy mô gần như tương đương nhau.

Rủi ro đối xứng về vị trí giá

Độ đối xứng cao của hai mức thanh khoản

Dựa trên dữ liệu của Coinglass, lần này mức độ thanh khoản có sự đối xứng hiếm gặp:

Sự đối xứng này cho thấy các vị thế mua và bán trong thị trường đều tập trung cao độ, cả hai bên đều đã bố trí nhiều đòn bẩy tại các vị trí chiến lược. Quan điểm cá nhân là, mức độ thanh khoản đối xứng như vậy thường báo hiệu thị trường đang ở thời điểm quyết định — một khi phá vỡ bất kỳ hướng nào, sẽ gây ra phản ứng thanh khoản dây chuyền.

Vị trí tinh tế của giá hiện tại

Giá BTC hiện tại 92.359,57 USD nằm giữa hai mức thanh khoản này, vị trí này đặc biệt nhạy cảm. Trong 24 giờ qua, giá giảm 0,08%, trong 7 ngày tăng 1,05%, thể hiện đặc điểm dao động rõ rệt. Theo các thông tin liên quan, đằng sau sự dao động này là sự phân hóa tâm lý thị trường — Chỉ số chênh lệch giá Bitcoin trên Coinbase đã duy trì âm trong 3 ngày liên tiếp (hiện tại -0,0397%), cho thấy áp lực bán tại thị trường Mỹ đang gia tăng, nhà đầu tư giảm mức độ ưa thích rủi ro.

Tín hiệu giải phóng rủi ro trong bối cảnh thị trường

Sự sụt giảm gần đây đã thanh khoản một đợt

Cần chú ý rằng, trong vài ngày gần đây, thị trường đã trải qua một đợt sụt giảm mạnh. Theo các nguồn tin, sáng ngày 19 tháng 1, BTC từ 95.500 USD đã giảm tạm thời xuống 92.474 USD, giảm hơn 3%, lần giảm này đã trực tiếp kích hoạt khoản lỗ 7,5 tỷ USD của các vị thế mua hợp đồng tương lai. Điều này cho thấy các vị thế đòn bẩy trong thị trường đã bắt đầu giải phóng rủi ro, nhưng mức thanh khoản các lệnh mua trị giá 13,6 tỷ USD vẫn còn rất cao, nghĩa là còn nhiều vị thế mua đang chờ bị thanh lý ở các mức giá thấp hơn.

Thay đổi dòng vốn và tỷ lệ đòn bẩy

Dữ liệu on-chain cho thấy, trong 24 giờ qua, tổng rút ròng khỏi các sàn CEX là 1.729,96 BTC, trong đó Kraken rút 2.394,43 BTC, Bybit rút 395,37 BTC, còn Binance vào 793,77 BTC. Sự chênh lệch dòng vốn này phản ánh sở thích rủi ro khác nhau của nhà đầu tư tại các nền tảng khác nhau. Đồng thời, theo các nguồn tin, lượng hợp đồng chưa đáo hạn giảm cho thấy tỷ lệ đòn bẩy đang giảm, điều này thường báo hiệu thị trường đang giảm đòn bẩy, nhưng mức thanh khoản thanh lý vẫn còn cao, cho thấy dù tổng thể đòn bẩy đang giảm, các vị thế đòn bẩy còn lại tập trung hơn.

Tín hiệu bắt đáy của cá mập

Điều thú vị là, tuần trước, cá mập đã mở vị thế mua BTC trị giá 33 triệu USD, sau khi bị thanh lý 25,83 triệu USD, đã chuyển sang mua khoảng 169 ETH giao ngay và mở lại vị thế mua BTC với đòn bẩy 40 lần, quy mô vị thế mới đạt 38,7 triệu USD. Hành động này cho thấy các nhà đầu tư lớn vẫn lạc quan về thị trường, dù đã bị thanh lý, vẫn nhanh chóng bắt đáy.

Hai kịch bản chính cho xu hướng tương lai

Dựa trên phân bố mức độ thanh khoản hiện tại, xu hướng trong tương lai có thể diễn ra theo hai kịch bản:

• Vượt qua 97.036 USD: Khi BTC phá vỡ mức này, sẽ kích hoạt thanh khoản các lệnh bán trị giá 1,346 tỷ USD, đẩy giá lên cao hơn nữa, mục tiêu ngắn hạn có thể hướng tới vùng 98.000 đến 100.000 USD. Theo các nguồn tin, các đột phá kiểu này thường gây ra hiệu ứng đạp đổ dây chuyền của các phe bán tháo.

• Rơi xuống dưới 88.510 USD: Nếu giá giảm xuống mức này, sẽ kích hoạt thanh khoản các lệnh mua trị giá 1,36 tỷ USD, có thể thúc đẩy đà giảm mạnh hơn, các mức hỗ trợ trung hạn có thể nằm tại 92.000 USD, 90.000 USD hoặc các vị trí quan trọng khác.

Tóm lại

BTC hiện đang ở trong một vị trí cực kỳ đặc biệt — hai hướng đều có mức thanh khoản hơn 1,3 tỷ USD, tạo thành một cấu trúc “vách đá” đối xứng cao. Điều này không chỉ phản ánh sức mạnh tương quan giữa phe mua và phe bán, mà còn cho thấy thị trường đang đứng trước một điểm quyết định quan trọng. Các đợt sụt giảm gần đây và hành vi bắt đáy của cá mập đều gửi đi các tín hiệu, nhưng hướng đi cuối cùng phụ thuộc vào việc phá vỡ bất kỳ vị trí chiến lược nào trong hai mức quan trọng này. Đối với nhà đầu tư, điều quan trọng nhất hiện nay là theo dõi sát sao diễn biến của BTC tại 88.510 USD và 97.036 USD, vì bất kỳ sự phá vỡ nào cũng có thể gây ra biến động nhanh của thị trường. Trong ngắn hạn, khả năng biến động sẽ tăng cao, quản lý rủi ro là vô cùng cần thiết.